Walmart Inc. (NYSE:WMT)

영업활동으로 인한 순현금 제공

2020년에서 2021년까지는 약 25.3억 달러에서 36억 달러로 증가하여 상당한 성장을 보였습니다. 이후 2022년에는 약 24.2억 달러로 줄었으나, 2023년에는 다시 상승하여 약 28.8억 달러에 달했습니다. 2024년에는 35.7억 달러로 최고치를 기록하였으며, 2025년에도 약 36.4억 달러를 유지하여 안정적인 영업 현금 흐름을 지속하고 있음을 보여줍니다. 전체적으로 볼 때, 회사는 전반적인 영업활동을 통해 꾸준히 높은 수준의 현금 유입을 유지하는 경향을 보이고 있습니다.

자기자본 대비 잉여 현금 흐름 (FCFE)

2020년에는 약 13.8억 달러에서 2021년에는 20.3억 달러로 크게 상승하였으며, 이후 2022년에는 큰 폭으로 떨어져 3.28억 달러에 그쳤습니다. 그러나 2023년에는 다시 상승하여 약 14.5억 달러를 기록하였고, 2024년에는 16.6억 달러로 증가하는 추세입니다. 2025년에는 약 11.8억 달러로 다소 감소하였지만, 전반적으로는 상당히 높은 수준을 유지하고 있으며, 기업의 자체 자본에서 생성된 유보 금융이 지속적으로 확보되고 있음을 시사합니다. 이러한 흐름은 회사의 재무적 안정성과 지속 가능한 배당 또는 재투자 능력을 보여줄 수 있습니다.

2020년부터 2025년까지의 재무 데이터를 분석한 결과, 회사의 주가가 전반적으로 상승하는 추세를 보여주고 있습니다. 특히 2022년에는 주가가 급격히 상승하여 48.48달러에서 최고치를 기록하였으며, 이후 소폭 하락하거나 정체된 모습을 보입니다. 이는 시장의 긍정적인 기대와 기업의 성장 가능성에 대한 신뢰를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

한편, 주당 FCFE(자유현금흐름지분당)는 2020년 1.62달러에서 2021년에는 2.4달러로 상승하였으나, 2022년에는 급감하여 0.4달러로 감소하는 모습을 보였습니다. 이후 2023년과 2024년에 다시 상승세를 타며 각각 1.79달러와 2.06달러를 기록하였으며, 2025년에는 소폭 하락하여 1.48달러를 유지하였습니다. 이러한 변동은 회사의 현금 흐름이 계절적 또는 운영상의 요인에 따라 변동하는 것으로 볼 수 있으며, 일시적인 충격이나 변동성도 고려할 필요가 있습니다.

P/FCFE(주가 대비 FCFE 비율)는 전반적으로 변동폭이 크며, 2022년에 122.02로 급등하여 과대평가 또는 시장 기대감이 과도했음을 시사합니다. 이후 2023년에는 25.97로 크게 낮아졌으나 다시 상승하여 2025년에는 57.81에 달하는 등, 시장 평가가 변화하는 양상을 보여줍니다. 이러한 패턴은 투자자들의 기대심리 또는 기업 실적과 시장의 반응 간의 불일치를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

종합적으로 볼 때, 주가의 상승과 주당 FCFE의 변동은 시장의 기대와 회사의 재무적 성과 간의 상호작용을 보여주며, P/FCFE 비율의 급격한 변화는 시장의 투기적 성향 또는 잠재적 평가 조정을 시사합니다. 앞으로도 이들 지표의 추세를 면밀히 관찰할 필요가 있으며, 경제적 환경과 기업의 실적 변화에 따른 변동성을 고려하는 것이 중요할 것입니다.