United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

전반적으로 무형 자산은 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 특히 친선 자산과 자본화된 소프트웨어 자산의 증가가 두드러집니다.

친선

2021년 36억 9,200만 달러에서 2025년 58억 3,700만 달러로 증가했습니다. 2022년과 2023년에는 상당한 증가를 보였지만, 2024년에는 감소한 후 2025년에 다시 증가했습니다.

자본화된 소프트웨어

2021년 49억 1,000만 달러에서 2025년 68억 1,000만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2023년과 2024년의 증가폭이 상대적으로 컸습니다.

고객 관계

2021년 7억 3,300만 달러에서 2023년 11억 1,500만 달러로 크게 증가했지만, 2024년에는 6억 7,700만 달러로 감소한 후 2025년 14억 3,800만 달러로 다시 증가했습니다.

상표, 특허 및 기타

2021년 1억 5,800만 달러에서 2023년 3억 2,000만 달러로 증가한 후 2024년과 2025년에 소폭 변동했습니다.

프랜차이즈 권리

2021년 1억 1,900만 달러에서 2025년 3억 8,200만 달러로 꾸준히 증가했습니다.

상각 가능한 무형 자산, 총 보유 금액

2021년 60억 4,500만 달러에서 2025년 92억 200만 달러로 증가했습니다. 증가 추세는 전반적으로 꾸준하지만, 2024년에는 소폭 감소했습니다.

누적 상각

2021년 -37억 6,300만 달러에서 2025년 -51억 8,600만 달러로 누적 상각액은 지속적으로 증가했습니다.

상각 가능한 무형 자산, 순 보유 가치

2021년 22억 8,200만 달러에서 2025년 40억 1,600만 달러로 증가했습니다. 총 보유 금액의 증가와 누적 상각의 증가를 고려할 때, 순 보유 가치도 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.

무기한으로 살았던 무형 자산

2021년 2억 400만 달러에서 2024년 400만 달러로 감소한 후 2025년 500만 달러로 소폭 증가했습니다.

무형 자산

2021년 24억 8,600만 달러에서 2025년 40억 2,100만 달러로 증가했습니다. 이는 친선, 자본화된 소프트웨어, 고객 관계 등의 증가에 기인합니다.

영업권 및 무형 자산

2021년 61억 7,800만 달러에서 2025년 98억 5,800만 달러로 증가했습니다. 이는 무형 자산의 전반적인 증가 추세를 반영합니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 총 자산은 2021년부터 2024년까지 다소 변동성을 보이다가 2025년에 증가하는 추세를 나타냅니다. 2021년 69405백만 달러에서 2024년 70070백만 달러로 소폭 증가한 후, 2025년에는 73090백만 달러로 더 큰 폭의 증가를 보였습니다.

조정된 총 자산 역시 유사한 패턴을 보입니다. 2021년 65713백만 달러에서 2024년 65770백만 달러로 거의 변동이 없었으며, 2025년에는 67253백만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산은 총 자산보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

지배 지분을 위한 형평성은 2021년 14253백만 달러에서 2022년 19786백만 달러로 크게 증가했지만, 이후 2023년 17306백만 달러, 2024년 16718백만 달러, 2025년 16227백만 달러로 감소하는 추세를 보입니다. 이러한 감소는 2022년의 급격한 증가에 비해 상대적으로 완만하게 진행되었습니다.

지배 지분에 대한 조정된 지분 또한 유사한 추세를 따릅니다. 2021년 10561백만 달러에서 2022년 15563백만 달러로 증가한 후, 2023년 12434백만 달러, 2024년 12418백만 달러, 2025년 10390백만 달러로 감소했습니다. 조정된 지분은 지배 지분을 위한 형평성보다 낮은 수준을 유지하며, 감소폭이 더 큰 경향을 보입니다.

순수입은 2021년 12890백만 달러에서 2023년 6708백만 달러로 감소한 후, 2024년 5782백만 달러, 2025년 5572백만 달러로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 조정된 순이익은 순수입과 동일한 값을 가지며, 동일한 감소 추세를 나타냅니다.

주요 관찰 사항

총 자산과 조정된 총 자산은 2025년에 증가했지만, 형평성과 순이익은 지속적으로 감소했습니다.

추세

형평성과 순이익의 감소는 수익성 악화를 시사할 수 있습니다. 자산 증가는 수익성 감소를 상쇄하기 위한 투자 또는 자금 조달 활동의 결과일 수 있습니다.

제공된 데이터를 분석한 결과, 여러 재무 비율에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.

수익성

순이익률은 2021년 13.25%에서 2025년 6.28%로 지속적으로 감소하는 경향을 보입니다. 조정된 순이익률 또한 유사한 감소 추세를 나타냅니다. 이는 전반적인 수익성 악화를 시사합니다.

자산 효율성

총 자산 회전율은 2021년 1.4에서 2025년 1.21로 감소했습니다. 조정된 총 자산 회전율 역시 1.48에서 1.32로 감소하여 자산 활용 효율성이 저하되었음을 나타냅니다. 이는 자산 규모 대비 매출액 창출 능력이 감소했음을 의미합니다.

재무 건전성

재무 레버리지 비율은 2021년 4.87에서 2025년 4.5로 소폭 감소했지만, 조정된 재무 레버리지 비율은 6.22에서 6.47로 증가했습니다. 이는 부채 사용에 대한 의존도가 다소 증가했음을 시사합니다.

수익성 (자기자본 기준)

자기자본이익률(ROE)은 2021년 90.44%에서 2025년 34.34%로 크게 감소했습니다. 조정된 자기자본비율 또한 122.05%에서 53.63%로 감소하여 자기자본을 활용한 수익 창출 능력이 현저히 저하되었음을 보여줍니다.

자산 수익성 (자기자본 기준)

자산수익률(ROE) 비율은 2021년 18.57%에서 2025년 7.62%로 감소했습니다. 조정된 자산수익률(ROE) 비율 또한 19.62%에서 8.29%로 감소하여 자산 대비 수익 창출 효율성이 감소했음을 나타냅니다.

전반적으로, 데이터는 수익성, 자산 효율성, 자기자본 수익성 측면에서 전반적인 하락 추세를 보여줍니다. 재무 레버리지 비율의 변화는 부채 관리 전략의 변화를 반영할 수 있습니다.

최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순수입은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 12월 31일 128억 9천만 달러에서 2025년 12월 31일 55억 7천 2백만 달러로 감소했습니다.

조정된 순이익 또한 유사한 감소 추세를 나타냅니다. 2021년 12월 31일 128억 9천만 달러에서 2025년 12월 31일 55억 7천 2백만 달러로 감소했습니다. 조정된 순이익은 순수익과 거의 동일한 수준을 유지하고 있습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

순이익률은 2021년 13.25%에서 2025년 6.28%로 꾸준히 감소했습니다. 2021년과 2022년 사이에는 1.74%p 감소했고, 2022년과 2023년 사이에는 4.14%p 감소했습니다. 이후 2023년부터 2025년까지는 소폭 감소하는 경향을 보입니다.

순이익률(조정)

조정된 순이익률은 순이익률과 유사한 추세를 보입니다. 2021년 13.25%에서 2025년 6.28%로 감소했습니다. 순이익률과 마찬가지로 2021년과 2022년 사이에는 1.74%p 감소했고, 2022년과 2023년 사이에는 4.14%p 감소했습니다. 2023년부터 2025년까지는 소폭 감소하는 경향을 보이며, 순이익률과 동일한 값을 나타냅니다.

전반적으로, 순이익과 조정된 순이익은 감소하는 추세를 보이며, 순이익률 또한 감소하고 있습니다. 이러한 추세는 수익성 악화를 시사하며, 추가적인 분석을 통해 원인을 파악할 필요가 있습니다.

총 자산

총 자산은 2021년 694억 5천만 달러에서 2022년 711억 2천만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년에는 708억 5천만 달러로 소폭 감소했으며, 2024년에는 700억 7천만 달러로 감소 추세가 이어졌습니다. 2025년에는 730억 9천만 달러로 다시 증가하는 모습을 보였습니다. 전반적으로 변동성이 존재하지만, 2025년에 가장 높은 수준을 기록했습니다.

조정된 총 자산

조정된 총 자산은 2021년 657억 1천만 달러에서 2022년 669억 1천만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 659억 8천만 달러로 감소했고, 2024년에는 657억 7천만 달러로 추가 감소했습니다. 2025년에는 672억 5천만 달러로 증가하여 2022년 수준에 근접했습니다. 조정된 총 자산 역시 총 자산과 유사한 변동 패턴을 나타냅니다.

총 자산 회전율

총 자산 회전율은 2021년 1.4에서 2022년 1.41로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 1.28로 감소했으며, 2024년에는 1.3으로 소폭 반등했습니다. 2025년에는 1.21로 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 하락하는 경향을 나타내며, 자산을 효율적으로 활용하는 능력이 다소 저하되었음을 시사합니다.

총 자산 회전율(조정)

조정된 총 자산 회전율은 2021년 1.48에서 2022년 1.5로 증가했습니다. 2023년에는 1.38로 감소했고, 2024년에도 1.38로 동일하게 유지되었습니다. 2025년에는 1.32로 감소했습니다. 조정된 총 자산 회전율 또한 총 자산 회전율과 유사하게 감소하는 추세를 보이며, 조정된 자산을 활용한 효율성 역시 저하되고 있음을 나타냅니다.

전반적으로 자산 규모는 변동성을 보이며, 2025년에 소폭 증가하는 경향을 보입니다. 그러나 자산 회전율은 지속적으로 감소하여 자산 활용 효율성이 저하되고 있음을 시사합니다. 조정된 자산 회전율 또한 유사한 추세를 나타냅니다.

제공된 재무 데이터는 5년 동안의 재무적 성과와 위치를 보여줍니다. 총 자산은 2021년 694억 500만 달러에서 2025년 730억 900만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 그러나 2022년의 증가 후 2023년에는 소폭 감소했으며, 2024년에는 다시 감소하는 변동성을 보였습니다. 2025년에는 다시 증가하여 초기 수준을 넘어섰습니다.

조정된 총 자산은 유사한 추세를 따랐으며, 2021년 657억 1300만 달러에서 2025년 672억 5300만 달러로 증가했습니다. 조정된 총 자산의 변동성은 총 자산의 변동성과 일치합니다. 2023년과 2024년에는 감소세를 보이다가 2025년에 소폭 증가했습니다.

지배 지분을 위한 형평성은 2021년 142억 5300만 달러에서 2025년 162억 2700만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 그러나 증가율은 2021년에서 2022년 사이에 가장 컸으며, 이후에는 감소하는 경향을 보였습니다.

지배 지분에 대한 조정된 지분은 2021년 105억 6100만 달러에서 2025년 103억 900만 달러로 변동성을 보였습니다. 2022년에는 상당한 증가를 보였지만, 이후 2023년과 2024년에는 감소했으며, 2025년에는 소폭 감소했습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 4.87에서 2025년 4.50으로 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 그러나 2024년에는 소폭 증가했습니다. 이 비율은 회사가 자산을 조달하기 위해 부채를 얼마나 사용하는지를 나타냅니다.

조정된 재무 레버리지 비율은 2021년 6.22에서 2025년 6.47로 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 이 비율은 조정된 자산 기준 부채 사용 수준을 나타냅니다. 2022년에는 감소했지만, 이후 다시 증가하여 2025년에는 초기 수준을 넘어섰습니다.

주요 관찰 사항

총 자산과 조정된 총 자산은 변동성을 보이지만 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.

지배 지분을 위한 형평성은 꾸준히 증가했지만, 증가율은 감소하고 있습니다.

재무 레버리지 비율은 감소하는 추세이지만, 조정된 재무 레버리지 비율은 증가하는 추세입니다.

최근 몇 년간 순수입은 감소 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일에 128억 9천만 달러를 기록한 순수입은 2023년 12월 31일에 67억 8천만 달러로 감소했으며, 2024년과 2025년에는 각각 57억 8천 2백만 달러와 55억 7천 2백만 달러로 소폭 감소했습니다.

조정된 순이익은 순수입과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일에 128억 9천만 달러로 시작하여 2023년에는 68억 3천 3백만 달러로 감소했고, 이후 2024년과 2025년에는 각각 57억 8천 2백만 달러와 55억 7천 2백만 달러로 감소했습니다. 조정된 순이익은 순수입과 동일한 수준을 유지했습니다.

지배 지분을 위한 형평성은 2021년 12월 31일에 142억 5천 3백만 달러에서 2022년 12월 31일에 197억 8천 6백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 173억 6백만 달러로 감소했고, 2024년에는 167억 1천 8백만 달러, 2025년에는 162억 2천 7백만 달러로 지속적으로 감소했습니다.

지배 지분에 대한 조정된 형평성은 지배 지분을 위한 형평성과 유사한 패턴을 보였습니다. 2021년 12월 31일에 105억 6천 1백만 달러에서 2022년 12월 31일에 155억 6천 3백만 달러로 증가한 후, 2023년에는 124억 3천 4백만 달러로 감소했고, 2024년에는 124억 1천 8백만 달러, 2025년에는 103억 9천만 달러로 감소했습니다.

자기자본이익률(ROE)은 2021년 12월 31일에 90.44%로 매우 높았지만, 이후 2022년 12월 31일에 58.36%, 2023년 12월 31일에 38.76%, 2024년 12월 31일에 34.59%, 2025년 12월 31일에 34.34%로 꾸준히 감소했습니다.

자기자본비율(조정) 또한 감소 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일에 122.05%로 시작하여 2022년 12월 31일에 74.2%, 2023년 12월 31일에 54.95%, 2024년 12월 31일에 46.56%로 감소했습니다. 2025년에는 53.63%로 소폭 상승했지만, 여전히 이전 수준보다 낮습니다.

최근 몇 년간 순수입은 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일에 128억 9천만 달러를 기록한 순수입은 2023년 12월 31일에 67억 7천만 달러로 감소했으며, 2025년 12월 31일에는 55억 7천만 달러로 더욱 감소했습니다.

조정된 순이익은 순수익과 유사한 감소 추세를 나타냅니다. 2021년 12월 31일에 128억 9천만 달러였던 조정된 순이익은 2023년 12월 31일에 68억 3천만 달러로 감소했으며, 2025년 12월 31일에는 55억 7천만 달러로 감소했습니다. 조정된 순이익은 순수익과 거의 동일한 수준을 유지하고 있습니다.

총 자산은 2021년 12월 31일에 694억 5천만 달러에서 2022년 12월 31일에 711억 2천만 달러로 증가했지만, 이후 2023년 12월 31일에 708억 5천만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 700억 7천만 달러로 소폭 감소했으며, 2025년에는 730억 9천만 달러로 증가했습니다.

조정된 총 자산은 총 자산과 유사한 추세를 보입니다. 2021년 12월 31일에 657억 1천만 달러에서 2022년 12월 31일에 669억 1천만 달러로 증가한 후, 2023년 12월 31일에 659억 8천만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 657억 7천만 달러로 감소했으며, 2025년에는 672억 5천만 달러로 증가했습니다.

자산수익률(ROE) 비율은 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 12월 31일에 18.57%였던 ROE 비율은 2023년 12월 31일에 9.47%로 감소했으며, 2025년 12월 31일에는 7.62%로 더욱 감소했습니다.

조정된 ROE 비율 또한 ROE 비율과 유사한 감소 추세를 나타냅니다. 2021년 12월 31일에 19.62%였던 조정된 ROE 비율은 2023년 12월 31일에 10.36%로 감소했으며, 2025년 12월 31일에는 8.29%로 감소했습니다. 조정된 ROE 비율은 ROE 비율보다 약간 높은 수준을 유지하고 있습니다.