Stock Analysis on Net
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Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

이 회사는 아카이브로 이동되었습니다! 이 재무 데이터는 2024년 5월 1일부터 업데이트되지 않았습니다.

자기자본에 대한 잉여현금흐름의 현재가치 (FCFE) 

Microsoft Excel

할인된 현금 흐름(DCF) 평가 기법에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 측정값의 현재 가치를 기반으로 추정됩니다. 잉여현금흐름(FCFE)은 일반적으로 부채 보유자에게 지급한 후 그리고 회사 자산 기반을 유지하기 위한 지출을 허용한 후 주식 보유자가 사용할 수 있는 현금 흐름으로 설명됩니다.

내재 주식 가치(평가 요약)

Johnson Controls International plc, 잉여현금흐름(FCFE) 예측

미화 백만 달러(주당 데이터 제외)

Microsoft Excel
년 값 FCFEt 또는 터미널 값 (TVt) 계산 현재 가치 16.15%
01 FCFE0 1,281
1 FCFE1 1,340 = 1,281 × (1 + 4.62%) 1,154
2 FCFE2 1,429 = 1,340 × (1 + 6.62%) 1,059
3 FCFE3 1,552 = 1,429 × (1 + 8.61%) 990
4 FCFE4 1,717 = 1,552 × (1 + 10.61%) 943
5 FCFE5 1,933 = 1,717 × (1 + 12.61%) 914
5 터미널 값 (TV5) 61,476 = 1,933 × (1 + 12.61%) ÷ (16.15% – 12.61%) 29,076
보통주의 내재가치Johnson Controls 34,137
 
보통주의 내재가치(주당Johnson Controls $50.67
현재 주가 $60.47

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-09-30).

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면책 조항!
가치 평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요인이 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주식 가치는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.

필요한 수익률 (r)

Microsoft Excel
가정
LT Treasury Composite의 수익률1 RF 3.99%
시장 포트폴리오에 대한 예상 수익률2 E(RM) 13.81%
보통주의 체계적 위험Johnson Controls βJCI 1.24
 
Johnson Controls 보통주에 필요한 수익률3 rJCI 16.15%

1 10년 이내에 만기가 도래하거나 콜링할 수 없는 모든 미결제 고정 쿠폰 미국 국채에 대한 입찰 수익률의 비가중 평균(무위험 수익률 대리).

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3 rJCI = RF + βJCI [E(RM) – RF]
= 3.99% + 1.24 [13.81% – 3.99%]
= 16.15%

FCFE 성장률 (g)

PRAT 모델에 내포된 FCFE 성장률(g)

Johnson Controls International plc, PRAT 모델

Microsoft Excel
평균의 2023. 9. 30. 2022. 9. 30. 2021. 9. 30. 2020. 9. 30. 2019. 9. 30. 2018. 9. 30.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
현금 배당금 선언 991 965 771 780 887 968
Johnson Controls에 귀속되는 순이익 1,849 1,532 1,637 631 5,674 2,162
순 매출액 26,793 25,299 23,668 22,317 23,968 31,400
총 자산 42,242 42,158 41,890 40,815 42,287 48,797
Johnson Controls에 귀속되는 주주 지분 16,545 16,268 17,562 17,447 19,766 21,164
재무비율
유지율1 0.46 0.37 0.53 -0.24 0.84 0.55
이익률(Profit margin ratio)2 6.90% 6.06% 6.92% 2.83% 23.67% 6.89%
자산의 회전율3 0.63 0.60 0.57 0.55 0.57 0.64
재무 레버리지 비율4 2.55 2.59 2.39 2.34 2.14 2.31
평균
유지율 0.55
이익률(Profit margin ratio) 5.92%
자산의 회전율 0.59
재무 레버리지 비율 2.39
 
FCFE 성장률 (g)5 4.62%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-09-30), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30).

2023 계산

1 유지율 = (Johnson Controls에 귀속되는 순이익 – 현금 배당금 선언) ÷ Johnson Controls에 귀속되는 순이익
= (1,849 – 991) ÷ 1,849
= 0.46

2 이익률(Profit margin ratio) = 100 × Johnson Controls에 귀속되는 순이익 ÷ 순 매출액
= 100 × 1,849 ÷ 26,793
= 6.90%

3 자산의 회전율 = 순 매출액 ÷ 총 자산
= 26,793 ÷ 42,242
= 0.63

4 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ Johnson Controls에 귀속되는 주주 지분
= 42,242 ÷ 16,545
= 2.55

5 g = 유지율 × 이익률(Profit margin ratio) × 자산의 회전율 × 재무 레버리지 비율
= 0.55 × 5.92% × 0.59 × 2.39
= 4.62%

FCFE 성장률(g)은 단일 단계 모델에 내포되어 있습니다.

g = 100 × (주식 시장 가치0 × r – FCFE0) ÷ (주식 시장 가치0 + FCFE0)
= 100 × (40,737 × 16.15% – 1,281) ÷ (40,737 + 1,281)
= 12.61%

어디:
주식 시장 가치0 = 보통주의 현재 시장 가치Johnson Controls (US$ 단위: 백만 달러)
FCFE0 = 작년 Johnson Controls 잉여현금흐름 자기자본 (US$ 단위: 백만 달러)
r = Johnson Controls 보통주에 필요한 수익률

FCFE 성장률(g) 전망

Johnson Controls International plc, H 모델

Microsoft Excel
년 값 gt
1 g1 4.62%
2 g2 6.62%
3 g3 8.61%
4 g4 10.61%
5 이후 g5 12.61%

어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 는 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5

계산

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 4.62% + (12.61% – 4.62%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.62%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 4.62% + (12.61% – 4.62%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.61%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 4.62% + (12.61% – 4.62%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.61%