기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Valero Energy Corp., EBITDA계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 순이익(손실)의 변동 흐름
- 2019년에는 순이익이 2,422백만 달러로 양호한 수준을 보였으나, 2020년에는 1,421백만 달러의 적자로 전환되어 상당한 손실이 발생하였다. 이후 2021년에는 다시 930백만 달러의 이익을 기록하며 회복세를 나타냈으며, 2022년에는 11,528백만 달러로 크게 증가하였다. 2023년에는 다소 감소하여 8,835백만 달러를 기록하였으나, 여전히 역사적으로 높은 수준을 유지하고 있다. 이와 같은 흐름은 일시적인 손실 이후 강한 실적 회복과 이후 안정적 이익 유지 구간을 보여주고 있다.
- 세전 이익(EBT)의 추이
- 2019년에는 3,486백만 달러의 이익을 보였으며, 2020년에는 -2,010백만 달러로 적자를 기록하였다. 2021년에는 1,543백만 달러로 반등하며 수익성을 회복하였고, 2022년에는 급증하여 15,307백만 달러를 기록하였다. 2023년에도 11,768백만 달러로 높은 수익성을 유지하며 안정적인 수익 구조를 보여주고 있다. 전반적으로, 세전 이익은 일시적인 부진 이후 강한 회복세와 안정성을 갖춘 추세를 보여준다.
- 이자 및 세전 이익(EBIT)과 EBITA의 변화
- 이자 및 세전 이익(EBIT)은 2019년 3,940백만 달러에서 2020년의 -1,447백만 달러로 급감했으나, 이후 2021년 2,146백만 달러, 2022년 15,869백만 달러, 2023년 12,360백만 달러로 점진적으로 회복되었다. EBITDA 역시 2019년 6,195백만 달러에서 904백만 달러로 하락 후 2021년 4,551백만 달러, 2022년 18,342백만 달러 그리고 2023년 15,061백만 달러로 상당한 폭의 회복을 보였다. 이러한 패턴은 일시적 이익 감소 후 강한 회복세와 수익성 향상을 동시에 나타내며, 회사의 운영 효율성과 수익창출 능력이 지속적으로 개선되고 있음을 시사한다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Valero Energy Corp., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 49,032) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 15,061) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 3.26 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| Chevron Corp. | 6.32 |
| ConocoPhillips | 5.64 |
| Exxon Mobil Corp. | 6.56 |
| EV/EBITDA부문 | |
| 오일, 가스 및 소모성 연료 | 6.02 |
| EV/EBITDA산업 | |
| 에너지 | 6.05 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Valero Energy Corp., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 54,752) | 57,832) | 46,270) | 43,178) | 37,180) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 15,061) | 18,342) | 4,551) | 904) | 6,195) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 3.64 | 3.15 | 10.17 | 47.76 | 6.00 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | — | |
| ConocoPhillips | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | — | |
| EV/EBITDA부문 | ||||||
| 오일, 가스 및 소모성 연료 | 5.95 | 4.47 | 6.97 | 18.14 | — | |
| EV/EBITDA산업 | ||||||
| 에너지 | 6.18 | 4.75 | 7.24 | 25.54 | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 54,752 ÷ 15,061 = 3.64
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- 기업 가치 (EV)
- 기업 가치는 2019년 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보였으며, 2022년에는 정점인 57,832백만 달러를 기록하였다. 그러나 2023년에는 약 5,080백만 달러(약 8.8%) 감소하면서 감소세를 나타내고 있다. 이는 시장 평가 또는 기업의 재무 성과에 일시적 또는 구조적 변동이 있었음을 시사한다.
- 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
- 이 EBITDA는 2019년 대비 2020년에 급감했으나(약 86.4% 감소), 이후 2021년에는 다시 큰 폭으로 회복하여 4,551백만 달러를 기록하였다. 2022년에는 18,342백만 달러로 크게 증가하여, 업계 전반적인 성장 또는 신사업 투자, 원가 효율화 등 긍정적인 사업 성과를 반영한다. 그러나 2023년에는 15,061백만 달러로 다시 감소하는 경향을 보여, 일시적 또는 장기적인 수익성 조정이 진행 중임을 시사한다.
- EV/EBITDA 비율
- 이 비율은 2019년 6에서 2020년 47.76으로 급증하여 큰 변동성을 보여주었다. 2021년에는 10.17로 낮아졌으며, 이후 2022년에는 3.15로 매우 낮아졌다. 이러한 하락은 EBITDA의 급증 또는 기업 가치의 증가율이 EBITDA 증가에 비해 낮았음을 의미한다. 2023년에는 3.64로 소폭 상승했으나, 여전히 낮은 수준을 유지하고 있어, 투자급이나 시장이 기대하는 수익성과 비교적 안정적인 구조를 보여준다.