ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 11억 8천만 달러에서 2025년에는 32억 1천만 달러로 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년에 걸쳐 상당한 증가폭을 기록했습니다.

투자 자본 또한 지속적으로 증가했습니다. 2021년 58억 7천만 달러에서 2025년에는 163억 2천만 달러로 증가했습니다. 투자 자본의 증가 속도는 세후 순영업이익의 증가 속도와 유사한 경향을 보입니다.

투자 자본 수익률(ROIC)은 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 2021년 18.88%에서 2023년 22.31%로 증가한 후 2024년에는 23.07%까지 상승했습니다. 그러나 2025년에는 19.66%로 감소할 것으로 예상됩니다. ROIC의 감소는 투자 자본의 빠른 증가에 비해 세후 순영업이익의 증가 속도가 둔화되었기 때문으로 해석될 수 있습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년과 2024년에 가장 큰 증가폭을 보였습니다.

투자 자본

세후 순영업이익과 유사하게 2021년부터 2025년까지 지속적으로 증가했습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

2021년부터 2024년까지 증가 추세를 보였으나, 2025년에는 감소할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.

전반적으로, 데이터는 수익성과 투자 효율성이 모두 개선되고 있음을 시사합니다. 다만, 2025년 ROIC 감소 추세는 향후 투자 전략 및 수익성 개선 노력에 대한 면밀한 검토가 필요함을 나타냅니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

영업이익률 (OPM)

영업이익률은 2021년 17.2%에서 2022년 14.87%로 감소했다가, 2023년 18.76%로 다시 증가했습니다. 이후 2024년에는 20.13%로 상승세를 이어갔으며, 2025년에는 22.9%까지 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 영업이익률은 꾸준히 개선되는 양상을 나타냅니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 1.16에서 2022년 1.24로 소폭 증가한 후, 2023년에도 1.24를 유지했습니다. 그러나 2024년에는 1.22로 소폭 감소했으며, 2025년에는 0.91로 크게 감소하는 경향을 보입니다. 이는 자본 활용 효율성이 점차 감소하고 있음을 시사합니다.

실효 현금 세율(CTR)

실효 현금 세율은 2021년 94.97%에서 2022년 95.59%, 2023년 95.68%로 꾸준히 증가했습니다. 2024년에는 94.28%로 소폭 감소했지만, 2025년에는 94.7%로 다시 상승했습니다. 전반적으로 높은 수준의 세율이 유지되고 있습니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)

투자 자본 수익률은 2021년 18.88%에서 2022년 17.69%로 감소했다가, 2023년 22.31%로 크게 증가했습니다. 2024년에는 23.07%로 더욱 상승했지만, 2025년에는 19.66%로 감소하는 추세를 보입니다. 투자 자본 수익률은 변동성이 있지만, 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.

종합적으로 볼 때, 수익성은 개선되는 추세이지만, 자본 활용 효율성은 감소하고 있습니다. 투자 자본 수익률은 변동성이 있지만, 전반적으로 양호한 수준을 유지하고 있습니다.

최근 몇 년간 세전 순영업이익(NOPBT)은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 11억 6,700만 달러에서 2025년에는 33억 8,900만 달러로 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년에 걸쳐 증가폭이 두드러졌습니다.

조정된 매출 또한 지속적인 성장세를 나타냈습니다. 2021년 67억 8,700만 달러에서 2025년에는 147억 9,800만 달러로 증가했습니다. 매출 성장은 전반적으로 안정적인 추세를 보이며, 각 연도별로 꾸준히 증가하고 있습니다.

영업이익률(OPM)은 변동성을 보였지만, 전반적으로 상승하는 경향을 나타냅니다. 2021년 17.2%에서 2022년에는 14.87%로 감소했으나, 이후 2023년 18.76%, 2024년 20.13%로 상승하여 2025년에는 22.9%에 도달했습니다. 이는 매출 증가와 함께 수익성 개선이 이루어지고 있음을 시사합니다.

세전 순영업이익 (NOPBT)

2021년에서 2025년 사이 11억 6,700만 달러에서 33억 8,900만 달러로 증가했습니다. 2023년과 2024년에 가장 큰 증가폭을 보였습니다.

조정된 매출

2021년 67억 8,700만 달러에서 2025년 147억 9,800만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

영업이익률 (OPM)

2022년에 일시적으로 감소했지만, 전반적으로 17.2%에서 22.9%로 상승하는 추세를 보였습니다.

전반적으로, 데이터는 수익성과 매출 모두에서 긍정적인 추세를 보여줍니다. 특히 영업이익률의 개선은 효율적인 비용 관리 또는 가격 결정 전략의 성공을 나타낼 수 있습니다.

최근 몇 년간 매출은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 67억 8700만 달러에서 2025년 말에는 147억 9800만 달러로 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년의 증가폭이 두드러졌습니다.

투자 자본 또한 지속적으로 증가했습니다. 2021년 말 58억 7100만 달러에서 2025년 말에는 163억 2200만 달러로 증가했습니다. 투자 자본의 증가 속도는 매출 증가 속도와 유사한 경향을 보입니다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2021년 1.16에서 2022년 1.24로 증가한 후 2023년에도 1.24를 유지했습니다. 그러나 2024년에는 1.22로 소폭 감소했으며, 2025년에는 0.91로 크게 감소했습니다. 이는 투자 자본 증가에 비해 매출 증가가 상대적으로 둔화되었음을 시사합니다.

매출과 투자 자본은 모두 꾸준히 증가했지만, 자본금회전율의 감소 추세는 자본 활용 효율성 측면에서 주의가 필요함을 나타냅니다. 특히 2025년의 회전율 감소폭이 크므로, 향후 자본 투자 전략 및 운영 효율성 개선 방안을 검토할 필요가 있습니다.

전반적으로 매출 성장은 긍정적이지만, 자본금회전율의 변화는 자본 배분의 효율성을 면밀히 검토해야 함을 시사합니다.

최근 몇 년간 현금 영업세는 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 59백만 달러에서 시작하여 2022년에는 53백만 달러로 소폭 감소했지만, 이후 2023년 82백만 달러, 2024년 138백만 달러, 2025년에는 180백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 회사의 영업 활동에서 창출되는 현금 흐름이 개선되고 있음을 시사합니다.

세전 순영업이익(NOPBT)은 2021년 1167백만 달러에서 2025년 3389백만 달러로 상당한 증가세를 보였습니다. 2022년에는 1201백만 달러로 소폭 증가했으며, 2023년에는 1896백만 달러, 2024년에는 2422백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이러한 추세는 회사의 핵심 사업 운영을 통해 얻는 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 나타냅니다.

실효 현금 세율(CTR)은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2021년 5.03%에서 2022년 4.41%, 2023년 4.32%로 감소한 후, 2024년에는 5.72%로 증가하고 2025년에는 5.3%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 CTR은 4%대에서 5%대 사이에서 변동하며, 세금 관련 정책이나 규정의 변화가 크게 반영되지 않은 것으로 보입니다.

주요 관찰 사항

현금 영업세와 세전 순영업이익 모두 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 회사의 전반적인 재무 건전성이 개선되고 있음을 시사합니다.

추세

현금 영업세는 2022년 소폭 감소 후 빠르게 회복하여 꾸준히 증가하고 있습니다.

안정성

실효 현금 세율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 이는 회사의 세금 관리 전략이 효과적으로 운영되고 있음을 나타낼 수 있습니다.