경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
CSX Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2022 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2018년 4106백만 달러에서 2019년 4174백만 달러로 소폭 증가했습니다. 이후 2020년에는 3545백만 달러로 감소했지만, 2021년에는 4534백만 달러로 크게 반등했습니다. 2022년에는 4863백만 달러로 다시 증가하여 전반적으로 증가 추세를 보입니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2018년 14.52%에서 2019년 14.17%로 소폭 감소했습니다. 2020년에는 14%로 더 감소했지만, 2021년에는 14.56%로 다시 상승했습니다. 2022년에는 14.6%로 소폭 상승하여 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 34219백만 달러에서 2019년 34802백만 달러로 증가했습니다. 2020년에는 37637백만 달러로 크게 증가했으며, 2021년에는 37644백만 달러로 거의 변동이 없었습니다. 2022년에는 38278백만 달러로 소폭 증가하여 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2018년 -863백만 달러, 2019년 -757백만 달러, 2020년 -1725백만 달러, 2021년 -949백만 달러, 2022년 -724백만 달러로 지속적으로 마이너스를 기록하고 있습니다. 다만, 2020년에는 감소폭이 가장 크지만, 이후 2021년과 2022년에는 감소폭이 줄어드는 경향을 보입니다. 경제적 이익의 지속적인 마이너스 값은 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 자본 비용을 충당하지 못하고 있음을 시사합니다.
전반적으로 세후 순영업이익과 투자 자본은 증가하는 추세를 보이지만, 경제적 이익은 지속적으로 마이너스를 기록하고 있습니다. 이는 수익성이 개선되고 있지만, 자본 비용을 상회할 만큼 충분하지 않다는 것을 의미합니다. 자본 비용은 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
CSX Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2022 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2022 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 순이익에 세후 이자 비용 추가.
7 2022 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT)의 추이 분석
-
매출총계와 관련된 주요 수익 지표인 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT)은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 2018년과 2019년 사이에는 두 지표 모두 비슷한 수준을 유지하며 안정적인 실적을 나타내었으며, 각각 3,309백만 달러와 3,331백만 달러의 순이익과 4,106백만 달러와 4,174백만 달러의 NOPAT를 기록하였다.
2020년, 다수의 산업 및 기업 전반에 영향을 미친 글로벌 팬데믹의 영향으로 두 지표 모두 하락하는 모습을 보였으며, 순이익은 2,765백만 달러, NOPAT 역시 3,545백만 달러로 감소하였다. 이는 경제적 불확실성과 수요 감소에 따른 일시적 수익 둔화로 해석될 수 있다.
2021년부터는 경기 회복과 기업 활동 재개 등의 영향을 받아 두 지표가 다시 상승하는 모습을 보이며, 각각 3,781백만 달러와 4,534백만 달러를 기록하였다. 이 시점부터 기업의 수익성이 점진적으로 회복되고 있음을 시사한다.
2022년에는 순이익과 NOPAT 모두 전년 대비 추가 상승하여, 순이익은 4,166백만 달러, NOPAT는 4,863백만 달러로 최고치를 기록하였다. 이러한 상승세는 기업의 수익력 강화와 비용 효율성 개선 또는 수익성 높은 사업 부문의 성장에 기인할 수 있으며, 최근 재무 성과가 안정적이고 견고함을 보여준다.
현금 영업세
CSX Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 수익성 및 세전 비용 분석
- 전체 기간 동안 소득세 비용은 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있으며, 2018년부터 2022년까지 연평균 증가율이 관찰됩니다. 특히, 2021년 이후에는 다소 급증하는 경향을 보이며, 2022년에는 전년 대비 약 7% 이상의 증가를 기록하였습니다. 이러한 증가는 회사의 수익 구조 개선 또는 세율 인상, 또는 기타 세무 관련 요인에 따른 것일 수 있습니다.
- 영업활동으로 인한 현금흐름 변화
- 현금 영업세는 전체 기간 동안 유사한 패턴을 보이고 있으며, 2018년 대비 2019년에는 약간의 증가가 있었고, 이후 2020년까지는 안정적인 수준을 유지하였습니다. 2021년과 2022년에 들어서는 각각 약 9%와 11%의 강한 증가를 보여주었으며, 이는 영업현금창출능력의 향상 또는 영업활동의 활발화와 관련이 있을 수 있습니다. 특히, 2022년에는 전년 대비 현금 영업세가 상당히 증가하여 높은 영업현금흐름을 시사합니다.
투자 자본
CSX Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 CSX에 귀속되는 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 공정가치의 투자 차감.
- 총 부채 및 임대의 추세
- 2018년 이후로 총 부채 및 임대액은 전반적으로 상승하는 경향을 보이고 있다. 2018년에는 15,060백만 달러였으며, 2019년에는 16,788백만 달러로 크게 증가하였다. 이후 2020년에는 약 17,205백만 달러로 지속적인 성장세를 유지하였다. 2021년에는 소폭 감소하여 16,908백만 달러를 기록하였으나, 2022년에는 다시 상승하여 18,604백만 달러를 기록하였다. 이러한 변동은 부채 구조의 조정 또는 신규 차입 활동이 일부 반영된 것으로 볼 수 있다.
- 주주의 지분의 변동
- CSX에 귀속되는 주주의 지분은 2018년 12,563백만 달러에서 2019년에는 다소 감소하여 11,848백만 달러를 기록하였다. 이후 2020년에는 13,101백만 달러로 증가하였으며, 2021년에는 13,490백만 달러로 소폭 상승하였다. 그러나 2022년에는 다시 감소하여 12,615백만 달러를 나타내었다. 이와 같은 변동은 배당금 지급, 자사주 매입 또는 순이익 변동 등에 따른 것으로 해석할 수 있다.
- 투자 자본의 추이
- 투자 자본은 2018년 34,219백만 달러에서 매년 조금씩 증가하는 경향을 보여 2022년에는 38,278백만 달러에 이르렀다. 전반적으로 지속적인 증가세를 보이며, 이는 회사의 자본 규모가 장기적으로 확대되고 있음을 시사한다. 이러한 증가는 신규 투자 또는 자본 유입에 힘입은 것으로 분석된다.
자본 비용
CSX Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
경제적 스프레드 비율
CSX Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2022 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2018년 -863백만 달러에서 2019년 -757백만 달러로 소폭 개선되었으나, 2020년에는 -1725백만 달러로 크게 감소했습니다. 2021년에는 -949백만 달러로 회복되는 모습을 보였고, 2022년에는 -724백만 달러로 추가적인 개선이 있었습니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성이 크며, 2020년에 가장 큰 손실을 기록했습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 34219백만 달러에서 2022년 38278백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이러한 증가는 지속적인 투자 활동을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 증가율은 상대적으로 완만하지만, 전반적으로 자본 규모가 확대되고 있음을 시사합니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2018년 -2.52%에서 2019년 -2.17%로 소폭 개선되었으나, 2020년에는 -4.58%로 크게 악화되었습니다. 2021년에는 -2.52%로 다시 이전 수준으로 돌아왔고, 2022년에는 -1.89%로 추가적인 개선이 있었습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동은 경제적 이익과 투자 자본의 관계를 보여주며, 2020년에 수익성이 크게 저하되었음을 나타냅니다. 2022년에는 수익성이 개선되는 추세를 보입니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 변동성이 크고 2020년에 큰 손실을 기록했습니다. 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 변동성을 반영하며, 2022년에는 전반적인 수익성이 개선되는 모습을 보입니다. 이러한 추세는 향후 투자 전략 및 운영 효율성 개선의 필요성을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
CSX Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2022 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 수익
- 수익은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2018년 12,250백만 달러에서 2019년 11,937백만 달러로 소폭 감소했지만, 2020년에는 10,583백만 달러로 감소했습니다. 이후 2021년에는 12,522백만 달러로 반등했으며, 2022년에는 14,853백만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 추세는 회사가 점진적으로 수익을 늘려가고 있음을 시사합니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 변동성이 큽니다. 2018년 -863백만 달러, 2019년 -757백만 달러로 적자를 기록했습니다. 2020년에는 -1,725백만 달러로 적자 폭이 확대되었지만, 2021년에는 -949백만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 -724백만 달러로 적자 폭이 더욱 줄어들었습니다. 전반적으로 적자 상태를 유지하고 있지만, 적자 규모는 점차 감소하는 경향을 보입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 음수 값을 유지하며, 수익 대비 경제적 이익의 비율이 낮음을 나타냅니다. 2018년 -7.05%에서 2019년 -6.34%로 소폭 개선되었지만, 2020년에는 -16.3%로 크게 악화되었습니다. 2021년에는 -7.58%로 개선되었고, 2022년에는 -4.88%로 더욱 개선되었습니다. 수익 증가와 함께 마진 비율도 개선되고 있지만, 여전히 낮은 수준입니다. 이는 수익 증가에도 불구하고 비용 관리 또는 기타 요인으로 인해 수익성이 충분히 확보되지 못하고 있음을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 여전히 적자를 기록하고 있으며, 경제적 이익 마진 비율은 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 향후 수익성을 개선하기 위한 노력이 필요할 것으로 판단됩니다.