기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
United Parcel Service Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금
- 2020년부터 2021년까지는 순현금이 크게 증가하여 약 10459백만 달러에서 15007백만 달러로 상승한 것을 볼 수 있습니다. 이는 해당 기간 동안 영업활동이 상당한 현금 유입을 만들어낸 것으로 해석됩니다. 2022년에는 약간 감소하여 14104백만 달러로 줄었으나 여전히 이전보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 10238백만 달러와 10122백만 달러로 다시 하락하는 모습을 보이면서 2020년 수준으로 일부 회복하며 안정세를 나타내고 있습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2020년과 2021년 사이 FCFF는 현저한 증가를 보여 5613백만 달러에서 11400백만 달러로 급증하였으며, 이는 기업의 현금 창출 능력이 크게 향상됨을 시사합니다. 그러나 2022년에는 다시 9943백만 달러로 소폭 감소하였으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 5768백만 달러와 6971백만 달러로 하락과 소폭 회복세를 나타내고 있습니다. 이러한 변동은 영업 환경 또는 자본 지출 등에 따른 일시적 요인 또는 경영 전략의 변화 가능성을 시사합니다.
지급된 이자, 세금 순
United Parcel Service Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 2024 계산
이자 지급 기간 동안 지급된 현금, 자본화 금액의 순액, 세금 = 이자 지급 기간 동안 지급된 현금, 자본화된 금액의 순 × EITR
= 854 × 22.30% = 190
3 2024 계산
자본화된 이자, 세금 = 자본화된 이자 × EITR
= 121 × 22.30% = 27
- 실효 소득세율(EITR)
- 2020년부터 2024년까지 실효 소득세율은 다소 변동이 있었으나, 전반적으로 22% 내외의 수준을 유지하는 것으로 나타났습니다. 특히 2021년과 2022년에는 약 22% 이하로 낮아졌으며, 2023년에는 다시 22.3%로 소폭 상승하였고, 이후 계속해서 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 경향은 회사의 세후 수익율이 일정 범위 내에서 안정적임을 시사하며, 세제 정책이나 세무 전략의 큰 변화 없이 비교적 일관성을 보여줍니다.
- 이자 지급 기간 동안 지급된 현금, 자본화 금액의 순
- 이 항목은 현금 지급액이 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있는데, 이는 2020년 503백만 달러에서 2024년에는 664백만 달러에 이르고 있습니다. 이와 같은 증가는 회사의 금융 운영 규모가 확대되고 있거나, 이자 비용이 증가하는 상황을 반영할 수 있습니다. 이러한 증가는 기업의 재무 구조에 영향을 미칠 수 있으므로, 운영상의 유연성 확보와 동시에 적정 수준의 금융 비용 관리가 필요할 것으로 해석됩니다.
- 자본화된 이자, 세금 순
- 이 항목은 2020년 63백만 달러에서 2024년 94백만 달러로 증가하는 경향을 보입니다. 이는 자본화된 이자 비용이 점차 늘어나고 있음을 의미하며, 기업이 금융 비용을 일정 수준 자본 프로젝트에 포함시켜 자산으로 처리하는 방식을 활용하고 있음을 나타냅니다. 장기적으로 볼 때, 자본화 비율의 증가는 재무 전략의 변화나 투자 활동의 확대를 반영할 수 있으며, 이에 따른 미래 수익성 및 자본 구조에 대한 지속적인 모니터링이 중요할 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
United Parcel Service Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 86,483) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 6,971) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 12.41 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| FedEx Corp. | 19.05 |
| Uber Technologies Inc. | 27.95 |
| Union Pacific Corp. | 22.98 |
| United Airlines Holdings Inc. | 10.07 |
| EV/FCFF부문 | |
| 수송 | 18.28 |
| EV/FCFF산업 | |
| 산업재 | 34.63 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
United Parcel Service Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 113,580) | 142,938) | 165,335) | 193,224) | 158,463) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 6,971) | 5,768) | 9,943) | 11,400) | 5,613) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.29 | 24.78 | 16.63 | 16.95 | 28.23 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | 23.54 | 23.94 | 19.13 | 18.72 | — | |
| Uber Technologies Inc. | 23.26 | 46.69 | 136.28 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 25.72 | 31.90 | 23.83 | 26.42 | 25.20 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 9.18 | 56.36 | 11.88 | 79.24 | — | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 수송 | 19.18 | 32.04 | 21.76 | 24.81 | 184.17 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 산업재 | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 113,580 ÷ 6,971 = 16.29
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분석 기간 동안, 기업 가치는 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 2021년에는 193,224백만 달러로 가장 높았으나, 이후 2022년부터 지속적인 감소를 보여 2024년에는 113,580백만 달러에 이르렀습니다. 이는 시장 또는 기업의 내재 가치 평가에 영향을 미치는 요인들을 내포하고 있을 수 있습니다.
반면, 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 전체 기간 동안 비교적 안정적인 수준을 유지하거나 소폭 상승하는 모습을 나타냅니다. 2020년 5,613백만 달러에서 2021년 11,400백만 달러로 급증한 후, 2022년에는 9,943백만 달러로 다시 소폭 낮아졌으며, 2023년과 2024년에는 각각 5,768백만 달러와 6,971백만 달러로 나타났습니다. 이러한 움직임은 영업활동 또는 투자활동의 변동성을 반영할 수 있습니다.
- EV/FCFF 비율
- 이 비율은 2020년 28.23에서 2021년 16.95로 크게 낮아졌으며, 이후 2022년 16.63으로 유사한 수준을 유지하였고, 2023년에는 24.78로 급증하는 모습을 보였습니다. 2024년에는 다시 16.29로 하락하여, 해당 비율이 불규칙하게 변동하는 양상을 나타내고 있습니다.
전체적으로 볼 때, 기업 가치는 일정 기간 동안 하락하는 경향성을 보이면서 시장 평가가 조정되었을 가능성이 있으며, 이는 기업 재무적 실적 또는 외부 시장 요인에 의한 영향일 수 있습니다. 반면, 잉여 현금 흐름은 비교적 안정적이거나 소폭 상승하는 모습을 유지하였고, EV/FCFF 비율의 급등락은 기업의 평가 대비 현금 흐름의 상대적 가치를 반영할 수 있으며, 투자자나 분석가에게는 기업의 재무 건전성 또는 성장 기대를 재평가하는 신호로 작용할 수 있습니다.