대차 대조표의 구조 : 자산
Valero Energy Corp., 연결 대차 대조표의 구조 : 자산
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 유동 자산 구성의 변화와 증대
- 2019년 이후 유동 자산은 전체 자산 대비 점차 증가하는 추세를 보이고 있다. 특히, 2020년에 약 30.6%였던 비중이 2023년에는 약 41.58%까지 상승하였다. 이는 현금 및 현금성자산의 비중이 점차 확대되는 것과 연관이 있으며, 2019년 4.8%에서 2023년 8.6%로 증가하였다. 또한, 미수금은 2019년 16.69%에서 2023년 19.86%로 지속적으로 높아지고 있으며, 재고는 약 13% 수준을 유지하면서 일부 변동만 보이고 있다. 전반적으로 유동 자산의 비중 확대는 유동성 확보와 관련된 재무 전략이 일부 강화되고 있음을 시사한다.
- 비유동 자산의 감축 및 구조적 변화
- 반면, 비유동 자산은 2019년 64.78%였던 비중이 2023년에는 약 58.42%로 감소하는 경향을 나타낸다. 특히, 재산, 식물 및 장비의 비중이 2019년 54.33%에서 2023년 47.91%로 축소되었으며, 무형 자산 또한 감소하였다. 이러한 변화는 자산 구조의 이동을 반영하며, 기업이 장기적 자산 투자보다 유동성 확보에 중점을 두는 방향으로 전략을 조정하는 모습으로 해석될 수 있다.
- 현금 및 채권 관련 자산의 증가
- 현금 및 현금성자산의 비중은 증가하며, 이는 단기 유동성 확보를 위해 적극적으로 관리되고 있음을 보여준다. 동시에, 신용손실충당금 차후 채권 비중도 2019년 14.96%에서 2023년 17.51%로 증가하고 있어, 신용 위험에 대한 대비책이 강화되고 있다는 점을 알 수 있다. 이러한 움직임은 금융 안정성을 높이기 위한 대비책의 일환으로 평가된다.
- 유틸리티별 자산 및 투자 변화
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지연된 소요 시간 및 촉매 비용, 운용리스 ROU 자산, 그리고 기타 투자 항목은 전반적으로 비중이 소폭 증가하거나 유지를 보이고 있으며, 일부 항목에서는 축소 분위기를 보이기도 한다. 특히, 비연결 합작 투자에 대한 투자 비중은 다소 감소하는 모습이다. 이러한 사항은 기업이 투자 포트폴리오를 재조정하거나, 특정 자산에 대한 집행의 우선순위를 바꾸고 있음을 의미한다.
또한, 구매한 규정 준수 크레딧은 2020년부터 나타나기 시작하여 2023년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 규제 또는 환경 관련 비용 및 책임 증대를 반영하는 것으로 보인다.
- 기타 자산 항목의 변화와 자산 구조의 전체적인 흐름
- 이연된 요금 및 기타 자산은 미묘한 변동만 보이고 있으며, 기타 '다른' 항목은 2023년 2.04%로 크게 증가하였다. 이는 복수의 기타 자산 또는 비중이 낮았던 항목들의 비중이 일부 증가했음을 보여준다. 전체적으로, 기업의 자산 구조는 유동자산의 비중이 늘고 비유동자산이 감소하는 방향으로 재편되고 있으며, 이는 재무 안전성과 유동성 확보에 무게를 두고 있다는 해석이 가능하다.