기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Valero Energy Corp., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2019년부터 2021년까지는 영업활동으로 인한 현금 흐름이 전반적으로 성장하는 추세를 보였으며, 특히 2022년에 큰 폭으로 증가하여 12,574백만 달러에 이르렀다. 이는 회사의 영업 활동이 강화되어 상당한 현금을 창출했음을 의미한다. 2023년에는 약간 감소하였으나, 여전히 높은 수준인 9,229백만 달러를 유지하고 있어 전반적인 영업현금 창출 능력이 견고함을 보여준다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2019년에는 3,731백만 달러의 긍정적인 현금 흐름을 기록하였으며, 2020년에는 급격히 마이너스로 전환되어 -1,459백만 달러를 기록하였다. 이는 당시 재무 운용이나 투자 활동의 변화, 또는 외부 요인에 따른 비용 증가를 반영할 수 있다. 이후 2021년부터 다시 흑자로 전환되어 4,355백만 달러, 2022년에는 10,720백만 달러로 급증하였으며, 2023년에도 8,612백만 달러의 상당한 수준을 유지하였다. 이러한 흐름은 회사가 2020년의 어려움을 극복하고 재무 구조를 개선하는데 성공했음을 시사한다. 전반적으로, 2022년과 2023년에는 강한 현금 흐름이 지속되면서 재무적 안정성과 재투자 여력을 보여주고 있다.
지급된 이자, 세금 순
Valero Energy Corp., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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2 2023 계산
자본화 금액을 초과하여 지급된 이자(금융 리스에 대한 이자, 세금 포함) = 금융리스에 대한 이자를 포함하여 자본화 금액을 초과하여 지급된 이자 × EITR
= 562 × 22.30% = 125
3 2023 계산
자본화된 이자, 세금 = 자본화된 이자 × EITR
= 19 × 22.30% = 4
- 실효 소득세율(EITR)
- 2019년부터 2021년까지는 세율이 점진적으로 낮아지고 있었다. 2019년 20.1%에서 2020년 44.9%로 급증한 이후, 2021년에는 16.5%로 크게 하락하였다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 22.4%와 22.3%로 거의 동일한 수준을 유지하면서, 세율이 안정적인 수준을 확보하는 것으로 보인다. 이러한 추세는 기업의 세무 전략 또는 세금 규제의 변화와 연관될 수 있다.
- 자본화 금액을 초과하여 지급된 이자
- 이 항목은 지속적으로 상당한 규모를 유지하고 있는데, 2019년 361백만 달러에서 2020년 290백만 달러로 감소한 후 다시 증가하여 2021년 499백만 달러를 기록하였다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 442백만 달러와 437백만 달러로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이는 금융 비용이 일정 수준 이상으로 계속 발생하고 있음을 보여주며, 자본 구조 또는 금융 조달 방식에 따른 비용이 일정 수준에서 변동하는 모습을 반영하고 있다.
- 자본화된 이자, 세금 순
- 이 항목은 2019년 72백만 달러에서 2020년 41백만 달러로 하락한 후, 2021년에는 40백만 달러로 거의 동일한 수준을 유지하였다. 2022년과 2023년에는 각각 44백만 달러와 15백만 달러로 변화하였으며, 2023년에는 현저히 감소한 모습이 나타났다. 이는 자본화 전략이나 프로젝트별 이자 비용의 변동, 또는 관련 비용의 회계적 처리 방식을 시사할 수 있다. 특히 2023년의 급감은 특정 금융 비용의 감소 혹은 회계 처리의 변경 가능성을 고려할 수 있다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Valero Energy Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 49,032) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 8,612) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 5.69 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Chevron Corp. | 18.47 |
| ConocoPhillips | 15.55 |
| Exxon Mobil Corp. | 15.02 |
| EV/FCFF부문 | |
| 오일, 가스 및 소모성 연료 | 13.77 |
| EV/FCFF산업 | |
| 에너지 | 13.68 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Valero Energy Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 54,752) | 57,832) | 46,270) | 43,178) | 37,180) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 8,612) | 10,720) | 4,355) | (1,459) | 3,731) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 6.36 | 5.39 | 10.62 | — | 9.96 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | 14.85 | 8.27 | 13.33 | 106.63 | — | |
| ConocoPhillips | 15.38 | 7.43 | 10.72 | 92.48 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 12.47 | 7.84 | 10.06 | — | — | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 오일, 가스 및 소모성 연료 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | 398.33 | — | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 에너지 | 13.96 | 8.54 | 11.54 | 186.63 | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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3 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 54,752 ÷ 8,612 = 6.36
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- 기업 가치 (EV)
- 2019년과 비교하여 이후 연도에 걸쳐 기업 가치는 전반적으로 상승하는 경향을 보이고 있다. 2019년 약 37,180백만 달러에서 2022년에는 최고치인 57,832백만 달러에 이르렀으며, 이후 약간의 조정을 거쳐 2023년에는 54,752백만 달러 수준으로 소폭 하락하였다. 이러한 추세는 기업의 시장 평가와 관련된 외부 시장 조건 또는 내부 성과 변화에 따른 반응일 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF는 2019년 약 3,731백만 달러에서 2020년에는 -1,459백만 달러로 급격하게 감소하였다. 이는 해당 연도에 발생한 비용 증가 또는 수익성 악화와 관련된 것으로 해석할 수 있다. 이후 2021년에 4,355백만 달러로 반등하며 회복 조짐을 보였으며, 2022년에는 급증하여 10,720백만 달러에 달하였다. 2023년에는 다소 감소하여 8,612백만 달러를 기록하였다. 전반적으로 FCFF는 일시적 변동성을 보여주면서도, 2021년 이후에는 코로나19 팬데믹 이후 회복과 더불어 강한 현금창출 능력을 시사한다.
- EV/FCFF 비율
- 이 비율은 2019년 약 9.96에서 2021년 10.62로 증가하며, 기업 가치 대비 현금 흐름의 상대적 크기를 보여준다. 2022년에는 5.39로 급감하였고, 이후 2023년에는 6.36으로 다시 상승하는 모습을 나타내었다. 이는 2022년에는 FCFF의 증대가 기업 가치에 비해 상대적으로 낮았다는 점을 의미할 수 있으며, 이후 회복세와 함께 비율이 안정화되거나 상승하는 추세를 반영한다.