자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.

투자 자본 수익률 (ROIC)
ROIC의 분해
영업이익률 (OPM)
자본금회전율(TO)
실효 현금 세율(CTR)

Visa Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교

		2022. 9. 30.	2021. 9. 30.	2020. 9. 30.	2019. 9. 30.	2018. 9. 30.	2017. 9. 30.
	선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
	세후 순영업이익 (NOPAT)¹
	투자 자본²
	성능 비율
	ROIC³
	벤치 마크
	ROIC경쟁자⁴
	Accenture PLC
	Adobe Inc.
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Palo Alto Networks Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30).

¹ NOPAT. 자세히 보기 »

² 투자 자본. 자세히 보기 »

³ 2022 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT): 2017년부터 2022년까지 세후 순영업이익은 지속적인 증가 추세를 보이고 있다. 초기에는 8,706백만 달러에서 2019년에 12,431백만 달러로 큰 폭의 상승을 기록하였다. 이후 2020년에는 11,433백만 달러로 일시적인 감소세를 보였으나, 2021년과 2022년에는 각각 13,020백만 달러와 15,234백만 달러로 다시 증가하여, 전반적으로 견고한 성장 흐름을 유지하고 있음을 알 수 있다.
투자 자본: 투자 자본은 약간의 변동성을 보이나, 전반적으로 크기와 구조가 안정되었다. 2017년 51,080백만 달러에서 시작해 2018년에는 47,578백만 달러로 감소했으나, 이후 2019년부터 다시 상승하여 2020년 61,524백만 달러, 2022년 60,981백만 달러에 이르기까지 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 회사가 지속적으로 투자 자본의 규모를 유지하거나 증가시키려는 전략적 움직임이 있음을 보여준다.
투자 자본 수익률 (ROIC): ROIC는 2017년 17.04%에서 시작하여 2019년 24.39%로 상승하는 등 수익성이 향상되었다. 이후 2020년에는 18.58%로 일부 하락했으나, 2021년과 2022년에는 각각 21.41%, 24.98%에 이르러 다시 강한 수익성 회복을 나타내었다. 이는 투자 효율성이 전반적으로 향상되고 있으며, 회사가 투자한 자본 대비 수익을 꾸준히 증대시키는 성과를 보여주고 있음을 의미한다.

Visa Inc., ROIC의 분해


	ROIC	=	OPM¹	×	TO²	×	1 – CTR³
2022. 9. 30.		=		×		×
2021. 9. 30.		=		×		×
2020. 9. 30.		=		×		×
2019. 9. 30.		=		×		×
2018. 9. 30.		=		×		×
2017. 9. 30.		=		×		×

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30).

¹ 영업이익률 (OPM). 계산 보기 »

² 자본금회전율(TO). 계산 보기 »

³ 실효 현금 세율(CTR). 계산 보기 »

영업이익률 (OPM): 2017년부터 2022년까지 영업이익률은 안정적인 수준을 유지하는 경향을 보이고 있다. 구체적으로 2017년 66.29%였던 것이 2018년 62.93%로 소폭 하락하였고, 이후 2019년 65.53%까지 회복되었으며, 2020년 64.63%, 2021년 65.79%, 2022년 64.52%로 다시 안정된 수준을 유지하였다. 전반적으로 매우 높은 수익성률을 보여주며, 영업 효율성과 수익성의 강한 기반을 갖추고 있음을 나타낸다.
자본금회전율(TO): 이 비율은 자본이 얼마나 효율적으로 매출로 전환되는지를 보여주는 지표로, 2017년 0.36에서 2018년 0.43으로 상승하며 효율이 개선되었음을 시사한다. 이후 2019년 0.45로 최고치를 기록한 후 2020년에는 0.36으로 하락하였다. 그 뒤 2021년에는 0.4로 반등했고, 2022년에는 0.48로 다시 상승하였다. 이 수치는 자본 활용도가 전반적으로 상승하는 추세를 보인 것으로 해석할 수 있다.
실효 현금 세율 (CTR): 2017년부터 2022년까지 현금 세율은 비교적 높은 수준(70%대 초반에서 80% 초반)의 변화를 보여주고 있다. 2019년에는 82.56%로 정점에 달했으며, 이후 2020년과 2021년에도 비슷한 수준(약 81-82%)을 유지하였다. 2022년에는 80.55%로 약간 감소하는 모습을 보이나, 여전히 높은 세율을 유지하고 있다. 이는 높은 세금 부담이 지속되고 있음을 의미한다.
투자 자본 수익률 (ROIC): 이 지표는 2017년 17.04%에서 2018년 19.2%, 2019년 24.39%로 크게 상승하였다. 이후 2020년에는 18.58%로 하락했으나, 2021년 21.41%로 반등하였다. 2022년에는 24.98%로 다시 높은 수익성을 기록하였다. 전반적으로 ROIC는 연도별 변동성을 보이면서도 상승하는 추세를 나타내며, 자본 대비 수익률이 크게 향상되고 있음을 알 수 있다. 이러한 패턴은 회사가 자본을 효율적으로 활용하여 수익성을 높이고 있음을 보여준다.

Visa Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교

		2022. 9. 30.	2021. 9. 30.	2020. 9. 30.	2019. 9. 30.	2018. 9. 30.	2017. 9. 30.
	선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
	세후 순영업이익 (NOPAT)¹
	더: 현금 영업세²
	세전 순영업이익 (NOPBT)

	순 매출
	수익성 비율
	OPM³
	벤치 마크
	OPM경쟁자⁴
	Accenture PLC
	Adobe Inc.
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Palo Alto Networks Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30).

¹ NOPAT. 자세히 보기 »

² 현금 영업세. 자세히 보기 »

³ 2022 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 순 매출
= 100 × ÷ =

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

세전 순영업이익 (NOPBT): 2017년부터 2022년까지의 기간 동안 세전 순영업이익은 지속적으로 증가하는 경향을 보였다. 2017년 약 12,170백만 달러에서 시작하여 2022년 약 18,912백만 달러에 이르기까지, 전반적으로 약 55.6%의 성장률을 기록하였다. 이러한 성장은 회사의 영업 활동이 견고했음을 시사하며, 순이익 증대를 통해 재무 성과가 개선되고 있음을 보여준다.
순 매출: 순 매출 역시 꾸준한 증가세를 나타내었다. 2017년 18,358백만 달러에서 시작하여 2022년 29,310백만 달러에 도달함으로써, 약 59.5%의 상승을 기록하였다. 매출 성장률이 세전 순영업이익과 비슷하거나 다소 높은 수준이어서, 회사가 수익성을 유지하며 매출 규모를 확대하는 데 성공했음을 알 수 있다. 특히, 2020년 코로나19 팬데믹으로 인한 영향 속에서도 매출이 다시 반등하는 모습을 보여, 시장 회복력과 강한 수요를 반영하고 있다.
영업이익률 (OPM): 영업이익률은 전체 기간 동안 안정적인 범위 내에서 유지되었으며, 2017년 66.29%에서 2022년 64.52%로 변동하였다. 연평균 약 1.2%포인트 수준의 소폭 하락이 있었으나, 전반적으로 높은 영업이익률을 지속적으로 유지하여 효율성을 보여주고 있다. 이는 회사가 매출 증대와 동시에 비용 통제에 성공했음을 의미하며, 영업 이익률의 안정성은 기업의 수익성 측면에서 긍정적 신호라고 할 수 있다.

Visa Inc., TO계산, 벤치마크와 비교

		2022. 9. 30.	2021. 9. 30.	2020. 9. 30.	2019. 9. 30.	2018. 9. 30.	2017. 9. 30.
	선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
	순 매출
	투자 자본¹
	효율성 비율
	TO²
	벤치 마크
	TO경쟁자³
	Accenture PLC
	Adobe Inc.
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Palo Alto Networks Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30).

¹ 투자 자본. 자세히 보기 »

² 2022 계산
TO = 순 매출 ÷ 투자 자본
= ÷ =

³ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

순 매출

2017년부터 2022년까지의 기간 동안 순 매출은 꾸준한 증가 추세를 보여주고 있다. 특히, 2020년에는 코로나19 팬데믹으로 인한 경제상황의 변화에도 불구하고, 2019년 대비 매출이 1,370백만 달러 증가하여 회복세를 보였다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 2,105백만 달러, 4,205백만 달러씩 상승하며 성장속도를 높였다. 이러한 상승은 전자 결제 및 디지털 결제 수요의 확대와 관련이 있을 수 있다.

투자 자본

투자 자본은 2017년 51,080백만 달러에서 2022년 60,981백만 달러로 약간의 증가 또는 정체 현상을 나타내고 있다. 2018년 이후 2019년까지는 다소 감소하는 추세를 보였지만, 이후 다시 증가하는 흐름으로 전환되었다. 이는 회사가 성장과 확장을 위해 자본 투입을 유지하거나 확대하는 전략을 지속하고 있음을 시사한다.

자본금회전율(TO)

자본금회전율은 2017년 0.36에서 2022년 0.48로 상승하였다. 이는 투자 자본 대비 매출의 효율성이 개선되고 있음을 의미한다. 특히, 2020년 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있는데, 이는 회사가 투자 자본을 보다 효과적으로 활용하여 수익성을 높이고 있음을 보여준다. 이와 같은 상승은 자본 투자에 따른 매출 증대 또는 매출 창출 효율의 향상과 연관이 있을 수 있다.

전체적으로 볼 때, 매출의 지속적 성장을 기반으로 투자 자본의 효율성 향상과 함께 회사의 재무 성과가 전반적으로 긍정적인 방향으로 나아가고 있음을 해석할 수 있다.

Visa Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교

		2022. 9. 30.	2021. 9. 30.	2020. 9. 30.	2019. 9. 30.	2018. 9. 30.	2017. 9. 30.
	선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
	세후 순영업이익 (NOPAT)¹
	더: 현금 영업세²
	세전 순영업이익 (NOPBT)
	세율
	CTR³
	벤치 마크
	CTR경쟁자³
	Accenture PLC
	Adobe Inc.
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Palo Alto Networks Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30).

¹ NOPAT. 자세히 보기 »

² 현금 영업세. 자세히 보기 »

³ 2022 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

현금 영업세: 2017년부터 2018년까지는 현금 영업세가 증가하는 추세를 보였으며, 2019년 이후에는 다소 변동이 있으나 전반적으로 상승하는 모습을 나타냈다. 특히 2022년에는 3,678백만 달러로 가장 높은 수치를 기록하며, 연속된 성장세가 관찰된다. 이러한 증가는 영업 활동으로 인한 실질적인 현금 유입이 지속적으로 증가하고 있음을 시사한다.
세전 순영업이익 (NOPBT): 2017년부터 2019년까지는 꾸준한 증가세를 보였으며, 2019년에는 15,057백만 달러에 달하였다. 이후 2020년에는 일시적인 감소가 있었으나, 2021년과 2022년에는 다시 강한 성장세를 나타내며 2022년에는 18,912백만 달러로 최고치를 기록하였다. 전반적인 추세로 볼 때, 수익성은 지속적으로 개선되고 있으며, 영업 실적의 강화를 보여준다.
실효 현금 세율(CTR): 이 지표는 2017년부터 2022년까지 비교적 일관된 수준을 유지하고 있으며, 특히 2019년에는 17.44%로 낮아져서 세 부담이 일시적으로 감소했음을 알 수 있다. 이후 2020년 이후에는 약 19% 내외로 유지되면서, 세금 부담은 안정적인 수준에서 관리되고 있음을 보여준다. 이는 회사의 세무 전략이나 세금 구조가 비교적 안정적임을 시사한다.

	Visa Inc.	다른 회사(이전에 구매하지 않음)
재무제표
재무제표의 구조
재무비율 분석
상대적 가치 평가
할인된 현금 흐름 평가(DCF)
경제적 부가가치 (EVA)
장기 추세
재무제표의 구성요소 분석
재무 보고 품질
주가 동향

	모든 회사
재무제표
재무제표의 구조
재무비율 분석
상대적 가치 평가
할인된 현금 흐름 평가(DCF)
경제적 부가가치 (EVA)
장기 추세
재무제표의 구성요소 분석
재무 보고 품질
주가 동향

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