경제적 부가가치 (EVA)
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경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Valero Energy Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2023 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2019년에는 44억 2,900만 달러를 기록했으나, 2020년에는 -16억 5,000만 달러로 급감했습니다. 이후 2021년에는 55억 6,100만 달러로 크게 반등했으며, 2022년에는 135억 2,000만 달러로 더욱 증가했습니다. 2023년에는 78억 6,800만 달러로 감소했지만, 여전히 2019년 수준을 상회했습니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 추세를 보였지만, 2022년에 17.06%로 증가했습니다. 2019년에는 15.48%였으며, 2020년에는 14.14%로 감소했습니다. 2021년에는 14.92%로 소폭 상승했고, 2023년에는 16.88%로 다시 감소했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년에는 407억 5,700만 달러였으며, 2020년에는 409억 6,600만 달러로 소폭 증가했습니다. 2021년에는 445억 2,600만 달러, 2022년에는 497억 7,200만 달러, 2023년에는 511억 1,900만 달러로 지속적으로 증가했습니다.
경제적 이익은 NOPAT과 유사하게 상당한 변동성을 나타냈습니다. 2019년에는 -18억 8,200만 달러, 2020년에는 -74억 4,400만 달러로 마이너스를 기록했습니다. 2021년에는 -10억 8,100만 달러로 감소폭이 줄었지만 여전히 적자였습니다. 2022년에는 50억 3,100만 달러로 흑자 전환에 성공했으나, 2023년에는 -7억 6,300만 달러로 다시 적자를 기록했습니다.
- 주요 관찰 사항
- NOPAT과 경제적 이익의 변동성은 외부 경제 환경 변화에 민감하게 반응함을 시사합니다. 투자 자본의 꾸준한 증가는 장기적인 성장 전략의 일환으로 해석될 수 있습니다. 자본 비용의 증가는 자금 조달 환경의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Valero Energy Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 LIFO 예비력 증가(감소) 추가. 자세히 보기 »
4 Valero Energy Corporation 주주에게 귀속되는 순이익(손실)에 대한 지분율 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2023 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2023 계산
이자 및 부채 비용의 세금 혜택, 자본화 된 이자의 순 = 조정된 이자 및 부채 비용, 자본화 이자의 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 Valero Energy Corporation 주주에게 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
- 순이익(손실) 분석
- 2019년에는 순이익이 2,422백만 달러로 양호한 수치를 기록했으며, 이후 2020년에는 약 1,421백만 달러의 순손실이 발생하였음을 볼 수 있다. 이는 글로벌 경제 환경의 변화, 석유 및 에너지 시장의 불확실성 또는 일시적인 시장 충격에 기인한 것으로 해석될 수 있다. 2021년에는 순이익이 930백만 달러로 회복되면서 손실의 규모가 크게 줄었으며, 2022년에는 다시 11,528백만 달러의 높은 순이익을 기록하여 급격한 수익성 개선이 이루어진 것으로 보인다. 2023년에는 다소 감소하여 8,835백만 달러의 순이익을 나타내며, 전년 대비 일부 조정 또는 시장 환경의 변화가 반영된 것으로 여겨진다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 분석
- 2019년에는 4,429백만 달러로 긍정적인 영업성과를 보여주었으며, 2020년에는 약 1,650백만 달러의 손실이 발생하였다. 이는 영업 활동의 일시적 부진 또는 비용 증가, 산업 내 경쟁력 약화 등을 시사할 수 있다. 2021년에는 5,561백만 달러로 회복되었으며, 2022년에는 13,520백만 달러로 크게 증가하여 강력한 영업성과를 입증하였다. 2023년에는 7,868백만 달러로 다시 하락하는 조정을 보이며, 영업환경의 변화 또는 비용 구조의 재조정이 반영된 것으로 관찰된다.
현금 영업세
Valero Energy Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세비용(급부금) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 및 부채 비용에서 세금 절감, 자본화 된 이자의 순 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 수익성 지표의 변동
- 2020년에는 소득세비용과 현금 영업세가 각각 마이너스(-)로 나타나, 기업의 수익성과 세금 비용에 큰 부정적 영향을 미쳤음을 보여줍니다. 이는 전년도에 비해 당기의 손실 또는 비용 상승으로 해석할 수 있습니다. 이후 2021년부터 2023년까지 두 항목 모두 플러스로 전환되었으며, 특히 2022년에는 2019년 수준을 훌쩍 넘어서는 높은 수치를 기록하였습니다. 이러한 추세는 기업의 수익성 개선 또는 세금 관련 비용 절감 전략의 성과를 시사할 수 있습니다. 또한 2023년까지 높은 수준을 유지하며, 수익성과 세금 비용이 안정세에 접어들었음을 보여줍니다.
- 현금 흐름의 회복과 강세
- 2020년의 현금 영업세 역시 마이너스로 나타나, 기업의 영업활동이 일시적 어려움에 직면했음을 보여줍니다. 그러나 이후 2021년부터는 다시 플러스로 전환되어 2022년과 2023년에는 최대치에 가까운 수치를 기록, 강한 현금 흐름을 보였습니다. 이는 영업 활동이 회복되었으며, 현금 창출 능력이 크게 향상되었음을 의미합니다. 연도별 증감은 기업의 영업 효율성 증대 또는 영업 전략 개선을 반영하는 것으로 해석할 수 있습니다.
- 전반적인 재무 추세 평가
- 전체적으로 볼 때, 2020년의 적자와 부정적인 현금 흐름 이후, 기업은 빠르게 회복하여 2022년과 2023년에는 강력한 재무 성과를 유지하고 있습니다. 이는 시장 환경의 변화, 운영 효율성 향상, 또는 비용 구조 조정 등의 요인에 힘입은 결과일 가능성이 높습니다. 앞으로도 이러한 긍정적인 흐름이 지속된다면, 기업의 재무 건전성과 수익성은 점차 안정될 것으로 기대됩니다.
투자 자본
Valero Energy Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 LIFO 예비력 추가. 자세히 보기 »
5 Valero Energy Corporation 총 주주 자본에 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
- 총 부채 및 임대
- 2019년 이후로 총 부채 및 임대의 규모는 변동을 보이고 있으며, 특정 기간 동안 일부 감소세를 나타내고 있다. 2020년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 부채가 상당히 증가했으며, 이후 2021년에 일시적인 감소를 보였다가 다시 2022년에는 감소세가 이어졌다. 2023년에는 약간의 추가적인 감소 또는 정체를 보여 부채 부담이 다소 완화된 모습이다. 이러한 변화는 재무구조의 안정성을 위한 대응 또는 부채 조정 전략에 따른 것일 수 있다.
- 주주 지분 합계
- 주주 지분은 전체적으로 증가하는 추세를 보인다. 2019년부터 2023년까지 꾸준한 상승이 관찰되며, 특히 2022년과 2023년에 큰 폭으로 증가하였다. 이는 회사의 순이익 성장 또는 적립금 확대, 또는 주주 환원 정책의 결과 일 수 있다. 주주 지분 증가는 회사의 자기자본 강화와 재무적 안정성을 시사하는 지표로 해석될 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 안정적으로 증가하는 경향을 나타낸다. 2019년에서 2023년까지 일정한 성장세를 유지하며, 2021년 이후 더욱 가파른 증가를 보여준다. 이는 지속적인 설비 투자 또는 사업 확장에 따른 자본 유입을 반영하는 것으로 보이며, 회사가 성장과 확장을 위한 자본 조달에 적극적임을 의미한다. 이러한 추세는 향후 성장 전망에 긍정적인 신호로 해석할 수 있다.
자본 비용
Valero Energy Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무(현재 부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
경제적 스프레드 비율
Valero Energy Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2023 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2019년에는 -18억 8,200만 달러의 손실을 기록했으며, 2020년에는 손실이 -74억 4,400만 달러로 확대되었습니다. 2021년에는 손실 규모가 -10억 8,100만 달러로 감소했지만 여전히 손실이었습니다. 2022년에는 50억 3,100만 달러의 이익으로 전환되었으나, 2023년에는 다시 -7억 6,300만 달러의 손실로 돌아섰습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년 407억 5,700만 달러에서 2023년 511억 1,900만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 회사가 사업 확장을 위해 자본 투자를 지속적으로 늘리고 있음을 시사합니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 변동성과 유사한 패턴을 보였습니다. 2019년 -4.62%에서 2020년 -18.17%로 크게 감소했으며, 2021년에는 -2.43%로 소폭 개선되었습니다. 2022년에는 10.11%로 크게 증가했지만, 2023년에는 -1.49%로 다시 감소했습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동성은 수익성에 영향을 미치는 요인들의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.
- 경제적 이익 추세
- 2019년과 2020년에는 손실이 발생했으며, 2021년에는 손실 규모가 감소했습니다. 2022년에는 이익으로 전환되었지만, 2023년에는 다시 손실로 돌아섰습니다. 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보입니다.
- 투자 자본 추세
- 2019년부터 2023년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 회사의 지속적인 자본 투자를 나타냅니다.
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 경제적 이익의 변동성과 유사한 패턴을 보이며, 수익성에 영향을 미치는 요인들의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.
경제적 이익 마진 비율
Valero Energy Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익, 특정 해외 사업장의 판매에 대한 소비세 포함 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2023 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익, 특정 해외 사업장의 판매에 대한 소비세 포함
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 -18억 8,200만 달러에서 2020년 -74억 4,400만 달러로 크게 감소했습니다. 2021년에는 -10억 8,100만 달러로 감소폭이 둔화되었지만 여전히 손실을 기록했습니다. 2022년에는 50억 3,100만 달러로 흑자 전환에 성공했으나, 2023년에는 다시 -7억 6,300만 달러로 손실을 기록하며 변동성이 큰 모습을 보였습니다.
- 수익
- 수익은 2019년 1083억 2,400만 달러에서 2020년 649억 1,200만 달러로 감소했습니다. 2021년에는 1139억 7,700만 달러로 회복세를 보였고, 2022년에는 1763억 8,300만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 1447억 6,600만 달러로 감소했지만, 여전히 2019년 수준을 상회하는 수준을 유지했습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2019년 -1.74%에서 2020년 -11.47%로 크게 악화되었습니다. 2021년에는 -0.95%로 개선되었고, 2022년에는 2.85%로 긍정적인 수준으로 전환되었습니다. 그러나 2023년에는 -0.53%로 다시 감소하며 변동성을 나타냈습니다. 경제적 이익 마진 비율은 수익의 변화와 경제적 이익의 변화에 따라 영향을 받는 것으로 보입니다.
전반적으로, 수익은 변동성을 보이지만 장기적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 그러나 경제적 이익은 수익의 증가에도 불구하고 상당한 변동성을 보이며, 2022년의 흑자 전환 이후 2023년에는 다시 손실을 기록했습니다. 경제적 이익 마진 비율 또한 이러한 변동성을 반영하며, 수익성 측면에서 불확실성이 존재함을 시사합니다.