Ford Motor Co. (NYSE:F)

제공된 데이터는 여러 재무 비율의 분기별 추세를 보여줍니다. 전반적으로, 분석 기간 동안 비율들은 상당한 변동성을 보였습니다.

매출총이익률

매출총이익률은 2022년 1분기 8.41%에서 2022년 2분기 10.1%로 증가한 후, 2022년 말까지 9.85%로 소폭 감소했습니다. 2023년 1분기에는 10.22%로 다시 증가했지만, 2024년 말까지 지속적으로 감소하여 2024년 4분기에 7.6%를 기록했습니다. 2025년 1분기에는 8.26%로 소폭 반등했지만, 2025년 2분기에 6.65%로 다시 감소했고, 2025년 3분기에 6.99%로 소폭 상승했다가 2025년 4분기에 -0.27%로 급격히 하락했습니다.

영업이익률

영업이익률은 2022년 1분기 2.72%에서 2022년 2분기 4.54%로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 말까지 4.21%로 감소한 후, 2023년 1분기에는 4.52%로 다시 상승했습니다. 2023년 2분기에는 4.14%로 소폭 감소했고, 2023년 말까지 3.29%로 감소했습니다. 2024년에는 지속적으로 감소하여 2024년 4분기에 2.19%를 기록했습니다. 2025년 1분기에는 3.02%로 반등했지만, 2025년 2분기에 1.71%로 감소했고, 2025년 3분기에 2.05%로 소폭 상승했다가 2025년 4분기에 -5.27%로 급격히 하락했습니다.

순이익률

순이익률은 2022년 1분기 9.26%에서 2022년 2분기 8.42%로 감소한 후, 2022년 3분기에 6.32%로 더욱 감소했습니다. 2022년 4분기에는 -1.33%로 마이너스를 기록했습니다. 2023년에는 1.85%에서 3.75%로 증가했지만, 2024년에는 2.06%에서 2.27% 사이를 오가며 안정적인 추세를 보였습니다. 2025년 1분기에는 2.95%로 상승했지만, 2025년 2분기에 1.83%로 감소했고, 2025년 3분기에 2.67%로 소폭 상승했다가 2025년 4분기에 -4.7%로 급격히 하락했습니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본비율은 2022년 1분기 25.71%에서 2022년 2분기 26.42%로 증가한 후, 2022년 말까지 21.39%로 감소했습니다. 2022년 4분기에는 -4.58%로 마이너스를 기록했습니다. 2023년에는 6.81%에서 13.92%로 크게 증가했지만, 2024년에는 7.96%에서 13.11% 사이를 오가며 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 11.24%로 감소했고, 2025년 2분기에 6.99%로 더욱 감소했다가 2025년 3분기에 9.93%로 소폭 상승했다가 2025년 4분기에 -22.76%로 급격히 하락했습니다.

자산수익률비율 (ROA)

자산수익률비율은 2022년 1분기 4.57%에서 2022년 2분기 4.75%로 소폭 증가한 후, 2022년 말까지 3.65%로 감소했습니다. 2022년 4분기에는 -0.77%로 마이너스를 기록했습니다. 2023년에는 1.12%에서 2.3%로 증가했지만, 2024년에는 1.23%에서 2.06% 사이를 오가며 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 1.76%로 감소했고, 2025년 2분기에 1.08%로 더욱 감소했다가 2025년 3분기에 1.56%로 소폭 상승했다가 2025년 4분기에 -2.83%로 급격히 하락했습니다.

전반적으로, 2024년 말부터 2025년 초까지 대부분의 비율이 급격히 감소하는 추세를 보입니다. 이는 수익성 및 효율성 측면에서 잠재적인 어려움을 시사합니다. 이러한 추세의 원인을 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.

제공된 재무 데이터는 특정 기간 동안의 매출총이익, 회사 매출, 매출총이익률의 변동을 보여줍니다.

매출총이익(손실)

매출총이익은 2022년 1분기 3159백만 달러에서 2022년 2분기에 4743백만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 2851백만 달러로 감소했고, 2022년 4분기에 3929백만 달러로 다시 증가했습니다. 2023년에는 4416백만 달러, 4956백만 달러, 3628백만 달러, 2351백만 달러로 변동성을 보였습니다. 2024년에는 3414백만 달러, 4322백만 달러, 2901백만 달러, 3635백만 달러로 이어졌습니다. 2025년 1분기에는 2234백만 달러, 2025년 2분기에는 2698백만 달러, 2025년 3분기에는 3774백만 달러로 증가했지만, 2025년 4분기에는 -9176백만 달러로 크게 감소하며 손실을 기록했습니다.

"Ford Credit을 제외한 회사 매출"

회사의 매출은 2022년 1분기 32195백만 달러에서 2022년 2분기에 37934백만 달러로 증가했습니다. 2022년 3분기에는 37205백만 달러, 2022년 4분기에는 41745백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 39085백만 달러, 42427백만 달러, 41176백만 달러, 43213백만 달러로 변동성을 보였습니다. 2024년에는 39890백만 달러, 44811백만 달러, 43069백만 달러, 44936백만 달러로 이어졌습니다. 2025년에는 37422백만 달러, 46943백만 달러, 47185백만 달러, 42446백만 달러로 나타났습니다.

매출총이익률(Gross profit margin ratio)

매출총이익률은 2022년 1분기 8.41%에서 2022년 2분기에 10.1%로 증가했습니다. 이후 2022년 3분기에 9.58%, 2022년 4분기에 9.85%로 변동했습니다. 2023년에는 10.22%, 10.07%, 10.3%, 9.25%로 나타났습니다. 2024년에는 8.61%, 8.11%, 7.6%, 8.26%로 감소하는 추세를 보였습니다. 2025년에는 7.69%, 6.65%, 6.99%, -0.27%로 감소했으며, 특히 2025년 4분기에는 마이너스 값을 기록하며 수익성이 악화되었음을 시사합니다.

전반적으로 매출은 비교적 안정적인 추세를 보였지만, 매출총이익률은 점진적으로 감소하는 경향을 보였습니다. 특히 2025년 4분기의 매출총이익률은 크게 하락하여 수익성에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타냅니다. 매출총이익의 변동성은 매출총이익률의 변화와 함께 고려해야 할 사항입니다.

분기별 데이터 분석 결과, 영업이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년 3월 31일에 13억 4,300만 달러를 기록한 후 2022년 6월 30일에 28억 6,800만 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 9월 30일에 5억 400만 달러로 감소했고, 2022년 12월 31일에 15억 6,100만 달러로 다시 증가했습니다. 2023년에는 21억 1,300만 달러에서 24억 6,100만 달러로 증가세를 보이다가 2023년 9월 30일에 11억 2,900만 달러로 감소했고, 2023년 12월 31일에는 -2억 4,500만 달러의 손실을 기록했습니다. 2024년에는 12억 2,500만 달러에서 18억 8,300만 달러로 증가했지만, 2024년 9월 30일에는 8억 8,000만 달러로 감소했습니다. 2025년 3월 31일에는 3억 1,900만 달러, 2025년 6월 30일에는 5억 1,100만 달러로 증가했다가 2025년 9월 30일에는 15억 5,800만 달러로 크게 증가한 후 2025년 12월 31일에는 -1만 1,557억 달러의 상당한 손실을 기록했습니다.

Ford Credit을 제외한 회사 매출은 전반적으로 증가 추세를 보였습니다. 2022년 3월 31일에 3조 2,195억 달러에서 2022년 6월 30일에 3조 7,934억 달러로 증가했습니다. 이후 2022년 12월 31일에 4조 1,745억 달러로 최고점을 찍었으며, 2023년 6월 30일에 4조 2,427억 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년 9월 30일에는 4조 1,176억 달러로 감소했고, 2023년 12월 31일에는 4조 3,213억 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 3조 9,890억 달러에서 4조 4,811억 달러로 증가세를 보이다가 2025년 6월 30일에 4조 7,185억 달러로 최고점을 기록했습니다. 2025년 12월 31일에는 4조 2,446억 달러로 감소했습니다.

영업이익률은 변동성이 컸습니다. 2022년 3월 31일에 2.72%를 기록한 후 2022년 6월 30일에 4.54%로 증가했습니다. 이후 2022년 12월 31일에 4.21%로 감소했고, 2023년 6월 30일에 4.14%를 기록했습니다. 2023년 9월 30일에는 3.29%로 감소했으며, 2023년 12월 31일에는 -0.61%로 하락했습니다. 2024년에는 2.36%에서 3.02%로 증가했지만, 2025년 12월 31일에는 -5.27%로 급격히 감소했습니다. 영업이익률은 매출 증가와는 별개로, 영업이익의 변동성에 크게 영향을 받는 것으로 보입니다.

주요 관찰 사항

영업이익은 상당한 변동성을 보이며, 매출은 전반적으로 증가 추세에 있습니다. 영업이익률은 영업이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받습니다.

분기별 순이익(손실)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기에는 -3110백만 달러의 손실을 기록했지만, 2분기에 667백만 달러의 이익으로 전환되었습니다. 이후 3분기에는 다시 -827백만 달러의 손실을 보였고, 4분기에는 1289백만 달러의 이익을 기록하며 연말에 개선되는 추세를 보였습니다. 2023년에는 전반적으로 이익이 증가하여 1분기 1757백만 달러, 2분기 1917백만 달러, 3분기 1199백만 달러, 4분기 -526백만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 1분기 1332백만 달러, 2분기 1831백만 달러, 3분기 892백만 달러, 4분기 1824백만 달러로 비교적 안정적인 이익을 유지했습니다. 그러나 2025년 1분기에는 471백만 달러로 감소했고, 2분기에는 -36백만 달러로 손실을 기록했습니다. 3분기에는 2447백만 달러로 급격히 반등했지만, 4분기에는 -11064백만 달러로 큰 폭의 손실을 보였습니다.

매출은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 32195백만 달러에서 2분기 37934백만 달러로 증가했으며, 이후 3분기 37205백만 달러, 4분기 41745백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 1분기 39085백만 달러, 2분기 42427백만 달러, 3분기 41176백만 달러, 4분기 43213백만 달러를 기록하며 증가세를 유지했습니다. 2024년에는 1분기 39890백만 달러, 2분기 44811백만 달러, 3분기 43069백만 달러, 4분기 44936백만 달러로 비교적 안정적인 매출을 보였습니다. 2025년에는 1분기 37422백만 달러로 감소했지만, 2분기 46943백만 달러, 3분기 47185백만 달러로 다시 증가했습니다. 4분기에는 42446백만 달러로 소폭 감소했습니다.

순이익률은 변동성이 컸습니다. 2022년 1분기에는 9.26%였지만, 2분기에는 8.42%로 감소했습니다. 3분기에는 6.32%로 더욱 감소했고, 4분기에는 -1.33%로 손실을 기록했습니다. 2023년에는 1분기 1.85%, 2분기 2.58%, 3분기 3.75%, 4분기 2.62%로 개선되었습니다. 2024년에는 1분기 2.35%, 2분기 2.27%, 3분기 2.06%, 4분기 3.4%로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2025년에는 1분기 2.95%, 2분기 1.83%, 3분기 2.67%, 4분기 -4.7%로 다시 변동성이 커졌습니다.

주요 관찰 사항

순이익은 상당한 변동성을 보이며, 매출은 전반적으로 증가하는 추세입니다. 순이익률은 순이익의 변동성에 따라 영향을 받으며, 안정적인 수준을 유지하지 못하고 있습니다.

분기별 순이익(손실)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기에는 -3110백만 달러의 손실을 기록했지만, 2분기에 667백만 달러의 이익으로 전환되었습니다. 이후 3분기에는 다시 -827백만 달러의 손실을 보였고, 4분기에는 1289백만 달러의 이익을 기록하며 연말에 긍정적인 추세를 보였습니다.

2023년에는 순이익이 전반적으로 증가하는 경향을 보였습니다. 1분기 1757백만 달러, 2분기 1917백만 달러, 3분기 1199백만 달러, 4분기 -526백만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 1분기 1332백만 달러, 2분기 1831백만 달러, 3분기 892백만 달러, 4분기 1824백만 달러로 비교적 안정적인 이익을 유지했습니다.

그러나 2025년 1분기에는 471백만 달러의 이익을 기록했지만, 2분기에는 -36백만 달러로 감소했고, 3분기에는 2447백만 달러로 급증했습니다. 4분기에는 -11064백만 달러의 상당한 손실을 기록하며 연말에 큰 변동성을 보였습니다.

총 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 44985백만 달러에서 2025년 4분기 45057백만 달러로 증가했습니다. 하지만 2025년 3분기에는 47392백만 달러로 최고점을 찍었지만, 4분기에는 35952백만 달러로 크게 감소했습니다.

자기자본이익률(ROE)은 순이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2022년에는 25.71%에서 -4.58%까지 변동했으며, 2023년에는 6.81%에서 13.92%까지 상승했습니다. 2024년에는 7.96%에서 13.11% 사이를 유지했지만, 2025년에는 9.93%에서 -22.76%로 급격히 감소했습니다.

순이익(손실) 추세

초기 손실에서 이익으로 전환, 이후 변동성 증가, 2025년 말에 상당한 손실 발생

총 자본 추세

전반적으로 증가하는 추세, 2025년 3분기에 최고점, 4분기에 급격한 감소

ROE 추세

순이익 변동에 따라 큰 변동성, 2025년 말에 급격한 감소

분기별 순이익(손실)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기에 -3110백만 달러의 손실을 기록한 후 2분기에 667백만 달러의 이익으로 전환되었습니다. 이후 3분기에 다시 -827백만 달러의 손실을 보였지만, 4분기에는 1289백만 달러의 이익을 달성하며 회복세를 보였습니다. 2023년에는 전반적으로 양호한 실적을 보였으며, 특히 2023년 2분기부터 4분기까지 꾸준히 증가하는 추세를 나타냈습니다. 그러나 2024년 1분기에 1332백만 달러의 이익을 기록한 후, 2025년 4분기에 -11064백만 달러의 상당한 손실을 기록하며 급격히 감소했습니다.

총 자산은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 252986백만 달러에서 2025년 4분기 300990백만 달러로 증가했습니다. 증가 속도는 일정하지 않았으며, 일부 분기에는 감소하는 모습을 보이기도 했습니다. 2023년 2분기부터 2024년 3분기까지 비교적 빠른 증가세를 보였지만, 2024년 4분기부터 2025년 4분기까지는 증가세가 둔화되거나 감소하는 경향을 보였습니다.

ROA (총 자산 수익률)

ROA는 변동성을 보였습니다. 2022년 1분기 4.57%에서 2022년 4분기 -0.77%로 감소했습니다. 2023년에는 전반적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2023년 2분기 2.3%까지 상승했습니다. 2024년에는 1.23%에서 2.06% 사이의 수준을 유지했습니다. 그러나 2025년 4분기에는 -2.83%로 급격히 감소하여 순이익(손실)의 급격한 감소와 일치하는 경향을 보였습니다.

전반적으로 순이익(손실)과 ROA는 유사한 패턴을 보였습니다. 총 자산은 꾸준히 증가했지만, 순이익(손실)과 ROA의 변동성은 자산 증가가 반드시 수익성 증가로 이어지지 않음을 시사합니다. 특히 2025년 4분기의 급격한 손실은 주의 깊게 분석해야 할 부분입니다.