분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | |||
2023. 12. 31. | = | × | |||
2022. 12. 31. | = | × | |||
2021. 12. 31. | = | × | |||
2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년에는 약 2.25%로 양호한 수준을 유지하였으나, 2021년에는 -3.28%로 급락하며 수익성이 크게 악화된 모습을 보였다. 이후 2022년에는 소폭 회복되어 0.12%를 기록하였고, 2023년부터 다시 상승세를 보이면서 2024년에는 5.32%에 이르렀다. 이러한 추세는 기간 동안 수익성이 불안정하였다가, 최근에는 실적이 개선되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 7.13에서 점차 낮아졌으며, 2021년에는 4.93으로 하락하였다. 이후 2022년에는 다소 상승하여 5.16을 기록하였고, 2023년에는 5.96으로 증가하는 추세다. 2024년에는 6.37까지 높아졌으며, 이는 기업이 일정 수준 이상의 부채를 활용하여 재무 구조를 적극적으로 운용하고 있음을 의미한다. 꾸준한 증가세는 금융 구조의 변화 또는 부채 활용 전략의 변화일 가능성을 보여준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년에는 16.04%로 수익성이 양호했으나, 2021년에는 -16.17%의 적자로 전환되어 매우 부정적인 모습을 보였다. 이후 2022년에는 0.62%로 간신히 플러스를 유지하였으며, 2023년에는 다시 크게 상승하여 34.63%에 달하였다. 2024년에는 다소 낮아졌지만 여전히 높은 수준인 33.9%를 유지하고 있다. 이는 기업이 2021년의 부정적 성과 이후 강력한 회복세를 보였으며, 재무적 성과와 자본 효율성이 크게 개선되었음을 나타낸다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지는 변동성이 존재하지만, 2021년에는 크게 하락하여 적자를 기록하는 모습을 보였다. 그러나 2022년에는 흑자 전환에 성공하였으며, 이후 지속적으로 개선되고 있다. 2023년에는 약 14.68%, 2024년에는 18.67%로 두 해 연속해서 높은 수익성을 유지하며 긍정적인 추세를 나타내고 있다. 이러한 변화는 수익성 측면에서 회복세를 보이고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 이후 꾸준히 상승하는 모습을 보이고 있으며, 2023년까지 0.4에 달하는 높은 수준을 유지하였다. 이는 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 증가하고 있음을 시사한다. 그러나 2024년에는 다시 0.29로 하락하여, 일시적 또는 구조적인 변화에 따른 비효율적 자산 활용 가능성을 나타낼 수 있다. 이러한 변동성은 향후 안정적 회전율 유지를 위한 관리가 필요함을 의미한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 상승하는 추세를 보여주고 있으며, 2020년 7.13에서 2024년에는 6.37에 도달하였다. 이는 부채사용이 점차 늘어나고 있음을 의미하며, 재무 구조가 더 레버리지 중심으로 이동하고 있음을 보여준다. 재무 레버리지가 높아질수록 재무 위험도 증가할 수 있으므로, 향후 재무 안정성 확보를 위한 주의가 필요하다.
- 자기자본비율 (ROE: Return on Equity)
- ROE는 2020년에는 16.04%였으나 2021년에는 큰 폭으로 하락하여 -16.17%의 적자를 기록하였다. 이후 2022년에는 다시 0.62%로 회복되고, 2023년과 2024년에는 34.63%와 33.9%에 달하는 높은 수익률을 보여주며 강한 성과를 나타내고 있다. 이러한 급격한 변동은 이익창출 능력과 재무 구조의 변화에 따른 영향을 반영한다. 특히 2023년 이후의 높은 ROE 수준은 투자자에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
2020. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년에는 1.09였으며 이후 2021년 데이터가 누락되어 있으나, 2022년에는 0.32로 상당한 감소를 보여줍니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.89와 0.87로 회복 또는 안정된 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 변동은 세금 비용이 일관되게 낮아지는 시점과 다시 상승하는 패턴을 나타내며, 세금 부담에 대한 변화 추이를 시사합니다.
- 이자부담비율
- 2020년에는 0.62였으며, 2021년 데이터가 누락되어 있으나, 이후 2022년 0.3으로 크게 감소하였고, 2023년과 2024년에는 각각 0.9와 0.88로 다시 상승하는 패턴이 보입니다. 이 항목은 기업의 이자 관련 비용 부담이 변동하는 모습을 반영하며, 2022년에 낮아졌다가 다시 높아지는 추세를 나타냅니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년에는 11.64%였으며, 2021년에는 -6.94%로 적자를 기록했으나, 2022년과 이후에는 각각 3.14%, 18.22%, 24.22%로 회복 또는 성장하는 모습을 보입니다. 이는 영업이익률이 2021년의 부진 이후 급격히 개선되어 수익성이 높아지고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년 0.29였으며, 2021년 0.36, 2022년 0.39, 2023년 0.4까지 상승하는 추세를 보입니다. 2024년에는 다시 0.29로 하락했으나, 전반적으로 자산의 효율적 활용이 향상된 모습을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 7.13이었으며, 이후 점차 낮아져 2021년 4.93, 2022년 5.16, 2023년 5.96, 2024년 6.37로 점진적 증가를 나타내고 있습니다. 이는 부채의 활용도가 점차 증가하는 방향을 시사하며, 자본구조의 변화를 반영할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 16.04%로 시작하여 2021년에는 -16.17%로 급락하였으나, 이후 2022년 0.62%, 2023년과 2024년에는 34.63%와 33.9%로 크게 회복되고 상승하는 추세입니다. 이는 기업의 수익성과 자기자본 활용도가 매우 변동적이었음을 보여주며, 2023년 이후 강한 수익성 회복세를 나타내고 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | |||
2023. 12. 31. | = | × | |||
2022. 12. 31. | = | × | |||
2021. 12. 31. | = | × | |||
2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년과 비교할 때, 순이익률은 상당한 변동성을 보여줍니다. 2020년에는 7.81%의 수익성을 기록했으며, 2021년에는 대폭 하락하여 -9.17%로 적자를 기록하였습니다. 이후 2022년에는 다시 0.31%로 회복되었으나, 2023년에는 14.68%로 크게 상승하며 이익률이 개선되었습니다. 이어서 2024년에는 18.67%로 상승세를 유지하며, 안정적이고 높은 수익성을 보여주는 모습을 관찰할 수 있습니다. 이러한 변화는 수익성 확보와 관련하여 일정 기간 동안 어려움을 겪었으나, 이후 상당한 회복세와 강한 이익률을 실현하는 방향으로 전환된 것으로 해석됩니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 2020년부터 2024년까지 비교적 안정된 수준을 유지하고 있으나, 2024년에 급격히 0.29로 하락하는데 그 의미가 있습니다. 2020년에는 0.29로 시작해 2021년(0.36)과 2022년(0.39)에는 점차 상승하여 자산 효율성이 개선되었습니다. 이후 2023년에는 0.4로 최고치를 기록했으며, 2024년에는 하락하여 0.29로 돌아갔습니다. 이러한 패턴은 자산운용 효율이 일시적으로 개선되었음을 보여주며, 2024년에는 다시 낮은 자산활용 수준으로 돌아가 시장 환경 또는 자산 활용 전략의 변화 가능성을 암시합니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 2.25%로 시작하여, 2021년에는 -3.28%로 적자를 기록하며 부진을 보여줍니다. 이후 2022년에는 0.12%로 소폭 회복되었으나, 본격적인 개선은 2023년(5.81%)과 2024년(5.32%)에 이루어졌습니다. 이 두 해 동안은 비교적 높은 수익성을 유지하며, 자산 활용에 따른 수익 창출 능력이 강화된 것을 알 수 있습니다. 전반적으로 ROA 수치는 2021년의 급락 이후 회복되었으며, 2023년과 2024년에는 안정적인 수준을 유지하며 긍정적인 성과를 보여줍니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
2020. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후로는 데이터가 누락되어 있지만, 2022년에는 0.32로 기록되어 이후 2023년과 2024년에 각각 0.89와 0.87로 관찰됩니다. 이는 세금 부담 비율이 2022년 이후 크게 증가하였음을 시사하며, 세금 관련 비용 또는 세금률의 변화가 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다. 특히, 2023년과 2024년에는 비율이 안정적이면서도 높은 수준을 유지하고 있어, 세금 부담이 상당히 일정하게 유지되고 있음을 알 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 2022년 이후 두 해 동안 0.3에서 0.88로 증가하는 추세를 보여줍니다. 이는 이자비용이 수익 대비 점차 커지고 있음을 의미하며, 부채 수준이나 이자 비용의 증가가 영향을 끼쳤을 가능성이 있습니다. 특히 2023년과 2024년에 큰 폭으로 상승했으므로, 재무구조상 부채비율이나 차입 비용이 늘어난 것으로 해석할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년을 기준으로 11.64%였던 EBIT 마진이 2020년 -6.94%로 하락하며 적자를 기록했으나, 이후 2021년에는 3.14%로 회복세를 보입니다. 2022년에는 18.22%로 크게 상승한 후 2023년에는 24.22%로 정점에 달합니다. 이는 영업이익이 전반적으로 증가하는 추세를 보여주며, 영업 효율성과 수익성이 향상되고 있음을 의미합니다. 특히 2023년에는 강력한 수익성을 나타내고 있습니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2020년 0.29에서 2021년 0.36로 증가하였으며, 2022년과 2023년에도 각각 0.39와 0.4로 유지됨을 볼 수 있습니다. 하지만 2024년에는 다시 0.29로 하락하는 경향을 보입니다. 이는 회사가 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성이 일시적으로 둔화되었거나 변화된 시장 환경에 적응하는 과정일 수 있습니다. 이러한 변동은 회사의 자산 활용 효율성에 일관성이 다소 떨어짐을 시사합니다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2020년 2.25%였던 ROA는 2021년에 -3.28%로 하락했지만, 이후 2022년 0.12%, 2023년 5.81%, 2024년 5.32%로 점차 회복 및 상승하는 모습을 보입니다. 특히 2023년에는 상당한 수익률 개선이 이루어졌으며, 재무 성과가 전반적으로 긍정적인 방향으로 변화하고 있음을 시사합니다. 그러나 2024년에는 다소 소폭 하락했으나, 여전히 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 2020년 대비 2021년 데이터 분석
- 2020년에 비해 2021년에는 여러 재무 지표에서 부정적인 변화가 관찰되었다. 특히, EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익) 마진 비율은 11.64%에서 -6.94%로 하락하며 수익성 악화를 보여주었고, 순이익률 역시 7.81%에서 -9.17%로 하락하였다. 이는 재무 성과에 부정적인 영향을 미쳤으며, 수익성 측면에서 어려움이 있었던 것으로 해석할 수 있다. 동시에, 세금 부담 비율과 이자부담비율은 각각 1.09와 0.62에서 데이터가 없는 기간 이후 2022년 이후로의 수치를 통해 비교가 어렵지만, 일부 지표에서는 부담이 낮아졌거나 변동이 있었음을 시사한다.
- 2022년과 2023년의 변화
- 2022년에는 EBIT 마진과 순이익률이 각각 3.14%와 0.31%로 회복이 시작되었음을 알 수 있다. 이후 2023년에는 EBIT 마진이 18.22%로 크게 상승하였고, 순이익률도 14.68%로 꾸준히 개선되었다. 이러한 추세는 수익성의 상당한 회복과 개선을 시사하며, 본격적인 성과 회복의 신호로 볼 수 있다. 또한, 세금 부담 비율과 이자부담비율도 각각 0.32과 0.3에서 0.89와 0.9로 상승했으며, 이는 비용 구조가 변화하거나 세무와 금융 비용 부담이 증가했음을 반영한다.
- 2024년의 전망과 종합적 분석
- 2024년에는 세금 부담 비율과 이자 부담비율이 0.87과 0.88로 비교적 안정된 수준을 유지하며, 수익성 지표도 전년 대비 높은 수치를 기록하고 있다. 특히, EBIT 마진과 순이익률 모두 24.22%와 18.67%로 관찰되며, 전반적인 수익성 개선이 지속되고 있음을 나타낸다. 이러한 패턴은 코로나19 이후의 회복세와 함께, 내부 비용 구조 개선 및 시장 환경의 호전이 영향을 미친 것으로 해석된다. 종합적으로 볼 때, 최근 몇 년간의 격변기를 지나 수익성과 금융 부담이 점차 개선되고 있으며, 안정적인 성장세를 기대할 수 있다.