경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
O’Reilly Automotive Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2021 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2017년부터 2021년까지 일관된 성장세를 보이고 있으며, 전체 기간 동안 지속적으로 증가하였음을 알 수 있다. 특히 2020년과 2021년에 큰 폭의 상승을 기록하여, 최근 몇 년간 수익성 향상이 이루어진 것으로 해석할 수 있다. 2017년 1,241,849천 달러에서 2021년 2,362,405천 달러로 약 두 배 이상의 성장을 보여주고 있다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 전체 기간 동안 12.54%에서 13.49%로 점진적 상승 추세를 나타내고 있다. 이는 회사의 자본 조달 비용이 약간 상승하는 한편, 자본 구조 또는 금융 환경의 변화에 따라 비용이 증가했을 가능성을 시사한다. 그러나 이 값이 상당히 높은 수준에 머무르고 있어, 투자자들은 수익률 대비 비용 측면에서 지속적인 관리를 필요로 할 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2017년 5,440,691천 달러에서 2020년 최고치인 6,200,132천 달러를 기록한 후, 2021년에는 다소 감소하여 5,766,861천 달러를 기록하였다. 이는 과거 투자 규모가 증가하는 추세를 보였으나, 2021년에는 일부 자본을 회수하거나 투자 재조정을 통해 축소된 것으로 해석할 수 있다. 투자 규모의 변화는 회사의 성장 전략 또는 시장 환경에 따른 필요 자본 조달 전략에 영향을 받은 것으로 보인다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2017년 559,602천 달러에서 2021년 1,584,588천 달러로 크게 증가하였다. 특히 2020년과 2021년에 급격한 개선이 관찰되며, 이러한 성장세는 회사의 운영 효율성 향상 또는 시장에서의 경쟁력 강화에 따른 결과일 가능성이 높다. 높은 성장률은 회사가 지속적인 수익 창출 능력을 갖추고 있으나, 투자 비용과 비교 시 수익률의 효율성도 함께 고려할 필요가 있다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
O’Reilly Automotive Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 이연수익부채의 증가(감소) 추가.
4 제품 보증 책임의 증가(감소) 추가.
5 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
6 2021 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2021 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
9 2021 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
- 매출액과 순이익의 지속적인 증가
- 분석 기간 동안 회사의 순수입은 꾸준히 상승하는 경향을 보여주고 있다. 2017년에는 약 1,133만 달러였던 순수입이 2021년에는 약 2,164만 달러로 두 배 이상 증가하였다. 이와 함께 세후 순영업이익(NOPAT) 역시 같은 기간 동안 안정적으로 성장하였으며, 2017년 약 1,241만 달러에서 2021년 약 2,362만 달러로 증가하였다. 이러한 수치는 회사가 계속해서 수익성을 높이고 있는 것을 반영한다.
- 성장률과 수익성의 일관성
- 양적 데이터는 연도별 성장률이 전반적으로 안정적이며 연속적인 증가세를 유지하고 있음을 보여준다. 특히, 2020년과 2021년 사이에는 급격한 성장보다는 균형 잡힌 성장이 두드러진다. 이는 시장 확장과 비용 효율화 전략이 안정적으로 작용하고 있음을 시사한다. 수익성 지표인 NOPAT와 순수입의 증가율은 대체로 유사한 추세를 보이며, 회사는 비용 효율성을 유지하면서 매출 성장을 실현하고 있는 것으로 분석된다.
- 재무적 안정성 및 성장 동력
- 전반적으로 재무 성과는 연속적인 증가와 더불어 견고한 수익성을 보여준다. 이러한 지속적인 성장은 회사가 규모의 경제를 실현하거나, 시장 점유율 확대, 고객 기반 확장 또는 효율적인 영업 전략을 통해 장기적 성장 동력을 확보하고 있음을 뒷받침한다. 향후 분석에서는 비용 구조, 자본 투자 및 시장 경쟁 환경 등을 추가적으로 검토하는 것이 바람직할 것이다.
현금 영업세
O’Reilly Automotive Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 순이익세비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 순이익세비용
-
2017년부터 2021년까지 순이익세비용은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2017년의 504,000천 달러에서 2021년에는 617,229천 달러로 상승하였으며, 특히 2020년부터 2021년 사이에 약 20% 이상 증가하였다.
이러한 증가는 회사의 수익성이 전반적으로 개선되고 있음을 시사하며, 영업이익 증가에 따른 세 비용의 증가 또는 세금 정책의 변화와 같은 외부 요인도 영향을 미쳤을 가능성이 있다.
- 현금 영업세
-
현금 영업세 역시 동일 기간 동안 꾸준히 상승하는 모습이다. 2017년 565,004천 달러에서 2021년 641,484천 달러로 증가하였다. 특히 2018년과 이후 매년 증가하는 흐름이 지속되었으며, 2020년과 2021년엔 각각 약 55,050천 달러, 641,484천 달러로 증가하였다.
이와 같은 현금 흐름의 증가는 영업활동에서 발생하는 현금의 규모가 커지고 있음을 나타내며, 이는 회사의 영업 성과와 현금 창출 능력이 강화되고 있음을 의미한다. 이러한 성장세는 회사의 재무 안정성과 확장 전략에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.
투자 자본
O’Reilly Automotive Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 부채의 추가.
5 제품 보증 책임의 추가.
6 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가(적자).
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 진행 중인 공사 빼기.
9 유가증권 공제.
- 총 부채 및 임대
- 자료에 따르면, 총 부채 및 임대액은 2017년부터 2021년까지 꾸준히 상승하는 경향을 보이고 있다. 2017년 약 49.2억 달러에서 시작하여 2019년에는 약 58.6억 달러에 이르렀으며, 이후 2020년과 2021년에는 각각 61.6억 달러와 58.7억 달러로, 일시적인 변동을 보였음에도 전반적으로 증가하는 추세를 유지하였다. 이러한 증가는 회사가 운영 또는 확장 목적으로 부채를 증가시키거나, 임대 관련 부채가 증가했음을 시사할 수 있다.
- 주주자본(적자)
- 주주자본은 2017년 6.5억 달러에서 시작하여 2018년 3.5억 달러, 2019년 약 3.97억 달러로 증가하였다. 그러나 2020년에는 약 1.4억 달러로 감소하였으며, 2021년에는 적자로 전환되어 약 -6.6천만 달러의 적자를 기록하였다. 이와 같은 일련의 변동은 수익성 악화 또는 기타 손실 요인에 기인했을 수 있으며, 특히 2021년의 적자는 회사의 재무구조에 부담을 줄 가능성을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2017년 54.4억 달러에서 시작하여 2018년 56.1억 달러, 2019년 60.8억 달러까지 증가하였다. 2020년에는 약 62.0억 달러로 다소 안정적인 증가를 보였으며, 2021년에는 57.7억 달러로 다시 감소하는 경향을 나타냈다. 전반적으로 투자 자본의 증가는 회사가 성장 또는 재투자를 위해 투자한 규모가 커지고 있음을 의미한다. 그러나 2021년의 감소는 일시적 또는 구조적인 변화가 있었음을 고려할 필요가 있다.
자본 비용
O’Reilly Automotive Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
경제적 스프레드 비율
O’Reilly Automotive Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2021 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2017년부터 2021년까지 경제적 이익은 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 특히 2020년과 2021년에 상당한 성장 폭을 나타내고 있다. 이는 회사의 수익성이 높아지고 있음을 시사한다. 2019년 이후 견조한 상승세가 유지되어, 2021년에는 약 1,584,588천 US$에 달하였다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 전체 기간 동안 변동성을 보였다. 2017년에서 2019년까지 약간의 증가를 기록했으며, 2020년을 기점으로 감소하였다. 2019년 이후인 2020년과 2021년에는 각각 6,200,132천 US$와 5,766,861천 US$로 나타나, 투자 자본의 규모가 일부 조정을 받았음을 알 수 있다. 이러한 변화는 자본 효율성이나 투자 전략의 조정을 반영할 가능성이 있다.
- 경제적 스프레드 비율
- 이 비율은 2017년 10.29%에서 시작하여 2018년과 2019년에는 각각 13.83%와 13.3%로 소폭 상승하였다. 그러나 2020년에는 급격히 18.62%로 상승했으며, 2021년에는 더욱 큰 폭으로 27.48%에 달하였다. 이 추세는 회사가 경제적 가치를 창출하는 능력이 시간이 지남에 따라 크게 향상되고 있음을 보여주며, 수익성 또는 비용 구조의 개선 또는 효율성 향상을 반영하는 것으로 분석할 수 있다.
경제적 이익 마진 비율
O’Reilly Automotive Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업 | ||||||
| 더: 이연 수익 부채의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 판매량 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2021 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 판매량
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2017년 이후 상당한 성장세를 보였으며, 2021년까지 지속적인 증가를 기록하였다. 구체적으로, 2017년의 559,602천 달러에서 2021년에는 1,584,588천 달러로 거의 세 배 가까이 증가하였다. 이는 영업활동 또는 가격 정책, 시장 확장 등의 긍정적인 내부 환경 변화가 반영된 결과로 해석될 수 있다.
- 조정된 판매량
- 해당 항목 역시 꾸준한 증가 추세를 나타내며, 2017년 8,977,626천 달러에서 2021년 13,326,463천 달러로 증가하였다. 연평균 성장률이 견고하게 유지됨에 따라 시장 규모의 확장과 고객 수의 증가를 시사한다. 이는 회사의 판매 역량 강화와 시장의 수요 증가에 따른 결과로 보인다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 2017년 6.23%로 시작하여 2021년에는 11.89%에 달하는 두 배 이상의 성장을 기록하였다. 전체적으로 수익성 향상이 확인되며, 특히 2020년 이후에는 빠른 상승세를 보여줌이 드러난다. 이러한 상승은 원가 통제, 가격 정책 강화 또는 제품/서비스의 고부가가치화 등 내부 운영 효율성 향상에 따른 것으로 추정된다.