Stock Analysis on Net

Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

US$24.99

자기자본에 대한 잉여현금흐름의 현재가치 (FCFE)

Microsoft Excel

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내재 주식 가치(평가 요약)

Bristol-Myers Squibb Co., 잉여현금흐름(FCFE) 예측

미화 백만 달러(주당 데이터 제외)

Microsoft Excel
FCFEt 또는 터미널 값 (TVt) 계산 현재 가치
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 터미널 값 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
보통주의 내재가치BMS
 
보통주의 내재가치(주당BMS
현재 주가

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).

면책 조항!
가치 평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요인이 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주식 가치는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.


필요한 수익률 (r)

Microsoft Excel
가정
LT Treasury Composite의 수익률1 RF
시장 포트폴리오에 대한 예상 수익률2 E(RM)
보통주의 체계적 위험BMS βBMY
 
BMS 보통주에 대한 필수 수익률3 rBMY

1 10년 이내에 만기가 도래하거나 콜링할 수 없는 모든 미결제 고정 쿠폰 미국 국채에 대한 입찰 수익률의 비가중 평균(무위험 수익률 대리).

2 자세히 보기 »

3 rBMY = RF + βBMY [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE 성장률 (g)

PRAT 모델에 내포된 FCFE 성장률(g)

Bristol-Myers Squibb Co., PRAT 모델

Microsoft Excel
평균의 2023. 12. 31. 2022. 12. 31. 2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
현금 배당금 선언
BMS에 기인한 순이익(손실)
수익
총 자산
BMS 주주 자본 합계
재무비율
유지율1
이익률(Profit margin ratio)2
자산의 회전율3
재무 레버리지 비율4
평균
유지율
이익률(Profit margin ratio)
자산의 회전율
재무 레버리지 비율
 
FCFE 성장률 (g)5

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023 계산

1 유지율 = (BMS에 기인한 순이익(손실) – 현금 배당금 선언) ÷ BMS에 기인한 순이익(손실)
= () ÷
=

2 이익률(Profit margin ratio) = 100 × BMS에 기인한 순이익(손실) ÷ 수익
= 100 × ÷
=

3 자산의 회전율 = 수익 ÷ 총 자산
= ÷
=

4 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ BMS 주주 자본 합계
= ÷
=

5 g = 유지율 × 이익률(Profit margin ratio) × 자산의 회전율 × 재무 레버리지 비율
= × × ×
=


FCFE 성장률(g)은 단일 단계 모델에 내포되어 있습니다.

g = 100 × (주식 시장 가치0 × r – FCFE0) ÷ (주식 시장 가치0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

어디:
주식 시장 가치0 = 보통주의 현재 시장 가치BMS (US$ 단위: 백만 달러)
FCFE0 = 지난해 BMS 자기자본 잉여현금흐름 (US$ 단위: 백만 달러)
r = BMS 보통주에 필요한 수익률


FCFE 성장률(g) 전망

Bristol-Myers Squibb Co., H 모델

Microsoft Excel
gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 이후 g5

어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 는 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5

계산

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=