Stock Analysis on Net
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Align Technology Inc. (NASDAQ:ALGN)

이 회사는 아카이브로 이동되었습니다! 재무 데이터는 2023년 11월 3일 이후로 업데이트되지 않았습니다.

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Align Technology Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 9. 30. 9.54% = 5.74% × 1.66
2023. 6. 30. 8.63% = 5.11% × 1.69
2023. 3. 31. 9.05% = 5.34% × 1.70
2022. 12. 31. 10.04% = 6.08% × 1.65
2022. 9. 30. 13.82% = 8.64% × 1.60
2022. 6. 30. 17.20% = 10.65% × 1.61
2022. 3. 31. 19.25% = 11.88% × 1.62
2021. 12. 31. 21.31% = 12.99% × 1.64
2021. 9. 30. 21.04% = 13.10% × 1.61
2021. 6. 30. 20.64% = 12.94% × 1.59
2021. 3. 31. 13.50% = 9.04% × 1.49
2020. 12. 31. 54.92% = 36.77% × 1.49
2020. 9. 30. 57.30% = 39.37% × 1.46
2020. 6. 30. 59.80% = 42.26% × 1.42
2020. 3. 31. 66.21% = 47.65% × 1.39
2019. 12. 31. 32.89% = 17.71% × 1.86
2019. 9. 30. 32.09% = 17.82% × 1.80
2019. 6. 30. 30.37% = 17.79% × 1.71
2019. 3. 31. 29.96% = 16.84% × 1.78

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

자산수익률비율(ROA)은 2019년 1분기부터 2019년 4분기까지 16.84%에서 17.71% 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2020년 1분기에 47.65%로 급증한 후, 2020년 4분기까지 점진적으로 감소하여 36.77%를 기록했습니다. 2021년에는 다시 감소 추세를 보이며 9.04%에서 12.99% 사이를 오갔습니다. 2022년에는 11.88%에서 6.08%까지 하락했고, 2023년에는 5.11%에서 5.74% 사이에서 변동하며 낮은 수준을 유지했습니다.

재무 레버리지 비율은 2019년 1분기부터 2019년 4분기까지 1.78에서 1.86 사이를 오가며 소폭의 변동성을 보였습니다. 2020년에는 1.39에서 1.49 사이로 감소한 후, 2021년에는 1.49에서 1.64 사이로 증가했습니다. 2022년에는 1.62에서 1.65 사이의 좁은 범위 내에서 변동했으며, 2023년에는 1.66에서 1.7 사이로 소폭 상승했습니다. 전반적으로 재무 레버리지 비율은 비교적 안정적인 추세를 보였습니다.

자기자본비율(ROE)은 2019년 1분기부터 2019년 4분기까지 29.96%에서 32.89% 사이로 꾸준히 증가했습니다. 2020년 1분기에 66.21%로 크게 상승한 후, 2020년 4분기까지 점진적으로 감소하여 54.92%를 기록했습니다. 2021년에는 13.5%에서 21.31% 사이로 변동했으며, 2022년에는 19.25%에서 10.04%까지 하락했습니다. 2023년에는 8.63%에서 9.54% 사이에서 변동하며 낮은 수준을 유지했습니다. ROE는 ROA와 유사하게 2020년 초에 급등한 후 감소하는 패턴을 보였습니다.

ROA 추세
2019년 안정적, 2020년 급증 후 감소, 2021년 이후 지속적인 감소
재무 레버리지 비율 추세
비교적 안정적, 소폭의 변동성
ROE 추세
2019년 증가, 2020년 급증 후 감소, 2021년 이후 지속적인 감소

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Align Technology Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 9. 30. 9.54% = 9.53% × 0.60 × 1.66
2023. 6. 30. 8.63% = 8.40% × 0.61 × 1.69
2023. 3. 31. 9.05% = 8.50% × 0.63 × 1.70
2022. 12. 31. 10.04% = 9.68% × 0.63 × 1.65
2022. 9. 30. 13.82% = 13.22% × 0.65 × 1.60
2022. 6. 30. 17.20% = 15.52% × 0.69 × 1.61
2022. 3. 31. 19.25% = 17.51% × 0.68 × 1.62
2021. 12. 31. 21.31% = 19.53% × 0.67 × 1.64
2021. 9. 30. 21.04% = 19.70% × 0.66 × 1.61
2021. 6. 30. 20.64% = 20.10% × 0.64 × 1.59
2021. 3. 31. 13.50% = 16.27% × 0.56 × 1.49
2020. 12. 31. 54.92% = 71.84% × 0.51 × 1.49
2020. 9. 30. 57.30% = 75.99% × 0.52 × 1.46
2020. 6. 30. 59.80% = 78.75% × 0.54 × 1.42
2020. 3. 31. 66.21% = 78.42% × 0.61 × 1.39
2019. 12. 31. 32.89% = 18.40% × 0.96 × 1.86
2019. 9. 30. 32.09% = 18.28% × 0.97 × 1.80
2019. 6. 30. 30.37% = 19.06% × 0.93 × 1.71
2019. 3. 31. 29.96% = 18.10% × 0.93 × 1.78

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

분석 기간 동안 순이익률은 상당한 변동성을 보였습니다. 2019년에는 18%에서 19% 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2020년 1분기에 78% 이상으로 급증한 후, 연말까지 71%대로 감소했습니다. 2021년에는 다시 감소하여 16%대로 떨어졌고, 이후 2022년에는 9%대로, 2023년에는 8%에서 9% 사이로 더욱 감소하는 추세를 보였습니다.

자산회전율
자산회전율은 2019년 0.93에서 0.97까지 소폭 증가한 후, 2020년에는 0.61로 크게 감소했습니다. 2021년에는 0.56에서 0.67로 점진적으로 증가했지만, 2022년에는 0.65에서 0.69 사이로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년에는 0.61로 소폭 감소했습니다.
재무 레버리지 비율
재무 레버리지 비율은 2019년 1.71에서 1.86까지 증가하는 경향을 보였습니다. 2020년에는 1.39로 감소한 후, 2021년에는 1.59에서 1.64까지 다시 증가했습니다. 2022년에는 1.60에서 1.65 사이를 오가며 안정적인 수준을 유지했고, 2023년에는 1.66에서 1.69 사이로 소폭 변동했습니다.
자기자본비율 (ROE)
자기자본비율은 2019년 29%에서 32%로 증가했습니다. 2020년에는 66% 이상으로 급증한 후, 2021년에는 13%대로 감소했습니다. 이후 2022년에는 17%에서 19% 사이로, 2023년에는 8%에서 10% 사이로 감소하는 추세를 보였습니다. 자기자본비율은 순이익률의 변동에 크게 영향을 받는 것으로 보입니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 수익성 지표인 순이익률과 자기자본비율은 감소하는 추세를 보인 반면, 자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 재무 레버리지 비율은 변동성을 보였지만, 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Align Technology Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율
2023. 9. 30. 5.74% = 9.53% × 0.60
2023. 6. 30. 5.11% = 8.40% × 0.61
2023. 3. 31. 5.34% = 8.50% × 0.63
2022. 12. 31. 6.08% = 9.68% × 0.63
2022. 9. 30. 8.64% = 13.22% × 0.65
2022. 6. 30. 10.65% = 15.52% × 0.69
2022. 3. 31. 11.88% = 17.51% × 0.68
2021. 12. 31. 12.99% = 19.53% × 0.67
2021. 9. 30. 13.10% = 19.70% × 0.66
2021. 6. 30. 12.94% = 20.10% × 0.64
2021. 3. 31. 9.04% = 16.27% × 0.56
2020. 12. 31. 36.77% = 71.84% × 0.51
2020. 9. 30. 39.37% = 75.99% × 0.52
2020. 6. 30. 42.26% = 78.75% × 0.54
2020. 3. 31. 47.65% = 78.42% × 0.61
2019. 12. 31. 17.71% = 18.40% × 0.96
2019. 9. 30. 17.82% = 18.28% × 0.97
2019. 6. 30. 17.79% = 19.06% × 0.93
2019. 3. 31. 16.84% = 18.10% × 0.93

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익률은 2019년 1분기부터 2021년 4분기까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2019년에는 18%에서 19% 사이의 변동폭을 보였으며, 2020년에는 급격히 상승하여 71%에서 78% 사이의 높은 수치를 기록했습니다. 그러나 2021년부터는 다시 하락하여 16%에서 20% 사이로 감소했습니다. 2022년과 2023년에는 지속적인 하락세를 보여 2023년 3분기에 8.4%까지 떨어졌다가 9.53%로 소폭 상승했습니다.

자산회전율은 2019년 1분기부터 2021년 4분기까지 0.51에서 0.97 사이의 범위에서 변동했습니다. 2019년에는 0.93에서 0.97 사이를 오갔으며, 2020년에는 감소하여 0.51에서 0.61 사이를 기록했습니다. 2021년에는 다시 상승하여 0.64에서 0.67 사이를 보였습니다. 2022년에는 0.63에서 0.69 사이를 유지하며 비교적 안정적인 수준을 나타냈고, 2023년에는 0.6에서 0.63 사이로 소폭 변동했습니다.

자산수익률비율(ROA)은 순이익률과 유사한 추세를 보였습니다. 2019년에는 16.84%에서 17.82% 사이를 유지했으며, 2020년에는 급격히 증가하여 36.77%에서 47.65% 사이의 높은 수치를 기록했습니다. 2021년에는 다시 하락하여 9.04%에서 13.1% 사이로 감소했습니다. 2022년과 2023년에는 지속적인 하락세를 보여 2023년 3분기에 5.11%까지 떨어졌다가 5.74%로 소폭 상승했습니다.

주요 관찰 사항
2020년에는 순이익률과 ROA가 급격히 상승했지만, 2021년부터는 다시 하락하는 경향을 보였습니다. 이는 수익성 측면에서 2020년이 예외적으로 좋았으며, 이후 수익성이 점차 감소하고 있음을 시사합니다.
추가 분석 필요 사항
수익성 하락의 원인을 파악하기 위해 매출액, 매출원가, 판매비와관리비 등 세부적인 재무 항목에 대한 추가적인 분석이 필요합니다. 또한, 자산회전율의 변동이 수익성에 미치는 영향에 대한 분석도 중요합니다.