자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Norfolk Southern Corp., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2017년부터 2019년까지는 지속적인 증가세를 보였으며, 2020년에는 일시적인 하락을 경험하였다. 이후 2021년에는 다시 강한 회복세를 보여 3,711백만 달러로 최고치를 기록하였다. 전체적으로는 안정적인 실적 향상을 시사하며, COVID-19 팬데믹의 영향을 어느 정도 견뎌내고 회복하는 모습을 나타낸다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2017년 33,382백만 달러였으며, 2018년과 2019년에 점진적으로 증가하였다. 2020년에는 소폭 증가하며 35,427백만 달러를 기록하였고, 2021년에도 거의 변화하지 않으며 35,469백만 달러로 유지되었다. 이는 회사의 자본 활용이 안정적임을 시사하며, 지속적인 자본 투입이 이루어지고 있음을 보여준다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2017년 이후 2019년까지 꾸준히 상승하는 추세를 보여, 투자 효율이 향상됨을 나타냈다. 2019년에는 10.06%로 최고치를 기록하였으며, 2020년에는 다소 하락한 7.5%를 보였다. 그러나 2021년에는 다시 강하게 반등하여 10.46%를 기록, 최고치를 경신하였다. 이는 회사가 투자에 대한 수익성을 효과적으로 개선하고 있으며, 포트폴리오의 효율성을 높이고 있음을 시사한다.
ROIC의 분해
Norfolk Southern Corp., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2017. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 2017년부터 2021년까지 영업이익률은 전체적으로 높은 수준을 유지하며 경쟁력 있는 운영 수익성을 보여주고 있다. 2019년과 2020년에는 다소 하락하는 경향이 나타났으며, 2020년에는 32.35%로 비교적 낮은 수치를 기록하였다. 그러나 2021년에는 40.73%로 다시 상승하여 견고한 수익성을 드러냈다. 이러한 변동은 경기 변동이나 운영 효율성에 따른 일시적 영향을 반영할 수 있다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 전 기간에 걸쳐 0.28에서 0.34 사이의 범위 내에서 변동하며, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있다. 2018년에 소폭 상승하였고, 이후 2019년에 소폭 하락하는 모습을 보였으며, 2020년과 2021년에는 다시 약간 증가하는 경향을 나타내고 있다. 이는 자본 효율이 비교적 안정적임을 시사하며, 투자 대비 매출 창출이 효율적으로 이루어지고 있음을 보여준다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 수치는 지속적으로 높은 수준인 78.84%에서 86.16%로 변동하며, 대부분의 연도에서 80%를 상회한다. 2019년의 최고 수치인 86.16% 이후 다소 하락하는 경향이 있으며, 2021년에는 81.77%로 다소 낮아졌다. 이는 회사의 세후 현금 흐름이 상대적으로 높은 세전 부가가치를 보유하고 있음을 의미하며, 세금 부담이 아직도 상당한 비율을 차지한다는 점을 반영한다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2017년부터 2021년까지 비교적 변동 폭이 크지 않으며, 8.75%에서 시작하여 10.46%로 상승하는 경향을 보이고 있다. 2019년에는 10.06%로 최고치를 기록했으며, 2020년에는 일시적으로 하락했으나, 다시 2021년에 10.46%까지 회복하였다. 이는 투자 대비 수익성이 점진적으로 향상되고 있음을 시사하며, 기업의 자본 효율이 개선됨을 보여준다.
영업이익률 (OPM)
Norfolk Southern Corp., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 철도 운영 수익 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 철도 운영 수익
= 100 × ÷ =
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- 세전 순영업이익(NOPBT)
- 2017년부터 2019년까지는 꾸준한 성장세를 보였으며, 2018년과 2019년에 소폭 증가하는 양상을 나타냈다. 그러나 2020년에는 일부 감소세를 보였으나, 2021년에는 다시 급증하는 모습을 보였다. 이러한 흐름은 회사의 수익성 개선과 시장 환경의 변동성을 반영하며, 코로나19 팬데믹 영향 이후 회복 조짐이 나타났음을 시사한다.
- 철도 운영 수익
- 2017년부터 2018년까지 견조한 증가세를 기록하였으며, 2018년 이후에는 다소 평탄한 수준을 유지하다가 2020년에는 소폭 감소하였다. 2021년에는 다시 상승하는 추세를 보였다. 이는 수익원의 안정성과 시장 수요 예측의 잠재적 불확실성을 반영한다. 특히, 2020년에는 글로벌 경제 불확실성 및 팬데믹 영향으로 수익이 일시적으로 축소된 것으로 보인다.
- 영업이익률(OPM)
- 2017년과 2018년, 2019년에는 안정적으로 높은 수치를 유지했으며, 각각 35.12%, 35.37%, 36.44%로 나타났다. 2020년에는 일시적인 하락이 있었는데, 32.35%로 낮아졌다. 이는 시장 환경의 어려움이나 비용 구조의 변화에 따른 영향을 반영한다. 반면 2021년에는 40.73%로 전년도보다 크게 상승하며 수익성의 회복과 엔진 재개를 보여주는 신호로 해석된다. 이러한 상승은 원가 절감 또는 운영 효율성 향상을 시사할 수 있다.
자본금회전율(TO)
Norfolk Southern Corp., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 철도 운영 수익 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 철도 운영 수익
- 2017년부터 2019년까지는 안정적이거나 소폭 상승하는 추세를 보였으며, 2018년에는 최고치를 기록하였다. 그러나 2020년에는 수익이 크게 감소하였으며, 코로나19 팬데믹의 영향 또는 산업 전반의 불확실성에 따른 일시적 하락으로 분석된다. 이후 2021년에 다시 회복세를 보여 2019년보다 높은 수준을 기록하며 수익이 반등하는 모습을 나타냈다. 이는 회사가 시장 회복이나 운영 효율성의 개선으로 수익을 재증대했음을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 매년 점진적으로 증가하는 추세를 유지하고 있으며, 2017년 이후 꾸준히 확대되고 있다. 특히 2019년까지는 안정적인 증가세를 보였으며, 이후 2021년까지 약간의 증가폭을 유지하였다. 이러한 증가는 회사의 자본적 지출 또는 운영 확장에 따른 투자 확대를 반영하는 것으로 판단된다. 투자 자본의 증가는 회사의 장기 성장 전략이나 지속적인 인프라 투자에 대한 의지를 나타내는 것으로 해석될 수 있다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 지표는 회사 자본에 대한 매출액의 비율을 보여주며, 2017년에는 0.32로 시작하여 2018년에는 약간 상승했으나 이후 2019년에는 다시 하락하는 경향을 보였다. 2020년에 가장 낮은 수준인 0.28로 떨어졌으며, 2021년에 다시 0.31로 회복하였다. 이는 수익성 또는 자본 효율성의 일시적 변동을 의미할 수 있으며, 특히 2020년의 하락은 시장 환경 또는 운영상의 어려움을 반영하는 것으로 보인다. 전반적으로는 일정 수준에서 일시적 변동을 겪고 있지만, 2021년에는 이전 수준으로 회복되고 있는 모습이다.
실효 현금 세율(CTR)
Norfolk Southern Corp., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
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3 2021 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- 현금 영업세
- 2017년 이후 2018년 및 2019년에 급격한 감소를 보인 후 2020년에는 다시 증가하는 추세를 나타내며, 2021년에는 최고치를 기록하였다. 이는 회사의 영업 활동 현금 유입이 일시적 변동성을 보이고 있음을 시사한다. 특히 2019년의 현금 영업세가 전년 대비 상당히 낮았던 점은 내부 영업 효율성이나 외부 경제 환경의 영향을 반영할 수 있다. 이후 회복세를 보여 2021년에 다시 높아진 것으로 볼 수 있다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2017년부터 2019년까지 안정적인 증가세를 나타내며, 2019년에는 약 4,116백만 달러로 최고치를 기록하였다. 그러나 2020년에는 낮아졌으며 이후 2021년 다시 큰 폭으로 회복되었다. 이는 내부 비용 구조 조정 또는 시장 환경 변화에 따른 수익성의 일시적 변동성을 반영하는 것으로 판단된다. 2020년의 감소는 예상보다 영업 이익이 둔화된 결과일 수 있으며, 2021년의 회복은 회복력 또는 영업 전략의 성공을 시사한다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 이 비율은 21.16%에서 2018년 이후 18.57%로 낮아지고, 이후 2019년은 13.84%로 또다시 크게 하락하였다. 그 후 2020년에는 16.08%, 2021년에는 18.23%로 점차 상승하는 모습을 보이고 있다. 이는 세금 정책 또는 세금 관련 비용의 변화, 또는 수익 구조의 조정에 따른 효과를 반영할 수 있다. 2019년에 가장 낮았던 세율은 세금 부담이 최소화되었음을 의미하며, 2021년에는 다시 증가하여 세금 부담이 현실화되고 있음을 시사한다.