현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Union Pacific Corp., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위: 백만 달러

3개월 종료	2026. 3. 31.	2025. 12. 31.	2025. 9. 30.	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.
순수입	1,701)	1,848)	1,788)	1,876)	1,626)	1,762)	1,671)	1,673)	1,641)	1,652)	1,528)	1,569)	1,630)	1,638)	1,895)	1,835)	1,630)	1,711)	1,673)	1,798)	1,341)
감가 상각	633)	624)	618)	613)	610)	606)	602)	596)	594)	589)	580)	577)	572)	569)	563)	559)	555)	556)	553)	550)	549)
이연 및 기타 소득세	54)	69)	295)	(116)	(7)	(49)	34)	20)	23)	58)	23)	(16)	52)	82)	87)	33)	60)	(35)	61)	74)	54)
다른 운영 활동, 그물	(26)	(199)	49)	(21)	(22)	39)	16)	12)	(80)	(11)	5)	(9)	(117)	(59)	(41)	(9)	(43)	11)	61)	3)	(131)
미수금, 순	(126)	61)	(6)	50)	(71)	142)	82)	44)	(89)	(139)	(108)	129)	(59)	161)	—)	(94)	(236)	(43)	(13)	(56)	(105)
자재 및 소모품	(51)	(5)	(8)	(27)	22)	6)	32)	(37)	(27)	27)	(28)	(14)	13)	53)	(4)	(64)	(105)	43)	24)	(29)	(21)
다른 유동자산	(36)	24)	50)	26)	(75)	23)	35)	(72)	(55)	35)	13)	(13)	(73)	14)	30)	4)	(43)	12)	22)	(2)	(1)
미지급금 및 기타 유동 부채	(135)	128)	(121)	33)	(236)	271)	(69)	207)	(220)	166)	(41)	97)	(437)	132)	230)	140)	63)	188)	(77)	140)	(67)
소득세 및 기타 세금	426)	(325)	(143)	(101)	363)	(138)	248)	(532)	335)	18)	154)	(302)	259)	(298)	143)	(473)	355)	86)	(20)	(217)	339)
유동자산과 부채의 변화	78)	(117)	(228)	(19)	3)	304)	328)	(390)	(56)	107)	(10)	(103)	(297)	62)	399)	(487)	34)	286)	(64)	(164)	145)
영업활동으로 제공된 현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	739)	377)	734)	457)	584)	900)	980)	238)	481)	743)	598)	449)	210)	654)	1,008)	96)	606)	818)	611)	463)	617)
영업활동으로 제공되는 현금	2,440)	2,225)	2,522)	2,333)	2,210)	2,662)	2,651)	1,911)	2,122)	2,395)	2,126)	2,018)	1,840)	2,292)	2,903)	1,931)	2,236)	2,529)	2,284)	2,261)	1,958)
자본 투자	(937)	(999)	(950)	(936)	(906)	(922)	(831)	(902)	(797)	(1,024)	(975)	(835)	(772)	(930)	(1,045)	(797)	(848)	(991)	(755)	(654)	(536)
기타 투자 활동, 순	(51)	28)	(2)	35)	(32)	23)	(3)	112)	(5)	7)	(1)	(34)	(33)	18)	26)	93)	12)	74)	34)	88)	31)
투자 활동에 사용된 현금	(988)	(971)	(952)	(901)	(938)	(899)	(834)	(790)	(802)	(1,017)	(976)	(869)	(805)	(912)	(1,019)	(704)	(836)	(917)	(721)	(566)	(505)
빚 상환	(1,172)	(4)	(1,015)	(39)	(370)	(6)	(413)	(449)	(1,358)	(11)	(515)	(1,017)	(647)	(106)	(521)	(798)	(866)	(179)	(429)	(644)	(47)
배당금 지급	(821)	(818)	(819)	(795)	(804)	(810)	(815)	(793)	(795)	(793)	(792)	(793)	(795)	(797)	(806)	(813)	(743)	(755)	(695)	(700)	(650)
발행된 채권	—)	—)	—)	(1)	1,996)	—)	—)	400)	400)	—)	—)	400)	1,199)	—)	1,990)	600)	3,490)	300)	1,005)	2,896)	—)
자사주 매입 프로그램	—)	—)	—)	(1,259)	(1,420)	(674)	(731)	(100)	—)	—)	—)	(130)	(575)	(785)	(2,024)	(730)	(2,743)	(1,445)	(1,761)	(2,738)	(1,347)
최종 합의가 있을 때까지 가속화된 자사주 매입 프로그램	—)	—)	—)	300)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	440)	(440)	—)	400)	(400)	—)
순발행(유료) 상업어음	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(297)	1)	296)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
기타 자금 조달 활동, 순	12)	18)	11)	23)	20)	(202)	249)	24)	6)	(281)	95)	139)	(109)	11)	(53)	(42)	(151)	212)	(4)	(148)	(29)
재무활동에 사용된 현금	(1,981)	(804)	(1,823)	(1,771)	(878)	(1,692)	(2,007)	(917)	(1,451)	(1,085)	(1,212)	(1,401)	(927)	(1,677)	(1,414)	(1,343)	(1,453)	(1,867)	(1,484)	(1,734)	(2,073)
현금, 현금성자산, 제한현금의 순변동	(529)	450)	(253)	(339)	394)	71)	(190)	204)	(131)	293)	(62)	(252)	108)	(297)	470)	(116)	(53)	(255)	79)	(39)	(620)

전반적인 현금 흐름은 영업 활동을 통해 창출된 강력한 현금을 바탕으로 지속적인 자본 투자와 주주 환원, 그리고 전략적인 채무 상환에 배분하는 구조를 보이고 있습니다.

영업 성과 및 현금 창출 능력: 순수입은 분기별로 15억 달러에서 19억 달러 사이의 범위를 유지하며 비교적 안정적인 수익성을 보여줍니다. 영업활동으로 제공되는 현금은 대부분의 분기에서 20억 달러를 상회하며, 순이입 대비 높은 수준의 현금 창출력을 유지하고 있습니다. 특히 감가상각비가 2021년 1분기 5억 4,900만 달러에서 2026년 1분기 6억 3,300만 달러까지 완만하고 지속적으로 증가하는 추세는 자산 규모의 확대 또는 노후 자산의 지속적인 교체 주기를 반영합니다.
투자 활동 패턴: 자본 투자는 매 분기 8억 달러에서 10억 달러 수준의 지출이 일관되게 발생하고 있습니다. 이는 인프라 유지보수 및 확장을 위한 고정적인 투자가 집행되고 있음을 의미합니다. 투자 활동에 사용된 현금 흐름은 대부분 자본 투자에 의해 결정되며, 이에 따라 지속적인 순유출 상태를 유지하고 있습니다.
재무 전략 및 주주 환원: 배당금 지급은 분기당 약 8억 달러 수준으로 매우 일정하게 유지되고 있어 예측 가능한 주주 환원 정책을 시행하고 있습니다. 반면, 자사주 매입 프로그램은 시기별로 변동성이 크게 나타나며, 특정 기간에 집중적으로 집행되는 경향을 보입니다. 채무 상환 역시 불규칙한 패턴을 보이며, 특정 분기에 대규모 상환이 이루어지는 집중형 상환 구조를 가지고 있습니다. 발행된 채권의 경우 간헐적으로 대규모 조달이 이루어져 유동성을 확보하고 이를 다시 상환하거나 투자에 활용하는 흐름이 관찰됩니다.

결론적으로, 영업 활동을 통해 확보한 풍부한 유동성을 기반으로 필수적인 자본 투자를 지속하는 동시에, 안정적인 배당과 유연한 자사주 매입 및 채무 관리를 병행하는 재무 패턴을 나타내고 있습니다.

Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

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