듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
SolarEdge Technologies Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 초기에는 데이터가 제공되지 않다가 2019년부터 측정값이 나타나기 시작하여, 이후 시간에 따라 변동하는 경향을 보여줍니다. 2019년 상반기에는 9.53%와 9.06%로 높은 수준을 기록했으며, 2020년 초에는 9.81%를 기록하며 강세를 보입니다. 그러나 2020년 하반기부터 점차 하락세를 보이기 시작하여 2021년 말까지 5.2% 수준에 머무른 후, 2022년에는 지속적인 하락을 보여와 연말 기준 2.2%까지 떨어졌습니다. 이러한 경향은 수익률이 점차 낮아지는 흐름을 의미하며, 자산을 통한 수익 창출의 효율성이 최근 감소하는 모습을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 내내 안정적인 범위 내 (1.58~1.71)에서 변동하며 비교적 일정한 수준을 유지하고 있습니다. 2019년 동안에는 약간 증가하며 1.88까지 도달하였으며, 이후 2020년까지 1.75~1.84 범위 내에서 유지됩니다. 2020년 말 이후 다시 상승하는 양상을 보여 2021년 말에는 2.24로 최고치를 기록했으며, 2022년에는 다소 낮아졌으나 여전히 1.83~1.96 범위 내에서 유지되고 있습니다. 전체적으로 볼 때, 재무 구조의 레버리지 정도는 전체 기간 동안 비교적 안정적이며, 부채 활용과 자본구조의 조합이 일정하게 유지되고 있음을 알 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2018년 이후 데이터가 누락되었으며, 2019년 이후부터 측정값이 나타납니다. 2019년 초에는 17.91%, 이후 상승과 하락을 반복하며 상대적으로 변동폭이 크다는 특징이 있습니다. 2020년에는 12.92%를 기록하며 전년에 비해 다소 낮아졌으며, 2021년에는 약 11.6~12.9% 구간에서 유지됩니다. 2022년 들어서는 지속적으로 하락하여 연말 기준 4.31%에 머무르는 모습입니다. 이와 같은 추세는 회사의 자기자본이 점차 축소되거나, 수익창출력과 자기자본효율이 감소하는 방향으로 해석될 수 있습니다. 전체적으로 수익성 지표인 ROE가 최근 하락세를 보여, 자기자본에 대한 효율성이 개선되지 않거나 제한적임을 나타내고 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
SolarEdge Technologies Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년부터 2019년 초까지 높은 순이익률이 지속적인 모습을 보였으며, 이후 2019년 후반부터 2022년까지 점차 하락하는 경향을 나타내고 있다. 특히 2022년에는 3% 내외로 낮아지는 경향이 뚜렷하게 관찰되며, 수익성 측면에서 다소 압박이 가해지고 있음을 시사한다. 이는 원가 구조 또는 매출 대비 비용 증가 등 내부적 또는 시장 환경 변화의 영향을 반영할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2018년과 비교하여 2020년대 들어 다소 낮아졌다가, 2021년 이후 일부 회복하는 모습을 보이고 있다. 2020년대 중반에는 0.6대 후반에서 0.7 수준으로 다소 안정된 모습에 도달했으며, 이 값은 회사가 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율성 측면에서 과거보다 개선된 것으로 해석할 수 있다. 그러나 여전히 과거 최고 수준과 비교할 때 제한적이다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전 기간에 걸쳐서 비교적 높은 수준을 유지하고 있으며, 1.5에서 2.2 범위 내에서 등락을 반복하고 있다. 특히 2020년대 초에는 2.2를 넘어서는 강한 레버리지 상태를 보여줬다가, 이후 소폭 낮아졌다. 이는 회사가 자본 조달이나 부채 활용 측면에서 적극적인 정책을 유지하고 있으며, 재무 안정성과 수익성 간의 균형을 모색하고 있음을 반영할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2018년부터 2022년까지 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있다. 특히, 2021년 이후 5% 내외로 낮아지고 있으며, 이는 순이익률이 낮아지고 자산회전율도 일부 감소하는 영향과 결합하여, 기업의 자기자본이 상대적으로 수익성을 끌어올리지 못하는 상황임을 보여준다. 어느 정도의 수익률 저하는 시장 변화와 경쟁력 약화를 시사할 수도 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
SolarEdge Technologies Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 3월부터 2019년 3월까지는 데이터가 제공되지 않아 추세를 파악하기 어렵다. 2019년 6월 이후에는 순이익률이 점차 하락하는 경향을 보이며, 2022년 12월 기준으로 약 3.02%에 달한다. 이는 전반적으로 수익성의 지속적인 약화 또는 경쟁 심화, 원가 상승 등으로 인한 순이익률 축소를 시사할 수 있다. 특히, 2022년 하반기에는 4%대 초반으로 낮아진 점이 두드러진다.
- 자산회전율
- 2019년 이후부터 데이터를 확인할 수 있으며, 자산회전율은 다소 변동을 보이면서도 전반적으로 0.6에서 1.05 사이를 오가는 모습을 보이고 있다. 2020년 6월에는 1.05로 최고치를 기록했고, 이후 일부 하락세를 보이다가 다시 0.65에 가까운 수준으로 회복되고 있다. 이 수치는 자산 효율성 또는 자산 활용률의 변화와 관련이 있으며, 기업이 자산을 활용하는 정도가 변동적임을 보여준다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년부터 시작된 이 수치는 초기에는 13.36%로 매우 높았지만 이후 점차 감소하는 추세를 나타낸다. 2022년 12월 기준으로 약 2.2%로 낮아졌으며, 이는 기업의 자산 운용 효율성과 수익성에 대한 전반적인 약화를 반영할 수 있다. ROA의 하락은 수익성 악화 또는 자산 효율성 저하와 연관되어 있으며, 기업의 내재적 가치 창출이 약화되고 있음을 시사한다.