듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
CrowdStrike Holdings Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 1. 31. | = | × | |||
| 2024. 1. 31. | = | × | |||
| 2023. 1. 31. | = | × | |||
| 2022. 1. 31. | = | × | |||
| 2021. 1. 31. | = | × | |||
| 2020. 1. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년에는 약 -10.09%로 높은 손실률을 기록하였으며, 2021년에도 여전히 부정적인 수익률인 -3.39%를 유지하였지만 손실 폭이 줄어드는 모습을 보였습니다. 2022년에는 다시 -6.49%로 하락하며 수익성에 대한 불확실성이 지속되었습니다. 2023년에는 약 -3.65%로 손실이 점차 축소되었으나, 2024년에는 1.34%로 플러스 전환되어 이익 창출이 가능했음을 시사합니다. 그러나 2025년에는 다시 -0.22%로 감소하면서 회복세가 유지되지 못했음을 보여줍니다. 전반적으로 자산수익률은 주기적인 변동성을 보이며, 손실과 이익의 교차가 반복되고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 1.89에서 시작하여 3.14, 3.53까지 증가하였으며, 이후 2023년에는 3.43으로 약간 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 2024년에는 다시 2.88로 하락하는 모습을 보였으며, 2025년에는 2.65로 낮아지고 있어, 총 부채 또는 금융기구를 통한 자본 구조의 변화가 감지됩니다. 이러한 변화는 재무 위험의 수준이 일정하게 증가 또는 감소하는 것을 의미하며, 자산 수익률과 밀접한 연관성을 가지고 있을 가능성이 높습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년에는 약 -19.1%의 낮은 자기자본이익률을 기록하며 높은 손실을 겪었으며, 이후 2021년에는 -10.64%로 손실이 축소되는 모습을 보였습니다. 2022년에는 -22.89%로 다시 하락하여 손실이 확대되었고, 2023년에도 -12.52%로 상황이 개선되지 않았습니다. 2024년에는 약 3.88%로 흑자 전환을 나타내며 긍정적인 흐름이 시작되었으나, 2025년에는 다시 -0.59%로 감소하여 이익률이 소폭 하락하는 양상을 보였습니다. 전반적으로 자기자본수익률은 오랫동안 부정적이었으며, 일부 기간에는 긍정적 전환을 시도했으나 지속적인 안정화에는 어려움이 존재하는 것으로 관찰됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
CrowdStrike Holdings Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2024. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 1. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2023년까지는 지속적인 적자가 발생하며 순이익률이 부정적이었음을 보여준다. 특히 2022년에는 -16.18%로, 이전 해보다 악화된 모습을 보였다. 그러나 2023년에는 적자 비율이 다소 축소되었으며, 2024년에는 흑자로 전환되어 2.92%를 기록하였다. 2025년에는 다시 권장 상태에 가까운 수준인 -0.49%로 낮아졌으나, 완전한 흑자 수준은 아니었다. 전체적으로 순이익률은 변동성을 보이며, 최근 몇 년간 손익구조의 변화와 개선 가능성을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 점차 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 0.34에서 2024년 0.46에 이르기까지 전반적으로 개선되고 있다. 이는 회사가 자산을 보다 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 향상되고 있음을 반영한다. 다만, 2025년에도 이 수치는 대체로 안정된 수준을 유지하고 있어, 운영 효율성에 대한 긍정적인 신호를 제공한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년 1.89에서 2022년 3.53까지 증가하였으며, 이후 다소 하락하는 양상을 나타내고 있다. 2024년에는 2.88까지 회복되고 있으며, 2025년에는 2.65로 나타나 재무구조가 다소 안정적인 방향으로 정리되고 있음을 보여준다. 이 패턴은 회사가 자본 조달 구조를 조절하며 부채 규모를 조절하는 전략을 취한 것으로 해석할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 -19.1%의 손실률에서 2021년 -10.64%로 개선되었으며, 이후 2022년에는 급격히 -22.89%로 악화되었다. 2023년에는 손실 규모가 완화되어 -12.52%를 기록했고, 2024년 빠른 회복으로 3.88%의 이익을 냈다. 그러나 2025년에는 다시 -0.59%로 낮아졌으며, 이는 회사의 자본 수익률이 아직 안정적이지 않은 상태임을 시사한다. 이러한 변동성은 기업이 수익성 측면에서 점진적 회복을 목표로 하고 있음을 보여준다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
CrowdStrike Holdings Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2024. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 1. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 1. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
- 수익성 지표의 변화
- EBIT(이자 및 세전이익) 마진 비율은 2020년부터 2023년까지 지속적인 개선을 보여주었으며, 2024년에는 4.82%로 흑자 전환되었습니다. 그러나 2025년에는 다소 하락하여 1.98%를 기록하고 있어, 수익성이 안정화되거나 유지되는 데에 일시적인 변화가 있었다고 판단됩니다.
- 자산의 효율성
- 자산회전율은 전체 기간 동안 점진적으로 상승하는 경향을 보이며, 2020년 0.34에서 2024년 0.46까지 증가하였으나 2025년에는 약간 하락하여 0.45를 기록하고 있습니다. 이는 자산의 활용도가 점차 개선되었음을 시사합니다.
- 재무 레버리지와 관련된 변동성
- 재무 레버리지 비율은 2020년에는 1.89였으며 이후 몇 차례 상승한 후 2024년 2.88로 정점에 달했고, 2025년에는 2.65로 감소하는 모습을 나타내어, 부채 의존도가 전반적으로 높아졌다가 일부 축소된 것을 보여줍니다. 이는 재무구조의 변화 또는 자본조달 전략의 조정 가능성을 시사합니다.
- 이자비용과 세금 부담
- 이자부담비율은 2020년부터 2024년까지 안정적이며 0.83으로 유지되다가 2025년 약 0.66으로 낮아졌습니다. 동시에, 세금 부담 비율은 2020년 이후로 여러 차례 변화 후 2024년에는 0.73, 2025년에는 -0.37로 나타나 세금 관련 비용 또는 혜택의 변동 가능성을 보여줍니다. 특히 2025년의 음수 값은 세금 혜택 또는 손실 영향이 반영되었을 가능성을 시사합니다.
- 자기자본수익률(ROE)의 흐름
- ROE는 2020년 -19.1%에서 시작하여 2021년에는 -10.64%로 개선되었으나, 2022년 대폭 하락하여 -22.89%를 기록함으로써 자기자본 대비 손실이 확대된 모습을 보였습니다. 이후 2023년에는 -12.52%로 일부 회복하는 데 성공하였으나, 2024년에는 3.88%로 반전된 후 2025년에는 다시 -0.59%로 돌아갔습니다. 전반적으로 ROE의 변동폭이 크며, 수익성 개선과 악화가 반복되고 있음을 보여줍니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
CrowdStrike Holdings Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 1. 31. | = | × | |||
| 2024. 1. 31. | = | × | |||
| 2023. 1. 31. | = | × | |||
| 2022. 1. 31. | = | × | |||
| 2021. 1. 31. | = | × | |||
| 2020. 1. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2023년까지 지속적으로 음수 값을 기록하며, 회사의 수익성은 부정적인 상태를 유지하고 있었다. 특히 2020년에는 순이익률이 약 -29.45%로 매우 낮았으며, 이후 일부 회복세를 보였으나 여전히 적자를 기록하였다. 2024년에는 흑자를 기록하면서 순이익률이 2.92%로 전환되었으며, 이는 회사의 수익성 개선을 시사한다. 그러나 2025년에는 순이익률이 소폭 감소하여 -0.49%로 돌아섰다. 전체적으로 볼 때, 수익성은 일부 회복의 움직임이 있었으나, 변동성이 높은 추세를 나타내고 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 지속적으로 상승하는 추세를 보였으며, 2020년 0.34에서 2025년 0.45까지 증가하였다. 이는 회사가 자산을 보다 효율적으로 활용하고 있음을 시사하며, 자산 회전이 개선되면서 매출창출 성과가 높아졌음을 의미할 수 있다. 이와 같은 상승세는 회사의 운영 효율성을 높인 결과일 가능성이 있으며, 재무적 추진력이 강화된 것으로 해석된다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 -10.09%에서 2021년 -3.39%로 개선된 후, 2022년에는 다시 -6.49%로 하락하였다. 2023년에는 소폭 회복되어 -3.65%를 기록하였다. 2024년에는 플러스 수익률인 1.34%로 전환되었으며, 이후 2025년에는 다시 -0.22%로 약간 하락하였다. 이는 전반적으로 회사의 자산 활용도가 개선되면서 수익성이 회복되는 과정이 있었음을 보여준다. 특히 2024년의 ROA 플러스 전환은 중요한 성과로 평가할 수 있으며, 이후 약간의 변동성을 보였으나 긍정적인 신호를 유지하고 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
CrowdStrike Holdings Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2024. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 1. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 1. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 데이터가 누락되어 있으나, 2025년에는 0.73으로 큰 폭으로 증가하였으며, 이는 세금 부담이 상당히 높아졌음을 시사한다. 이러한 변화는 세금 정책, 과세 기준의 변동 또는 회사의 수익성 변화와 연관될 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2024년까지 데이터가 없으나, 2024년과 2025년에 각각 0.83과 0.66으로 나타나, 이자 비용에 대한 부담이 점차 높아지고 있음을 보여준다. 이는 차입금 확대 또는 금리 인상의 영향일 수 있으며, 금융 비용 부담이 증가하는 추세를 반영한다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년에는 -28.94%로 부정적이었으나, 점차 개선되어 2023년에는 -6.05%를 기록하였다. 이후 2024년에는 4.82%로 흑자로 전환되었고, 2025년에는 1.98%로 다소 축소되는 양상을 보였다. 전반적으로 영업이익률이 개선되고 있음을 보여주며, 손익구조 개선 추세를 확인할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.34에서 지속적으로 상승하여 2024년에는 0.46을 기록하였다. 2025년에는 조금 낮아졌으나 0.45로 여전히 높은 수준을 유지하며, 자산을 효율적으로 활용하여 매출 창출을 확대하는 경향이 관찰된다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 -10.09%로 낮은 수익성을 나타냈으나, 2021년에는 -3.39%로 개선되고, 이후 2022년에는 -6.49%로 소폭 하락하였다. 2023년에는 -3.65%로 다시 회복되었으며, 2024년에는 1.34%로 흑자 전환에 성공하였다. 그러나 2025년에는 -0.22%로 다소 하락하여, 수익률 변동성이 존재한다. 이는 자산운용 효율성과 수익성 개선이 이루어지고 있으나, 지속적인 안정성이 필요한 상태를 반영한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
CrowdStrike Holdings Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2024. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 1. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 1. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-01-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 데이터가 제공되지 않으며, 2025년에는 0.37로 나타나 세금 부담 비율이 증가하는 경향을 보였다. 이는 세금 부담이 점차 높아졌음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자비용 부담을 나타내는 이자부담비율은 2024년 0.83, 2025년 0.66으로 높게 유지되었다. 이는 부채 수준이 상당하며, 이자 비용이 영업이익에 큰 영향을 미치고 있음을 나타낸다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2020년 -28.94%에서 2023년 -6.05%로 개선되었으며, 2024년에는 4.82%로 흑자 전환되었다. 이후 2025년에는 1.98%로 다소 축소되었지만, 전반적으로 영업이익률이 꾸준히 개선되고 있음을 보여준다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2020년 -29.45%에서 점차 개선되어 2024년 2.92%를 기록하였다. 그러나 2025년에는 -0.49%로 다시 적자로 돌아섰다. 이는 수익성 향상 후 일시적 또는 구조적인 변동 가능성을 시사한다.