듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 5. 31. | = | × | |||
| 2024. 5. 31. | = | × | |||
| 2023. 5. 31. | = | × | |||
| 2022. 5. 31. | = | × | |||
| 2021. 5. 31. | = | × | |||
| 2020. 5. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2021년까지 ROA는 상당히 상승하여 8.78%에서 10.48%로 증가하였으며, 이는 자산 투자 대비 수익률이 개선되었음을 시사합니다. 그러나 2022년에는 소폭 하락하여 6.15%에 머물렀고, 이후 2023년에는 다시 6.33%로 유지되었으며, 2024년과 2025년에는 각각 7.42%와 7.39%로 안정적인 수준을 나타내고 있습니다. 전반적으로, ROA는 일시적인 변동이 있었으나 연평균적으로 비교적 안정된 수익성을 보여주는 것으로 평가됩니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년에는 9.56으로 낮았으나, 2021년 급격히 증가하여 25.03을 기록하였으며, 이후 2022년 데이터가 누락되어 있으나 2023년에는 다시 125.24로 대폭 상승하였습니다. 이는 회사가 재무 레버리지를 크게 확대하였음을 의미하며, 높은 레버리지는 잠재적 위험도를 증가시키지만 동시에 자본을 활용한 성장 전략을 반영할 수 있습니다. 이후 2024년에는 급격히 낮아져 16.2, 2025년에는 8.23으로 다시 낮아지는 추세를 보여, 레버리지 수준이 점차 조정되고 있음을 알 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 83.94%에서 2021년 262.43%로 급증하는 모습을 보였으며, 2022년 데이터는 확인되지 않으나, 2023년에는 매우 높은 792.45%를 기록하였고, 이후 2024년과 2025년에는 각각 120.26%와 60.84%로 점차 하락하는 추세를 나타냅니다. 이러한 패턴은 회사의 자기자본이 극단적으로 수익성을 보여주었음을 시사하며, 일시적 또는 특별한 회계 조정 또는 이익이 크게 늘어난 상황일 가능성을 고려할 수 있습니다. 전반적으로, ROE는 매우 높은 수준에서 변동하며, 재무 성과의 폭이 크다고 볼 수 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2024. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 5. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2025년까지 순이익률은 전체적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2021년에는 높은 33.96%를 기록한 후 2022년에는 일시적 감소를 보여 15.83%로 낮아졌습니다. 이후 다시 2023년과 2024년에 점진적으로 상승하여 2025년에는 21.68%에 이르렀습니다. 이러한 변동은 수익성 향상과 수익 구조의 변화에 따른 것일 수 있으며, 전반적으로 긍정적인 수익성의 개선 신호로 해석됩니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년과 2021년 사이에 다소 하락했으며, 2022년에는 다시 상승하여 0.39를 기록하는 등 변동이 관찰됩니다. 2023년과 2024년에도 안정적인 수준을 유지하다가 2025년에는 소폭 하락하여 0.34로 되돌아갔습니다. 이는 자산 활용 효율성에 일시적인 변동이 있었음을 보여주며, 전반적인 자산 효율성은 유지되고 있다는 평가가 가능합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 측정값이 2020년 9.56에서 2021년 급증하여 25.03을 기록했으며, 이후 일시적인 데이터 부재 이후 2023년에 125.24로 큰 폭으로 증가하였음을 알 수 있습니다. 2024년에는 16.2로 감퇴하였다가 2025년에는 8.23으로 더욱 낮아졌습니다. 이 패턴은 과거 재무 구조가 매우 높았던 레버리지를 나타내지만, 2024년 이후에는 재무적 위험이 감소하는 방향으로 변화된 것으로 해석됩니다.
- 자기자본비율(ROE, Return on Equity)
- ROE 역시 큰 변동을 보이면서 2020년 83.94%에서 2021년 262.43%로 급증했습니다. 이후 데이터 부재 기간을 제외하고 2023년에는 792.45%로 매우 높은 수익률을 기록하며 재무 성과의 극적인 향상을 보여줍니다. 2024년과 2025년에는 각각 120.26%와 60.84%로 낮아졌지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 투자자에게 긍정적인 이익 창출 능력을 보여줍니다. 전반적으로 높은 ROE는 상당한 수익률과 자본 효율성을 시사합니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 5. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2024. 5. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 5. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 5. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 5. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 5. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년에서 2025년까지의 기간 동안, 세금 부담 비율은 대체로 안정적인 양상을 보이고 있으며, 2021년 소폭 상승 후 2022년과 2025년 사이에 약간의 변동성을 겪고 있습니다. 이러한 추세는 기업이 일정한 세금 부담을 유지하거나 조정하는 정책을 지속적으로 수행하고 있음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율은 2020년부터 2022년까지 약간의 감소를 보여 2022년에는 0.74까지 낮아졌으나, 이후 2023년부터 2025년까지는 다시 상승하는 경향을 나타내고 있습니다. 이는 기업이 차입 비용 또는 금융 구조에 대한 일부 조정을 실시했음을 의미할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2020년에서 2021년까지 상승하는 경향을 보였으며, 2022년에는 전년 대비 급격히 낮아졌습니다. 이후 2023년부터 2025년까지 점차 개선되어 30%를 상회하는 수준으로 회복되고 있습니다. 이 지표는 기업의 이익률이 변동하는 구조적 또는 일시적 요인에 영향을 받고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년과 2021년 사이에 약간 하락했으나, 2022년과 2023년 동안 다시 개선되었으며, 이후 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이 추세는 자산에 대한 효율적인 활용이 일부 기간 동안 저하되었으나 점차 회복했음을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 9.56에서 2022년 데이터가 누락되었고, 2023년에는 125.24로 급증한 후 2024년에는 감소, 2025년에는 다시 낮은 수준으로 안정화되고 있습니다. 이러한 급격한 변화는 기업의 금융 구조 조정 또는 채무 수준의 일시적 변동을 반영할 가능성이 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년에 매우 높은 83.94%를 기록했고, 2021년엔 262.43%로 급증하는 등 매우 강한 수익성을 보여주었습니다. 이후 2023년까지 일부 하락이 있었으며, 2024년과 2025년에 각각 120.26%와 60.84%로 조정되어왔습니다. 이는 기업이 높은 자기자본 수익률을 유지하는 동안 일부 변동을 겪고 있음을 의미합니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 5. 31. | = | × | |||
| 2024. 5. 31. | = | × | |||
| 2023. 5. 31. | = | × | |||
| 2022. 5. 31. | = | × | |||
| 2021. 5. 31. | = | × | |||
| 2020. 5. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지 순이익률이 상승하는 경향을 보이다가, 2022년 이후에는 다소 하락하는 모습을 나타내고 있습니다. 특히 2021년에는 33.96%로 크게 증가했으며, 이는 수익성 향상에 기여하는 요인일 수 있습니다. 그러나 2022년에는 15.83%으로 급감하였으며 이후 점차 상승하는 흐름을 보이고 있습니다. 이러한 변동은 시장 환경, 비용 구조, 또는 일시적 영향을 반영할 수 있으며, 수익성 향상세도를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년부터 2021년까지 약간 하락하였으나, 이후 다시 상승하는 흐름을 보여줍니다. 2022년과 2023년 사이에 자산 활용 효율이 개선되었으며, 2024년에는 약간 하락했지만 전반적으로는 안정된 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자산을 통한 수익 창출 효율이 일정부분 유지되고 있음을 시사하며, 기업의 자산 운용 전략이 효과적으로 수행되고 있음을 보여줍니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 8.78%에서 2021년 10.48%로 증가하였으며, 이후 2022년과 2023년 각각 6.15%, 6.33%로 하락하는 모습을 보입니다. 이후 2024년과 2025년에는 다시 상승하여 각각 7.42%와 7.39%를 기록함으로써, 투자자산에 대한 수익성 회복을 시사합니다. 이와 같은 변동은 기업의 수익성, 비용관리, 또는 외부 환경 변화와 연관될 수 있으며, 재무 성과의 일관성을 유지하기 위해서는 이들 요인들을 지속적으로 분석하는 것이 중요합니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Oracle Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 5. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2024. 5. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 5. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 5. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 5. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 5. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며 약 0.84에서 0.93 사이의 범위 내에서 변동을 보여고 있다. 최근 데이터에서 약간의 감소세를 보이고 있으나, 전체적으로는 기업의 세금 부담 비율이 크지 않거나 일정한 범위 내에서 변화하는 것으로 해석된다. 이러한 안정성은 기업의 세무 전략이 일관되게 적용되고 있음을 시사할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자비용 부담을 반영하는 이자부담비율은 전체 기간 동안 0.72에서 0.86 범위 내에서 변화하였다. 2022년 이후에는 약 0.74에서 0.77로 지속적으로 안정화되는 모습을 보이며, 기업의 금융 비용 부담이 일정 수준 이하로 유지되고 있음을 보여준다. 이는 재무 건전성 유지를 위한 안정적 금융 구조를 나타낼 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 기업의 영업이익률인 EBIT 마진은 2020년과 2021년에 각각 35.98%와 38.28%로 높은 수치를 기록했으며, 이후 2022년에 24.51%로 크게 감소하였다. 그 후 점차 회복되어 2024년에는 28.8%, 2025년에는 30.9%까지 상승하는 추세를 보이고 있다. 이러한 패턴은 일시적인 비용 증가 또는 시장 변화에 따른 영향을 받은 후, 점진적으로 수익성이 회복되고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 전체 기간 동안 자산과 매출간의 관계를 나타내는 자산회전율은 대체로 0.31에서 0.39 범위 내에서 움직이고 있으며, 2020년에는 특히 0.34로 나타난 후 2022년과 2023년에 각각 0.39와 0.37로 약간의 상승을 보였다. 최근 데이터에서는 약간의 하락이 있으나, 전반적으로 자산 활용이 비교적 안정적임을 시사한다.
- 자산수익률 (ROA)
- 자산수익률은 8.78%에서 10.48%까지 상승하는 시기를 보인 후, 2022년과 2023년에는 각각 6.15%와 6.33%로 약간 하락하였다. 이어서 2024년과 2025년에 다시 7.42%, 7.39%로 소폭 상승하였다. 전반적으로 수익성은 변동성을 보이나, 최근에는 이전 최고 수치에 근접하는 수준을 유지하고 있다. 이는 기업이 자산을 활용해 안정적인 수익성을 유지하려 하는 전략적 노력을 반영할 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Oracle Corp., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2024. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 5. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 5. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후로 세금 부담 비율은 일정한 변동성을 보이고 있으며 2021년에는 일시적으로 상승하였다가 이후에는 점차 안정적인 수준을 유지하는 경향을 보인다. 2022년에는 약간 하락하였고, 이후 약 0.89 내외의 범위에서 유지되고 있다. 이는 세금 관련 비용이 회사의 수익성에 일정한 영향을 미치고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2022년까지 점차 하락하는 추세를 보였으며, 2022년 이후에는 다소 상승하는 모습을 나타내고 있다. 2022년에 0.74로 가장 낮았던 때 이후 2023년과 2024년에 0.72에서 0.77로 소폭 증가하였다. 이는 이자 비용에 대한 부담이 완화되거나, 부채 구조가 변화한 가능성을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2021년까지 상승하는 추세를 보였으며 2021년에는 38.28%로 정점을 기록하였다. 그러나 2022년에는 급격하게 24.51%로 하락하였으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 25.29%와 28.8%로 회복세를 나타내었다. 이러한 변화는 영업 활동의 수익성과 효율성에 일시적 또는 지속적인 도전이 있었음을 반영한다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2021년까지 급증하여 33.96%를 기록하였으며, 이후 2022년에는 15.83%로 급격히 하락하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 17.02%, 19.76%로 다시 상승하는 모습을 보이며 회복 조짐을 나타내고 있다. 전반적으로 순이익률은 2022년에 큰 타격을 받았으나, 이후 안정세와 회복세가 관찰된다.