듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Kraft Heinz Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30), 10-K (보고 날짜: 2018-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2017-04-01), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2016-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2016-04-03), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-28), S-4/A (보고 날짜: 2015-03-29).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 전반적으로, ROA는 2015년 초에는 낮거나 부정적이었으나, 2016년 초반부터 지속적으로 상승하는 추세를 보였다. 특히 2017년 중반에 9% 수준까지 급등하였으며, 이 기간 동안 회사의 수익성 향상이 두드러졌다. 다만, 2018년 후반부터 2019년 말까지 ROA는 다시 큰 폭으로 하락하여 2019년 말에는 마이너스 영역에 진입하였다. 2020년 들어서는 일부 회복이 있었으나, 여전히 낮거나 부정적 수치를 나타내며 변동성이 크다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2015년 초 5.33으로 시작해 이후 약 2.0대 중반으로 안정적인 수준을 유지하는 양상이다. 여러 분기 동안 약 2.0~2.1의 범위 내에서 변동하며 재무적 안정성을 유지하는 것으로 보인다. 소수의 변화가 있었지만, 전반적으로 큰 변동이나 급격한 증감은 관찰되지 않는다. 이는 기업이 다른 재무구조를 유지하거나 안정적인 부채수준을 유지하고 있음을 시사한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2015년 초 부터 낮게 시작했으며, 2016년부터 본격적으로 상승세를 타기 시작하였다. 2017년 중반까지 꾸준히 상승하며 16% 이상의 높은 수치를 기록하였고, 이 시기에는 수익성과 자기자본이 상당히 잘 조화를 이루고 있음을 보여준다. 그러나 2018년 이후부터 2019년까지 급락하는 경향이 나타나며, 2019년 말에는 마이너스(-20%대)를 기록하는 등 자기자본에 대한 수익성이 크게 악화된 모습을 보였다. 2020년에는 다시 일부 회복세를 보였으나 여전히 낮은 수준이며, 부정적 값이 지속됨에 따라 재무성과의 큰 불확실성을 시사한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Kraft Heinz Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30), 10-K (보고 날짜: 2018-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2017-04-01), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2016-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2016-04-03), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-28), S-4/A (보고 날짜: 2015-03-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2015년 이후로 순이익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보였다. 2016년 초에는 일시적인 감소와 변동성이 관찰되었으나, 2017년에는 지속적으로 개선되어 41% 이상의 높은 수준에 도달하였다. 이후 2018년과 2019년까지도 높은 수치를 유지하며 안정적인 수익성을 보여줬다. 그러나 2020년에는 다시 급락하여 마이너스(-)로 전환, 적자를 기록하는 시기를 맞이하였다. 이와 같은 변화는 글로벌 경제 상황이나 회사의 사업구조 변화에 따른 임시적 영향을 반영할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2016년부터 지속적으로 증가하는 경향을 보인 후, 2018년 말까지 안정적인 상승을 유지하였다. 2019년과 2020년에는 약간의 변동이 있었지만, 대체로 0.24~0.26 범위 내에서 유지되고 있다. 이 수치는 회사가 자산을 통해 매출을 얼마나 효율적으로 창출하는지를 나타내며, 전반적으로 효율성이 높아졌음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 초기(2015년)에는 높은 부채비율 수준(5.33)이 관찰되었으며, 이후 점차 낮아지는 경향이 나타났다. 2018년 이후에는 안정화되어 2 내외의 수준을 유지하고 있으며, 이는 재무구조의 적극적 개선으로 해석할 수 있다. 이러한 변화는 부채비율 관리와 재무 건전성 강화에 기여했음을 보여준다.
- 자기자본비율(ROE)
- ROE는 2015년부터 2019년까지 전반적으로 성장하는 모습을 나타내었으며, 2017년 절정을 기록한 후 2018년과 2019년에는 높은 수준을 유지하였다. 2019년 이후에는 다시 급격히 감소하며 적자 상태를 나타내었고, 2020년엔 마이너스 비율도 기록하였다. 이 변동성은 수익성뿐 아니라 자본 구조와도 연관되어 있을 수 있으며, 글로벌 경제 환경 변화에 따른 영업성과의 큰 변동성을 반영하는 것으로 보인다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Kraft Heinz Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30), 10-K (보고 날짜: 2018-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2017-04-01), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2016-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2016-04-03), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-28), S-4/A (보고 날짜: 2015-03-29).
- 세금 부담 비율
- 이 지표는 기간에 따라 상당히 변동성을 보이고 있으며, 특히 2018년 이후 급격한 상승과 하락이 눈에 띕니다. 2015년부터 2017년까지는 0.63에서 0.73 사이의 안정된 수준을 유지했으나, 2018년 이후에는 2 이상으로 계단식 상승이 관찰됩니다. 이후 2019년 이후에는 다시 0.73 전후로 낮아졌으며, 2020년에는 부정적인 수치를 기록하기도 하였는데, 이는 일시적 또는 비정상적인 요인에 기인했을 가능성이 있습니다.
- 이자부담비율
- 이 지표는 2015년 이후 점차 상승하는 경향을 보여주었습니다. 2018년 말부터는 0.78~0.82 범위에서 안정적으로 유지되었으며, 이후 2019년 말까지 높게 유지되다가 2020년에는 0.18로 급감하였습니다. 이는 금융 구조조정 또는 부채비율 변화 등으로 인한 일시적 또는 구조적 영향일 수 있으며, 최근에는 다시 회복세를 보이고 있음을 시사합니다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 전반적으로 증가하는 모습을 보였으며, 2015년 12월 이후 지속적으로 상승하여 2018년 1분기까지 25%대를 기록하였습니다. 그러나 2019년 이후 급격히 하락하여 2019년 12월에는 마이너스 값으로 전환되었고, 2020년 초에도 마이너스 수준이 지속되었습니다. 이 패턴은 영업이익의 악화 또는 일회성 비용 증가를 의미할 수 있으며, 전반적인 수익성 저하를 나타냅니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 일정한 범위 내에서 점진적으로 상승하는 추세를 보여줍니다. 0.15에서 0.26까지의 변화이며, 이는 자산 효율성의 점진적 개선이나 영업 활동의 효율 향상 가능성을 시사합니다. 특히 2020년까지는 일정 수준을 유지하며 안정성을 보이고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 지표는 2015년부터 2018년까지 높은 수준을 유지하다가 이후 점차 감소하는 모습을 보여줍니다. 2015년에는 5.33으로 극단적으로 높은 수준을 기록했으며, 2018년 이후에는 2 내외로 낮아졌습니다. 이는 부채 의존도를 낮추거나 재무 구조 재조정을 진행했음을 반영할 수 있으며, 전반적으로 재무 안정성 향상에 기여한 것으로 판단됩니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 변동성이 크고, 2018년까지 점차 상승하여 16%대를 기록했으나, 2019년 이후 급락 및 이익이 적자 상태로 전환됨에 따라 마이너스 수치를 기록하는 등 수익성 악화의 징후를 보여줍니다. 특히 2020년에는 -20%대에 이르러, 주주자본 대비 수익성에 심각한 문제를 겪고 있음을 시사합니다. 이는 기업의 재무 성과가 최근에 어려운 상황임을 반영하는 것으로 해석할 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Kraft Heinz Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30), 10-K (보고 날짜: 2018-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2017-04-01), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2016-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2016-04-03), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-28), S-4/A (보고 날짜: 2015-03-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 추세 및 변화
- 이 기간 동안 순이익률은 대부분 긍정적인 방향으로 상승하는 모습을 보였으며, 2017년 초까지 지속적으로 증가하는 경향을 드러냈다. 특히 2017년 이후로는 급속하게 상승하여 2018년 1분기까지 40%선에 이르렀다. 그러나 2018년 4분기 이후 급격한 하락세가 나타나, 2019년 말과 2020년 초에는 적자 상태를 기록하며 마이너스 수치를 보였다. 이는 특정 시점 이후 수익성의 급격한 악화 또는 일회성 손실의 영향일 가능성이 있다.
- 자산회전율의 변화 추이
-
자산 회전율은 전 기간동안 일정한 범위 내에서 유지되었으며, 대체로 0.15에서 0.26 사이의 값을 기록하였다. 이는 자산이 비교적 안정적으로 활용되고 있음을 시사하며, 기간에 따라 약간의 변동은 있었지만 명확한 상승 또는 하락 추세는 두드러지지 않는다. 2018년 후반부터는 약간 상승하는 모습이 관찰되며, 이는 자산 활용의 효율성이 약간 향상된 것을 의미할 수 있다.
전반적으로 자산회전율은 일정 수준을 유지하며, 회사가자산을 효율적으로 운용하려는 노력을 지속하고 있음을 보여준다.
- 자산수익률(ROA)의 추세와 특징
-
자산수익률은 2015년부터 2018년 초까지 꾸준히 증가하며, 2018년 1분기에는 9% 이상으로 최고치를 기록하였다. 이후 2018년 이후에는 다시 하락하는 추세를 보여, 2019년과 2020년에는 마이너스와 낮은 수익률을 나타내며 수익성 악화를 경험하였다. 특히 2019년과 2020년에는 -10%대를 기록하는 시기도 있었으며, 이는 자산이 수익성을 창출하는 데 어려움을 겪고 있음을 시사한다.
전반적으로 ROA는 지속적인 개선과 악화를 번갈아 나타내며, 수익성의 변동성이 크다는 점을 보여준다고 할 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Kraft Heinz Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30), 10-K (보고 날짜: 2018-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2017-04-01), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2016-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2016-04-03), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-28), S-4/A (보고 날짜: 2015-03-29).
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 2016년부터 꾸준히 상승하여 2018년 12월까지 2.31%에 이르는 대폭적인 증가를 보였습니다. 이후 2019년 말부터는 다시 낮은 수준 또는 부정적인 값으로 하락하는 경향이 나타나, 일부 기간에서는 세금 부담이 줄거나 세금 관련 수치에 불확실성이 존재할 가능성을 시사합니다. 이러한 변동은 회사의 세금 전략 또는 세무 환경의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
- 이자부담 비율
- 이자부담 비율은 2016년부터 점차 상승하여 2018년까지 0.82 내지 0.83 수준으로 안정적인 모습을 보였으며, 이후에는 일부 기간에서 하락하거나 낮은 수준으로 변동하는 모습을 나타냅니다. 특히 2020년에는 0.18로 급격히 하락하는데, 이는 이자 비용 또는 부채 구조의 변화, 또는 재무 비용 최소화를 위한 전략 조정을 반영할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2015년부터 2018년까지는 지속적으로 상승하여 25.97%에 이르러 회사의 영업이익률이 개선되고 있음을 보여줍니다. 그러나 2018년 후에는 급격히 수익률이 악화되어 2019년과 2020년에는 -37.97%에서 -42.31% 사이의 손실률을 기록하며 상당한 수익성 저하를 경험한 것으로 나타납니다. 이는 내부 운영 효율성 저하 또는 시장 환경 악화 등에 기인할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 대체로 안정적인 수준을 유지하며 0.15에서 0.26 사이를 등락하는 모습을 보이고 있습니다. 일부 기간에는 0.22~0.25까지 유지되며 회사의 자산 활용 효율이 일정한 범위 내에서 유지되고 있다고 볼 수 있습니다. 다만 2020년에 파생된 일부 하락과 증가는 운영 활동의 일시적 위축 또는 재무 구조 조정과 관련이 있을 수 있습니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2016년부터 2018년까지 지속적으로 상승하여 9.2%까지 회복하는 모습을 보여줍니다. 이는 자산 활용과 수익성의 개선을 나타냅니다. 그러나 2019년과 2020년에는 급격한 하락을 경험하며 -10.75% 또는 그 이하로 떨어졌고, 특히 2020년에는 -0.2%로 거의 손실로 전환됩니다. 이러한 변화는 수익성 악화와 재무적 압박, 또는 상당한 손실이 발생한 것으로 해석할 수 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Kraft Heinz Co., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30), 10-K (보고 날짜: 2018-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2017-04-01), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2016-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2016-04-03), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-28), S-4/A (보고 날짜: 2015-03-29).
- 세금 부담 비율
- 이 지표는 전반적으로 2015년 4분기 이후부터 상승하는 경향을 보이며, 2018년까지 약 0.7 내외로 안정된 모습을 나타냈다. 특히 2019년 1분기와 2분기에는 급격한 증가를 보여 2.31과 2.13을 기록했으며, 이후 2020년 1분기에는 상당히 낮은 값인 0.73으로 떨어졌다. 이 변동은 세금 부담이 일시적으로 급증하거나 감소했음을 시사하며, 특히 2020년 1분기 이후 재차 안정된 수준으로 돌아오는 흐름을 보인다.
- 이자부담비율
- 이 지표는 2015년 4분기 이후 지속해서 상승하는 양상을 나타내며, 2018년까지 약 0.8 이상으로 안정된 모습을 보여주었다. 이후 2019년과 2020년 초에는 다시 하락하거나 낮아지는 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년 12월과 6월에 각각 0.66과 0.18로 떨어진 모습이 관찰된다. 이는 이자 비용 부담이 일시적으로 낮아졌거나, 대출 규모의 축소 또는 이자 비용 절감이 이루어진 것으로 해석 가능하다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 2015년 이후 꾸준히 상승하였으며, 2018년 4분기까지 25%를 상회하는 높은 수준을 유지하였다. 특히 2017년 4분기에는 최대 25.97%를 기록하였다. 그러나 2018년 이후에는 급격히 하락하는 경향을 보여, 2019년과 2020년에는 마이너스 값을 기록하며 손실 폭이 확대되었다. 예를 들어 2019년 3분기에는 -37.97%, 2019년 4분기에는 -40.98%로 나타나 수익성 악화를 뚜렷이 확인할 수 있다. 이와 같은 변화는 원가 구조의 어려움이나 시장 경쟁력 저하 등을 반영할 수 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2015년 4분기 이후 점진적으로 증가하여 2018년까지 40% 이상까지 안정된 모습을 보이긴 하였으나, 2019년 이후 급락하는 패턴이 나타난다. 2019년 4분기와 2020년 1분기에는 각각 -42.69%, -42.69%로 손실이 심화되었으며, 2020년 6월에는 7.58%로 회복하는 모습을 보이지만, 여전히 2018년 말의 성과와 비교하면 낮은 수준을 유지한다. 전반적으로 수익성과 재무 건전성 모두 악화된 시기를 보여주며, 이는 재무 구조 개선이 필요한 상황임을 시사한다.