Stock Analysis on Net

Boeing Co. (NYSE:BA)

자기자본 대비 잉여현금흐름의 현재 가치 (FCFE) 

Microsoft Excel

할인된 현금 흐름(DCF) 평가 기법에서 주식의 가치는 현금 흐름의 일부 측정값의 현재 가치를 기반으로 추정됩니다. 잉여현금흐름(FCFE)은 일반적으로 부채 보유자에게 지급한 후 그리고 회사 자산 기반을 유지하기 위한 지출을 허용한 후 주식 보유자가 사용할 수 있는 현금 흐름으로 설명됩니다.


내재주가(가치평가요약)

Boeing Co., 자기자본 잉여 현금 흐름 (FCFE) 예측

수백만 달러(주당 데이터 제외)

Microsoft Excel
FCFEt 또는 최종 값 (TVt) 계산 현재 값 18.87%
01 FCFE0 -681
1 FCFE1 = -681 × (1 + 0.00%)
2 FCFE2 = × (1 + 0.00%)
3 FCFE3 = × (1 + 0.00%)
4 FCFE4 = × (1 + 0.00%)
5 FCFE5 = × (1 + 0.00%)
5 터미널 값 (TV5) = × (1 + 0.00%) ÷ (18.87%0.00%)
보통주의 내재가치Boeing
 
보통주의 내재가치(주당Boeing $—
현재 주가 $174.52

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).

면책 조항!
평가는 표준 가정을 기반으로 합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요소가 존재할 수 있으며 여기서는 생략됩니다. 이 경우 실제 주가는 추정치와 크게 다를 수 있습니다. 투자 의사 결정 과정에서 추정된 내재 주식 가치를 사용하려면 위험을 감수해야 합니다.


필요한 수익률 (r)

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가정
LT Treasury Composite의 수익률1 RF 4.64%
시장 포트폴리오에 대한 예상 수익률2 E(RM) 13.68%
보통주의 체계적 위험Boeing βBA 1.57
 
Boeing 보통주에 대한 필수 수익률3 rBA 18.87%

1 10년 이내에 만기가 되지 않거나 콜 가능하지 않은 모든 미결제 고정 쿠폰 미국 재무부 채권에 대한 입찰 수익률의 가중 평균(무위험 수익률 프록시).

2 자세히 보기 »

3 rBA = RF + βBA [E(RM) – RF]
= 4.64% + 1.57 [13.68%4.64%]
= 18.87%


FCFE 성장률 (g)

PRAT 모델에 의해 내재된 FCFE 성장률(g)

Boeing Co., PRAT 모델

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평균의 2023. 12. 31. 2022. 12. 31. 2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31.
엄선된 재무 데이터 (US$ (백만))
현금 배당금 선언 4,628
보잉 주주에게 귀속되는 순손실 (2,222) (4,935) (4,202) (11,873) (636)
수익 77,794 66,608 62,286 58,158 76,559
총 자산 137,012 137,100 138,552 152,136 133,625
주주의 적자 (17,233) (15,883) (14,999) (18,316) (8,617)
재무 비율
유지율1
이익률2 -2.86% -7.41% -6.75% -20.42% -0.83%
자산의 회전율3 0.57 0.49 0.45 0.38 0.57
재무 레버리지 비율4
평균
유지율
이익률 -7.65%
자산의 회전율 0.49
재무 레버리지 비율
 
FCFE 성장률 (g)5 0.00%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023 계산

1 유지율 = (보잉 주주에게 귀속되는 순손실 – 현금 배당금 선언) ÷ 보잉 주주에게 귀속되는 순손실
= (-2,2220) ÷ -2,222
=

2 이익률 = 100 × 보잉 주주에게 귀속되는 순손실 ÷ 수익
= 100 × -2,222 ÷ 77,794
= -2.86%

3 자산의 회전율 = 수익 ÷ 총 자산
= 77,794 ÷ 137,012
= 0.57

4 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ 주주의 적자
= 137,012 ÷ -17,233
=

5 g = 유지율 × 이익률 × 자산의 회전율 × 재무 레버리지 비율
= × -7.65% × 0.49 ×
= 0.00%


FCFE 성장률 (g) 예측

Boeing Co., H-모델

Microsoft Excel
gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 이후 g5 0.00%

어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 는 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5

계산

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%