분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)의 변화
- 분기별 ROA는 2019년 3분기까지 데이터가 제공되지 않으며, 이후 2020년 3분기부터 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 특히 2020년 후반기부터 2021년까지 꾸준히 증대되어 2021년 6월과 9월에 각각 약 7.28%와 7.77%에 이르렀다. 이후 2022년, 2023년을 거치면서도 지속적으로 높은 수준을 유지하며 2024년 6월까지 약 10.93%까지 상승하였다. 이는 자산을 활용한 수익성이 점차 향상된 것으로 해석할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율의 동향
- 재무 레버리지 비율은 전반적으로 1.2내외로 안정적인 범위 내에 있으며, 2019년 초반에는 약 1.41로 시작하여 점차 소폭 증가하는 모습이다. 2020년 이후 조금씩 상승하는 경향을 보이며, 2024년 6월에는 1.56로 기록되었다. 이러한 증가는 부채비율이 다소 증가하였음을 시사하나 전반적으로 크고 급격한 변화는 없으며, 안정적인 레버리지 수준을 유지하는 것으로 평가할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)의 변화
- ROE는 2019년 후반기부터 본격적으로 데이터가 나타나며, 2020년 3분기 이후 꾸준히 개선되는 양상을 보인다. 특히 2020년 후반기부터 2021년까지 강한 상승세를 타며 16.59%까지 도달하였고, 이후 지속적인 상승 추세에서 2024년 6월에는 16.44%에 이르렀다. 이는 자기자본 대비 수익성이 점차 높아지고 있음을 보여준다. 다만, 2024년 3분기 및 9월 데이터를 보면 성장세가 다소 둔화되고 있는 모습도 관찰된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2020년 초까지는 음수 또는 낮은 양수 구간에서 변동이 컸으며, 2020년 후반기부터 점진적으로 상승하는 경향이 관찰된다. 특히 2021년부터는 강한 회복세를 보이며 2023년 상반기까지 지속적으로 높은 수치를 기록하였고, 이후 2024년까지도 대체로 높은 수준을 유지하였다. 이는 영업이익률이 개선되면서 전반적인 수익성 향상이 이루어진 것으로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하며 2019년 후반부터 2024년까지 약 0.32에서 0.5 사이를 변동하였다. 전반적으로 큰 변동은 없으며, 자산의 활용도가 유지되고 있음을 보여준다. 일부 기간에는 약간의 하락과 회복이 반복되었지만, 전반적인 가치 흐름은 평탄하게 유지되고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2019년부터 2024년까지 연속적으로 점진적 상승세를 보이고 있다. 2019년 초에는 1.41이었으며, 이후 1.5 이상으로 꾸준히 증가하여 2024년에는 약 1.52 수준에 도달하였다. 이는 부채를 통한 재무 구조의 확대 또는 자본 대비 채무 비율이 높아지고 있음을 시사하며, 보다 자본 효율성을 높이기 위한 전략적 조정을 반영할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후 점진적으로 상승하는 추세를 나타낸다. 2020년에는 마이너스까지 내려갔던 ROE는 이후 꾸준히 회복되어 2023년에는 16.4%까지 상승하였다. 2024년에는 잠시 14~16% 범위 내에서 변동하였으며, 전반적으로 강한 수익성과 자본효율성을 보여주고 있다. 초기에는 낮았거나 마이너스였던 수치는 재무 구조 개선과 수익성 향상에 따른 결과로 해석된다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2023년 3월 이후에는 세금 부담 비율이 비교적 안정된 수준으로 유지되고 있으며, 전반적으로 낮은 수준을 나타내고 있다. 특히 2024년 1분기에는 약 0.52로 다시 축소되었으며, 전체 기간 동안 조정이 이루어지고 있는 것으로 보이다. 한편, 2019년 하반기에는 상당히 높은 24.72였던 시기가 있었으며, 이후 지속적으로 하락하는 경향을 보여 세금 부담이 점차 낮아지고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자 비용 부담 비율은 2020년 초 강한 상승세를 보였으며, 2021년 이후에는 지속적으로 높은 수준인 0.94~0.99 범위 내에서 유지되고 있다. 특히 2022년과 2023년에는 거의 0.98에 근접하는 안정성을 보여주며, 재무 구조에 따른 금융비용 부담이 일정 수준 유지되고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후에는 전반적으로 긍정적인 방향으로 개선되어 왔다. 2021년부터 2023년까지는 확대되어 27% 이상까지 도달하는 등 수익성 향상을 보여주고 있으며, 특히 2023년 12월 기준에는 35.62%로 사상 최고치를 기록하였다. 이에 따라 수익성은 전반적으로 강한 상승 궤도에 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 비율은 2019년 하반기 이후 안정적인 수준에서 큰 변동 없이 유지되고 있다. 약 0.32~0.44 간의 범위로 나타나며, 이는 자산을 효율적으로 활용하고 있음을 보여준다. 기간 내에 큰 증가 또는 감소 없이 비교적 안정적인 운영 효율성을 유지하는 것으로 해석된다.
- 재무 레버리지 비율
- 2019년 이후 점차 상승하는 추세를 보이며, 2024년 3분기에는 1.52로 기록되어 있다. 이는 기업이 자본 조달 방식을 점차 부채 비중을 늘리면서 재무적 레버리지가 증가하는 것을 의미한다. 그러나 전반적으로 1.3~1.5 범위 내에서 안정적인 수준을 유지하고 있음을 알 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후 꾸준히 증가하고 있으며, 2024년 말 기준 16.59%에 달한다. 이는 기업의 자기자본 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 보여주며, 2021년 이후 두 자리 수의 수익률을 기록하는 모습이 간략하게 관찰된다. 전반적으로 높은 수익성과 재무 안정성을 동시에 유지하는 것으로 평가된다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년 이후로 순이익률이 전반적으로 변동성을 보이고 있으며, 2020년 초까지는 부정적인 값을 기록하다가 2020년 중반 이후부터 점차 상승하는 경향이 나타났다. 특히 2021년 이후에는 30% 이상으로 크게 증가하여 이익 창출력이 개선된 모습을 보여준다. 2023년 동안에는 수치가 일부 하락하는 모습이 관찰되었으나, 2024년에는 다시 상승세로 전환되어 전체적으로 볼 때 매우 긍정적인 방향성을 나타내고 있다. 이는 매출 증가와 비용 관리의 효율성 향상에 기인할 가능성이 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 초 이후 비교적 안정된 수준을 유지하며, 약 0.32에서 0.5 사이의 범위 내에서 등락을 반복하고 있다. 일정 수준을 유지하며 자산을 효율적으로 활용하는 모습이 관찰되며, 급격한 변동은 드물다. 이는 자산 활용의 안정성을 보여주는 지표로, 매출 생성에 따른 자산 활용도가 지속적으로 유지되고 있음을 시사한다.
- 자산수익률(ROA)
- 자산수익률은 2020년 이후 지속적인 상승세를 나타내고 있다. 2020년 초에는 마이너스 값을 기록했으나, 이후 점차 회복하며 2021년부터 2024년까지 꾸준히 상승하는 흐름이다. 2024년 말 기준으로 10%를 상회하는 고수익률을 보이고 있어, 자산에 대한 수익 창출 효율성이 크게 향상된 것으로 평가된다. 이러한 상승세는 수익성 개선과 자산 운용의 효율성 증대로 해석될 수 있으며, 전반적인 재무 성과 개선에 기여하는 요인으로 볼 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 초반에는 기록되지 않았으나, 2020년 이후에는 급격한 변동이 관찰됩니다. 특히 2022년 3분기에는 마이너스(-5.14%)로 대폭 감소하는 모습을 보여, 세금 부담이 감소하거나 세금 효과가 일시적으로 축소된 것으로 추정됩니다. 이후 점차 안정화되는 모습이며, 2024년까지 전반적으로 낮은 수준을 유지하는 경향이 나타나고 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자 비용 부담을 나타내는 비율은 2020년 이후 급증하는 양상을 보여, 2020년 3분기부터 2021년 6분기까지 0.86~0.98 사이의 높은 수준을 유지했습니다. 2022년 이후에는 다시 낮아지고, 대부분 0.91 이상 안정된 수준을 유지하며, 상대적으로 이자 비용 부담이 높음을 시사합니다. 이는 부채 증가 또는 이자율 상승에 따른 것일 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2019년에는 마이너스(-3.05%)로 시작했으나, 2020년 이후 급격히 회복되어 2021년에는 두 자리 수인 18.98%까지 상승하며 양호한 수익성을 보여줍니다. 2022년 이후에도 지속적으로 강한 마진을 유지하며 2023년과 2024년에는 각각 35% 이상을 기록, 호조를 보이고 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 변동폭이 크지 않으며, 2020년대 초반에 소폭 상승 후 안정적인 수준을 유지하는 모습입니다. 2020년 이후 0.33~0.44 범위에서 움직이고 있으며, 전반적으로 자산 효율성이 유지되고 있음을 나타냅니다.
- 자산수익률(ROA)
- ROA는 2019년 이후 꾸준히 회복하는 양상을 보입니다. 2020년에는 1.4%로 반등했으며, 이후 2021년과 2022년에는 각각 7.77%와 10.93%까지 상승하여, 전체적으로 수익성이 강화되고 있음을 알 수 있습니다. 2023년 말과 2024년 초에는 최고치를 기록하며 상당한 수익성을 보여줍니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 3분기까지 해당 비율은 데이터를 제공하지 않아 추세를 파악하기 어렵지만, 2019년 12월 이후부터 데이터를 확인할 수 있다. 2019년 12월부터 2020년 6월까지는 매우 낮은 값(0.94~1.37)으로 유지되다가, 2020년 12월 이후 급격히 0.52까지 하락하였다. 이후 2021년 이후 2023년 6월까지는 안정적으로 0.65에서 1.00 범위 내에서 변동하였으며, 2024년 3월 이후에는 -5.14로 급감하는 모습을 보인다. 이러한 급격한 변동은 세금 비용 부담의 상당한 변동성을 시사하며, 특히 2024년에는 비정상적인 감소와 관련된 조정 또는 특수 요인이 작용했을 가능성이 있다.
- 이자부담비율
- 이자 부담 비율은 2020년 3분기 이후 전반적으로 증가하는 추세를 보인다. 2020년 3월에는 약 0.18이었으나, 이후 2020년 6월부터 2024년 3분기까지 대체로 높은 수준(0.91~0.99)을 유지하며 안정세를 보이고 있다. 이러한 흐름은 차입금 또는 금융 비용이 지속적으로 기업의 재무 비용 부담에 큰 영향을 미치고 있음을 반영한다. 특히 2023년 하반기에도 거의 1에 가까운 수치로 안정되어 있으며, 이는 금융비용이 기업 재무 구조에 주요 부담으로 작용하고 있음을 의미한다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년 3분기까지 데이터가 없지만, 2019년 12월 이후부터는 마진이 크게 하락하는 모습이 관찰된다. 2019년 12월에는 5.01%였으며, 이후 2020년 3분기와 4분기에는 각각 11.62%와 18.98%로 회복하였다. 2021년 1분기와 2분기에는 각각 20.02%, 10.7%로 변동이 있었고, 이후 2022년까지는 0.79%에서 35.62%로 다양한 수준을 보였다. 2023년에는 마진이 지속적으로 상승하여 35% 이상을 기록하며 강한 수익성을 나타내고 있다. 전반적으로 볼 때, 영업이익이 변동성을 보이긴 하지만, 2022년과 2023년에는 회복세와 성장세를 지속하면서 수익성이 개선된 모습이다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2019년 말부터 데이터를 확인할 수 있으며, 2019년 12월 이후 빠르게 상승하여 6.38%까지 기록하였다. 이후 2020년과 2021년에는 지속적인 증가세를 보여 18.96%, 17.26%까지 올라갔으며, 2022년과 2023년까지는 30%를 넘나드는 높은 수치를 유지하고 있다. 특히 2023년 두 번째 분기와 세 번째 분기에는 각각 28.75%, 31.97%로 정점을 찍었으며, 2024년까지 꾸준히 상승하는 모습이다. 이러한 순이익률의 증가는 영업이익률과 수익성 전반의 개선, 비용 효율화, 혹은 기타 수익성 개선 요인에 기인할 수 있으며, 기업의 수익 창출 능력이 상당히 향상되었음을 의미한다.