자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
PayPal Holdings Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
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3 2022 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 추이 및 해석
- 2018년부터 2021년까지 세후 순영업이익은 지속적인 증가세를 보여, 2018년 1,833백만 달러에서 2021년에는 3,793백만 달러로 두 배 이상 증가하는 성장을 기록하였다. 이는 회사의 영업 효율성과 수익성이 향상되고 있음을 시사한다. 그러나 2022년에는 1,747백만 달러로 크게 감소하였으며, 이는 전년 대비 약 54%의 하락을 보여 시장의 변동성 또는 일회성 요인에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- 투자 자본 및 그 변화
- 투자 자본은 2018년 17,780백만 달러에서 2022년 31,496백만 달러에 이르기까지 꾸준히 증가하였다. 이는 기업이 지속적으로 성장하기 위해 자본 투자를 확대하고 있음을 나타낸다. 높은 투자 자본 증가는 시장 확대 혹은 신규 사업 투자 등을 통한 확장 전략과 연관될 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)의 변화와 의미
- ROIC는 2018년 10.31%에서 2020년에는 14.96%로 상승하여 투자 효율성이 향상되었음을 보여주었다. 이는 자본 대비 수익이 높아졌음을 의미한다. 그러나 2021년에는 12.11%로 소폭 감소하였으며, 2022년에는 5.55%로 큰 폭으로 하락하였다. 이러한 하락은 투자수익률이 기대에 미치지 못하거나, 비용 증가 혹은 시장 환경 변화 등에 기인할 수 있으며, 기업의 자본 효율성 악화를 내포한다.
ROIC의 분해
PayPal Holdings Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 2018년부터 2022년까지 영업이익률은 전체적으로 하락하는 추세를 보여주고 있으며, 2020년에는 24.5%로 정점에 달한 후 2022년에는 12.85%로 감소하였다. 이는 영업이익의 비중이 매출에 비해 줄어들거나, 비용 증가에 따른 수익성 둔화를 시사한다. 2021년에는 일시적으로 상승했으나 이후 다시 감소하는 형태를 보이고 있어, 수익성 유지 또는 개선을 위한 전략적 노력이 필요한 것으로 보인다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 2018년 0.87에서 2020년 0.71로 하락하였다가 2021년과 2022년에는 각각 0.81과 0.87로 회복 또는 개선되고 있다. 이는 자본이 매출 생성에 효율적으로 활용되고 있음을 나타내며, 특히 2022년에는 2018년과 유사한 수준으로 돌아와 자본의 효율성이 회복된 것으로 평가된다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 실효 현금 세율은 2018년 79.42%에서 2019년 72.99%로 하락하였으며, 2020년에는 86.14%로 다시 상승하였다. 이후 2021년에는 89.32%로 정점에 달했고, 2022년에는 크게 낮아져 49.39%를 기록하였다. 이와 같은 변화는 세후 현금 이익률에 상당한 변동성을 보여주며, 2022년의 급격한 세율 하락은 세금 부담의 완화 또는 세무 전략의 변화에 기인할 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2018년 10.31%에서 2020년 최고치인 14.96%를 기록하며 일정 수준의 투자 효율성을 보여주었으나, 2021년과 2022년에는 각각 12.11%와 5.55%로 급격히 낮아지고 있다. 특히 2022년에는 거의 절반 이하로 감퇴하여, 투자에 대한 수익률이 크게 하락했음을 시사한다. 이와 같은 변화는 투자 효율성 저하 또는 영업환경 변화에 영향을 받았을 가능성을 배제할 수 없다.
영업이익률 (OPM)
PayPal Holdings Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 순 매출 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2022 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 순 매출
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2018년부터 2020년까지는 꾸준한 증가세를 보이며 각 연도별 수치가 상승하였고, 2020년에 정점인 5,256백만 달러를 기록하였다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 4,247백만 달러와 3,537백만 달러로 다소 감소하는 추세를 나타내었다. 특히 2022년에는 약 33% 정도의 감소가 관찰되어 이익의 하락이 지속되고 있음을 알 수 있다.
- 순 매출
- 2018년부터 2022년까지 연평균 증가가 지속되었으며, 2018년 15,451백만 달러에서 2022년 27,518백만 달러로 상당한 성장세를 보여주었다. 이 기간 동안 매출은 해마다 성장하는 추세를 유지했고, 2022년에는 약 8,147백만 달러의 증가를 기록하였다. 이는 시장 점유율 확장이나 고객층 확대 등 긍정적인 성장 요인을 반영할 수 있다.
- 영업이익률 (OPM)
- 2018년 14.93%에서 시작하여 2019년 16.58%로 소폭 상승하였다가, 2020년에는 24.5%라는 최고치를 기록하였다. 이는 2020년 동안 수익성이 대폭 향상된 것으로 해석되며, 수익 구조의 효율성이 높아졌음을 의미한다. 그러나 이후 2021년(16.74%)과 2022년(12.85%)에는 다시 하락하는 경향을 보여 2020년 이후 수익성의 압박 또는 비용 증가 요인에 따른 영향일 수 있다. 전반적으로, 수익성은 단기적으로 변동성을 보이나, 연평균 성장과 수익성 증가는 모두 긍정적 신호로 볼 수 있다.
자본금회전율(TO)
PayPal Holdings Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 순 매출 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 순 매출
- 2018년 이후 연평균적으로 지속적인 증가를 보여 왔으며, 전체 기간 동안 성장 추세가 뚜렷하게 관찰됩니다. 특히, 2020년과 2021년 사이에 상당한 증가를 나타냈으며, 2022년까지도 지속적 성장을 유지하고 있습니다. 이는 시장 확대와 고객 기반 확대 또는 서비스 확장에 따른 수익성 개선의 결과일 가능성이 높습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 2018년의 약 17,780백만 달러에서 2022년에는 31,496백만 달러에 이르기까지 상당한 성장을 기록하였으며, 이는 자본 투입과 확장 전략이 지속되었음을 시사합니다. 다만, 2020년 이후 증가율은 다소 둔화되었으나 여전히 상승세를 유지하고 있습니다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 시간에 따라 다소 변동이 있으나, 전체적으로 일정한 범위 내에서 변화하는 모습을 보여줍니다. 2018년의 0.87에서부터 2020년에는 0.71까지 하락했으며, 이후 다시 0.81과 0.87로 회복하는 등 변화가 반복되고 있습니다. 이는 자본의 활용 효율이 일정한 흐름 안에서 변화하며, 자본투자와 매출 증가 간의 상호 관계를 반영하는 것으로 볼 수 있습니다.
실효 현금 세율(CTR)
PayPal Holdings Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2022 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2018년부터 2022년까지 현금 영업세는 전반적으로 상승하는 추세를 보인다. 2018년 475백만 달러에서 2019년 약 796백만 달러로 증가하였으며, 이후 2020년 728백만 달러로 약간 감소하였다. 2021년에는 다시 큰 폭으로 오르며 1,790백만 달러에 도달하고, 2022년에는 이보다 낮은 수준인 1,790백만 달러로 유지되었다. 이러한 변화는 영업활동으로 인한 현금 유입이 전반적으로 강한 회복세와 일시적인 변동을 보였음을 시사한다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 이 지표는 연도별로 꾸준한 성장세를 나타내며 2018년 2,308백만 달러에서 2020년 정점을 찍고, 이후 다소 감소하는 양상을 보인다. 2021년에는 4,247백만 달러로 증가하였고, 2022년에는 3,537백만 달러로 내려갔다. 전반적으로는 고성장과 수익성 유지와 조정을 보여주며, 2022년에는 어느 정도 수익성 측면에서 조정된 모습을 시사한다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 비율은 변동성이 크다. 2018년과 2019년에는 각각 20.58%와 27.01%로 비교적 높은 수준을 유지하다가, 2020년 낮은 13.86%까지 하락하였다. 이후 2021년에는 10.68%로 더 낮아졌으며, 2022년에는 급증하여 50.61%에 달하였다. 이러한 변화는 세금 효과 또는 회계 처리상의 차이로 인한 일시적 영향일 수 있으며, 2022년에는 예상 외로 큰 증가폭을 보였다. 전반적으로는 세금 부담이 변화하는 경향성은 있지만, 전체적인 수익성 확보와는 별개로 세무 관련 변동성이 큰 모습을 드러낸다.