현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

General Motors Co., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위: 백만 달러

3개월 종료	2026. 3. 31.	2025. 12. 31.	2025. 9. 30.	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.
순수입	2,705)	(3,260)	1,293)	1,894)	2,853)	(2,874)	3,007)	2,877)	2,953)	1,994)	2,993)	2,507)	2,346)	2,007)	3,252)	1,642)	2,807)	1,766)	2,386)	2,779)	3,014)
운영 리스에 대한 장비의 감가상각 및 손상, 순	1,331)	1,267)	1,237)	1,235)	1,203)	1,211)	1,208)	1,182)	1,243)	1,207)	1,221)	1,235)	1,241)	1,211)	1,201)	1,204)	1,223)	1,319)	1,539)	1,565)	1,653)
재산에 대한 감가상각, 상각 및 손상 비용, 순	1,699)	3,234)	2,875)	1,806)	1,731)	2,022)	1,664)	2,304)	1,555)	1,943)	1,771)	1,699)	1,571)	1,559)	1,572)	1,652)	1,668)	1,618)	1,542)	1,453)	1,362)
외화 재측정 및 거래(이익) 손실	(64)	78)	23)	110)	152)	(93)	(80)	(112)	(36)	235)	(34)	13)	135)	146)	(49)	19)	56)	42)	(34)	48)	(73)
비연결계열사의 미분배(수익) 손실, 순손실	(266)	1,389)	(187)	98)	485)	4,405)	(186)	(133)	32)	279)	(227)	254)	(61)	317)	77)	73)	(274)	(211)	(322)	365)	(349)
연금 기여금 및 OPEB 지급	(231)	(106)	(124)	(114)	(195)	(703)	(385)	(188)	(242)	(424)	(218)	(222)	(236)	(204)	(185)	(188)	(213)	(214)	(199)	(203)	(222)
연금 및 OPEB(소득) 비용, 순	11)	6)	(9)	32)	—)	39)	20)	15)	15)	154)	(23)	(21)	(20)	(288)	(299)	(302)	(300)	(400)	(402)	(406)	(397)
이연법인세에 대한 충당금(혜택)	222)	(1,376)	(78)	62)	143)	(28)	269)	472)	655)	(1,276)	277)	(88)	46)	(79)	425)	160)	(81)	251)	150)	728)	1,085)
기타 영업자산 및 부채의 변동	(2,456)	5,508)	2,075)	1,784)	(311)	591)	1,344)	(442)	(3,022)	708)	836)	2,214)	(1,936)	1,745)	(803)	(1,137)	(2,782)	5,317)	(4,709)	833)	(4,807)
다른 운영 활동	(1)	55)	(2)	1)	—)	(430)	—)	1)	(1)	(1,163)	—)	—)	—)	(790)	—)	1)	—)	(2,679)	—)	—)	—)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,950)	6,795)	7,103)	6,908)	6,061)	4,140)	6,861)	5,976)	3,152)	3,657)	6,596)	7,591)	3,086)	5,624)	5,191)	3,124)	2,104)	6,809)	(49)	7,162)	1,266)
재산에 대한 지출	(1,512)	(3,220)	(2,130)	(2,137)	(1,816)	(3,233)	(2,245)	(2,569)	(2,783)	(3,706)	(2,581)	(2,252)	(2,431)	(3,305)	(2,104)	(2,168)	(1,661)	(3,199)	(1,859)	(1,573)	(878)
판매 가능한 유가증권, 취득	(734)	(554)	(537)	(603)	(645)	(519)	(1,235)	(1,237)	(995)	(440)	(1,262)	(2,084)	(643)	(4,387)	(1,845)	(2,154)	(3,451)	(3,178)	(1,694)	(1,724)	(2,366)
판매 가능한 유가 증권, 청산	2,845)	614)	679)	654)	1,065)	1,574)	1,222)	790)	745)	2,670)	1,271)	2,457)	2,947)	1,912)	2,307)	1,878)	1,960)	1,111)	1,310)	3,294)	3,632)
채권채권매입의 건	(8,407)	(8,494)	(8,976)	(9,217)	(10,058)	(10,484)	(9,225)	(8,707)	(7,932)	(8,199)	(9,370)	(8,847)	(8,963)	(7,530)	(9,215)	(9,040)	(8,189)	(7,491)	(8,033)	(9,312)	(8,173)
금융채권에 대한 원금회수 및 회수	9,100)	8,585)	9,238)	8,330)	8,956)	8,258)	7,948)	7,927)	7,651)	7,211)	7,213)	6,640)	7,282)	6,365)	6,862)	6,815)	6,845)	6,325)	6,351)	5,861)	6,085)
금융채권 매각대금	—)	—)	2,005)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
리스 차량 구매	(3,274)	(3,184)	(4,018)	(4,379)	(4,212)	(4,036)	(3,754)	(4,053)	(3,436)	(3,393)	(3,413)	(3,680)	(3,154)	(2,887)	(2,859)	(3,213)	(2,990)	2,096)	(4,259)	(6,326)	(6,113)
리스 차량의 종료로 인한 수익금	2,520)	2,315)	2,454)	2,797)	2,529)	2,265)	2,470)	3,072)	3,085)	3,173)	3,187)	3,409)	3,264)	3,182)	3,503)	3,817)	3,732)	(1,120)	4,645)	5,949)	4,919)
다른 투자 활동	94)	277)	(30)	(2,113)	(309)	(338)	(198)	(296)	(249)	121)	(321)	(205)	(564)	(261)	607)	(253)	(155)	40)	(390)	(195)	(90)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	632)	(3,661)	(1,315)	(6,668)	(4,490)	(6,513)	(5,017)	(5,073)	(3,914)	(2,563)	(5,276)	(4,562)	(2,262)	(6,911)	(2,744)	(4,318)	(3,909)	(5,416)	(3,929)	(4,026)	(2,984)
단기부채 순증가(감소)	92)	(325)	(16)	(141)	170)	43)	(209)	543)	(249)	(108)	(118)	237)	(167)	(835)	193)	293)	722)	(291)	838)	822)	1,543)
채권 발행 수익금, 원래 만기가 3개월 이상인 경우	8,376)	6,069)	6,454)	13,771)	16,897)	15,272)	8,793)	15,063)	14,307)	13,606)	11,122)	14,748)	11,487)	9,760)	12,457)	12,911)	10,685)	10,457)	8,888)	12,605)	13,350)
부채에 대한 상환, 원래 만기가 3개월 이상인 경우	(10,813)	(8,200)	(10,075)	(12,100)	(15,216)	(11,387)	(8,108)	(10,764)	(13,140)	(11,406)	(9,457)	(11,685)	(12,127)	(7,957)	(9,385)	(11,437)	(10,827)	(9,540)	(11,231)	(14,333)	(12,702)
보통주 매입에 대한 지불	(800)	(2,500)	(1,500)	—)	(2,012)	(4,686)	(1,032)	(1,066)	(280)	(9,996)	(250)	(500)	(369)	(1,000)	(1,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
자회사 주식의 발행(상환)	—)	—)	—)	—)	(29)	(101)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6)	(3)	(2,124)	—)	—)	199)	1,537)
배당금 지급	(223)	(138)	(200)	(144)	(175)	(127)	(192)	(136)	(198)	(104)	(182)	(126)	(185)	(127)	(189)	(8)	(73)	(16)	(76)	(18)	(76)
그 외 재무활동	(321)	95)	47)	(144)	(178)	(39)	(82)	(147)	(140)	(171)	(132)	(146)	(324)	(157)	(121)	(666)	(235)	(78)	(44)	(55)	(35)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(3,689)	(4,999)	(5,290)	1,242)	(543)	(1,025)	(830)	3,493)	300)	(8,179)	983)	2,528)	(1,685)	(316)	1,461)	1,090)	(1,852)	532)	(1,625)	(780)	3,617)
환율 변동이 현금, 현금등가물, 제한현금에 미치는 영향	(114)	(61)	(88)	276)	50)	(353)	82)	(155)	(77)	24)	(78)	55)	54)	52)	(124)	(159)	93)	(34)	(111)	133)	(140)
현금, 현금등가물, 제한현금의 순증가(감소)	(221)	(1,926)	410)	1,758)	1,078)	(3,751)	1,096)	4,241)	(539)	(7,061)	2,225)	5,612)	(807)	(1,551)	3,784)	(263)	(3,564)	1,891)	(5,714)	2,489)	1,759)

순이익의 변동성이 매우 크게 나타나는 반면, 영업활동으로 인한 현금흐름은 전반적으로 견조한 수준을 유지하는 흐름을 보입니다. 특히 최근 분기에서 순이익이 급격한 감소세나 일시적인 적자를 기록했음에도 불구하고, 영업활동 현금흐름은 지속적으로 수십억 달러 규모의 정(+)의 값을 유지하며 실질적인 현금 창출 능력을 입증하고 있습니다.

수익성 및 영업 현금흐름 추세: 순수입은 분기별로 상당한 변동폭을 보이며, 특히 2024년 하반기부터 2025년 사이에 대규모 손실이 발생하는 등 불안정한 양상을 띱니다. 그러나 영업활동으로 인한 순현금 제공은 대부분의 분기에서 30억 달러에서 70억 달러 사이의 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회계상의 순이익과 실제 현금 흐름 사이에 상당한 괴리가 존재함을 시사하며, 감가상각비 등 비현금성 비용의 영향이 큰 것으로 분석됩니다.
투자 활동 및 자산 운용 패턴: 재산에 대한 지출과 리스 차량 구매에 지속적인 자본 투입이 이루어지고 있습니다. 재산 관련 지출은 분기당 평균 20억 달러 내외, 리스 차량 구매는 30억에서 40억 달러 규모로 꾸준히 집행되고 있어, 인프라 및 자산 확대를 위한 투자가 지속되고 있음을 알 수 있습니다. 동시에 금융채권의 매입과 회수가 빈번하게 교차하며 유동성 자산을 전략적으로 관리하는 패턴이 관찰됩니다.
재무 구조 및 부채 관리: 채권 발행을 통한 자금 조달과 부채 상환이 매우 활발하게 이루어지는 구조입니다. 매 분기 80억 달러에서 160억 달러 규모의 채권을 발행함과 동시에 유사한 규모의 부채를 상환하며 부채 포트폴리오를 지속적으로 리파이낸싱하고 있습니다. 이는 단기 및 장기 유동성을 확보하고 이자 비용을 관리하기 위한 적극적인 재무 전략으로 해석됩니다.
주주 환원 정책: 배당금 지급은 분기별로 1억 달러 내외의 소규모로 일정하게 유지되는 반면, 보통주 매입을 통한 주주 환원 규모는 변동성이 큽니다. 특정 시점에 수십억 달러 규모의 대규모 자사주 매입을 단행하는 경향이 있으며, 이는 배당보다는 자사주 매입을 통해 주가 가치를 제고하려는 전략적 선택을 하고 있음을 보여줍니다.

General Motors Co. (NYSE:GM)

현금 흐름표 분기별 데이터

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