경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
PayPal Holdings Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2022 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2018년 18억 3,300만 달러에서 2020년 45억 2,700만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 그러나 2021년에는 37억 9,300만 달러로 감소했고, 2022년에는 17억 4,700만 달러로 더욱 감소했습니다. 전반적으로 변동성이 큰 추세를 나타냅니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2018년 20.46%에서 2022년 18.97%로 꾸준히 감소하는 경향을 보입니다. 이러한 감소는 자본 조달 비용이 점진적으로 낮아지고 있음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 1만 7,780만 달러에서 2022년 3만 1,496만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 자본 투자를 늘리고 있음을 나타냅니다. 증가율은 2018년에서 2020년 사이에 가장 컸으며, 이후에는 증가 속도가 둔화되었습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 모든 기간 동안 음수 값을 유지하며, 손실을 나타냅니다. 손실 규모는 2018년 -18억 600만 달러에서 2022년 -42억 2,800만 달러로 확대되었습니다. 이는 회사가 투자 자본에 대한 충분한 수익을 창출하지 못하고 있음을 의미합니다. 경제적 이익의 감소 추세는 우려스러운 부분입니다.
전반적으로, 회사는 투자 자본을 늘리고 있지만, 세후 순영업이익의 변동성과 경제적 이익의 지속적인 손실은 수익성 측면에서 어려움을 겪고 있음을 시사합니다. 자본 비용의 감소는 긍정적인 신호이지만, 경제적 이익을 개선하기 위한 추가적인 노력이 필요합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
PayPal Holdings Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 구조조정준비금 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2022 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2022 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2022 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입(순이익)
-
2018년부터 2019년까지는 순이익이 지속적으로 증가하는 추세를 보여, 약 19.7%의 성장률을 기록하였으며, 이는 회사의 수익성이 개선되고 있음을 시사한다.
2020년에는 약 70.8%의 큰 폭으로 상승하여, 전년 대비 현저한 성장세를 나타내었으며, 이 시기에는 약 4,202백만 달러의 기록적인 수익을 달성하였다.
그러나 2021년에는 약 0.5%의 소폭 감소를 보였으며, 이후 2022년에는 다시 큰 폭으로 하락하여 약 41.4%의 감소를 기록하였다. 이러한 하락은 수익성의 일시적 또는 구조적 변화가 반영된 결과일 수 있다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)
-
2018년부터 2019년까지는 약 17.3%의 증가를 보인 후, 2020년에는 약 109.8% 급증하여 약 4,527백만 달러에 달하였다. 이는 높은 영업이익률과 강한 수익성을 시사한다.
2021년에는 약 16.2%의 감소를 겪었으며, 2022년에는 다시 약 54%의 하락을 보여, 전반적으로는 다소 변동이 큰 흐름을 나타낸다. 특히 2020년 이후의 급증과 이후의 하락은 회사의 영업 환경 변화 또는 일회성 요인에 기인할 수 있다.
현금 영업세
PayPal Holdings Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세비용(급부금) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
전체 재무 데이터는 여섯 가지 항목으로 구성되어 있으며, 각 항목은 연도별로 중요한 재무 정보를 제공합니다. 분석 결과, 일부 항목들은 일정한 성장 또는 변화 추세를 보인 반면, 다른 항목들은 변동이 크거나 예상과 다른 방향으로 움직인 것을 확인할 수 있습니다.
먼저, 소득세비용(급부금)의 경우, 2018년 319백만 달러에서 2019년에는 약 70% 증가한 539백만 달러를 기록하였으며, 이후 2020년에는 다시 863백만 달러로 늘어났습니다. 그러나 2021년에는 급격히 감소하여 -70백만 달러로 전환되었으며, 2022년에는 큰 폭으로 회복되어 947백만 달러에 달했습니다. 이러한 급변하는 흐름은 세금 관련 비용에 큰 변동성이 존재함을 시사합니다.
다음으로, 현금 영업세 항목은 지속적인 증가 추세를 보여줍니다. 2018년 475백만 달러에서 2019년 796백만 달러로 증가하였고, 계속해서 상승하여 2020년 728백만 달러, 2021년 454백만 달러, 그리고 2022년에는 대폭 증가하여 1,790백만 달러에 이르렀습니다. 특히, 2022년의 급증은 회사의 영업활동으로 인한 현금 유입이 크게 향상된 것으로 해석됩니다.
전반적으로, 소득세비용은 급격한 변동성을 보여주며 상당한 변동성을 나타내는 반면, 현금 영업세는 연도별로 꾸준한 증가 또는 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 패턴은 회사의 세무 전략, 영업 성과, 또는 기타 외부 변수의 영향을 반영할 수 있으며, 향후 지속적인 추세와 일관성을 모니터링하는 것이 중요하다고 할 수 있습니다.
투자 자본
PayPal Holdings Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 구조조정준비금 추가.
4 PayPal 주주 총액에 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대액
- 2018년부터 2022년까지 총 부채 및 임대액은 꾸준히 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 2018년 약 25억 8,400만 달러에서 시작하여 2022년 약 11억 5,550만 달러에 이르기까지 약 4배 이상 상승하였으며, 특히 2019년과 2020년 사이에 급격한 증가세를 보였습니다. 이는 회사가 재무 구조를 확장하거나 신규 부채를 통해 자본 조달 활동을 활발히 진행한 것으로 추측됩니다.
- PayPal 주주의 총 자본
- 이 항목은 2018년 약 15억 4,860만 달러에서 2022년 약 20억 2,740만 달러로 점진적으로 증가하는 추세를 유지하고 있습니다. 연평균 성장률이 양호하며, 회사의 자기자본이 지속적으로 확대되고 있음을 시사합니다. 다만, 2022년에는 약간의 하락세도 관찰되며, 이를 통해 2021년 이후 자본 규모의 성장세가 다소 둔화되었을 가능성도 고려할 필요가 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 약 17억 7,800만 달러에서 2022년 약 31억 4,960만 달러로 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이 항목의 증가는 회사가 유무형 자산에 대한 투자를 지속하거나, 사업 확장 및 성장 동력을 위한 자본 조달이 활발했음을 반영합니다. 2020년 이후에는 연평균 성장률이 다소 안정화되는 모습을 관찰할 수 있으며, 이는 투자 활동의 성격 또는 규모가 일정 수준에 도달했기 때문일 가능성이 있습니다.
자본 비용
PayPal Holdings Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
경제적 스프레드 비율
PayPal Holdings Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2022 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2018년에는 -1806백만 달러를 기록했으며, 2019년에는 -2347백만 달러로 감소했습니다. 2020년에는 -1612백만 달러로 개선되었지만, 2021년에는 다시 -2363백만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 -4228백만 달러로 크게 감소하여 가장 낮은 수준을 기록했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2018년 17780백만 달러에서 2019년 22276백만 달러, 2020년 30260백만 달러, 2021년 31317백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 31496백만 달러로 소폭 증가하여 증가세가 둔화되는 모습을 보였습니다.
경제적 스프레드 비율은 전반적으로 부정적인 값을 유지하며, 시간이 지남에 따라 악화되는 경향을 보였습니다. 2018년 -10.16%에서 2019년 -10.54%로 소폭 감소했습니다. 2020년에는 -5.33%로 개선되었지만, 2021년에는 -7.54%로 다시 감소했습니다. 2022년에는 -13.42%로 크게 감소하여 가장 낮은 수준을 기록했습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 점차 약화되고 있음을 시사합니다.
- 경제적 이익
- 시간이 지남에 따라 변동성이 커지고 있으며, 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다.
- 투자 자본
- 꾸준히 증가하고 있지만, 증가율은 둔화되는 경향을 보입니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 지속적으로 부정적인 값을 유지하며, 악화되는 추세를 보입니다. 이는 수익성 측면에서 우려를 나타낼 수 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
PayPal Holdings Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2022 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2018년 -1806백만 달러에서 2022년 -4228백만 달러로 감소했습니다. 2019년과 2021년에도 상당한 손실이 발생했으며, 2020년에 일시적으로 손실 규모가 축소되었으나 다시 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 순 매출
- 순 매출은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2018년 15451백만 달러에서 2022년 27518백만 달러로 증가했습니다. 매년 상당한 수준의 매출 성장이 이루어졌으며, 특히 2020년과 2021년에 높은 성장률을 기록했습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 지속적으로 악화되는 추세를 보입니다. 2018년 -11.69%에서 2022년 -15.36%로 하락했습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 경제적 이익이 더 큰 폭으로 감소했음을 시사합니다. 마진 비율의 악화는 수익성 감소로 이어질 수 있습니다.
종합적으로 볼 때, 매출은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 감소하고 있으며, 경제적 이익 마진 비율은 악화되고 있습니다. 이러한 추세는 수익성 개선을 위한 전략적 검토의 필요성을 제기합니다.