현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Visa Inc., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위: 백만 달러

3개월 종료	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.	2019. 12. 31.	2019. 9. 30.	2019. 6. 30.	2019. 3. 31.	2018. 12. 31.	2018. 9. 30.	2018. 6. 30.	2018. 3. 31.	2017. 12. 31.	2017. 9. 30.	2017. 6. 30.	2017. 3. 31.	2016. 12. 31.
순수입	4,257)	4,179)	3,940)	3,411)	3,647)	3,959)	3,584)	2,575)	3,026)	3,126)	2,137)	2,373)	3,084)	3,272)	3,025)	3,101)	2,977)	2,977)	2,845)	2,329)	2,605)	2,522)	2,140)	2,059)	430)	2,070)
고객 인센티브	2,905)	2,786)	2,860)	2,570)	2,494)	2,371)	2,387)	2,130)	1,992)	1,858)	1,698)	1,513)	1,705)	1,748)	1,693)	1,546)	1,478)	1,456)	1,502)	1,374)	1,289)	1,326)	1,346)	1,147)	1,031)	1,041)
주식 기반 보상	223)	177)	132)	152)	190)	128)	108)	159)	153)	122)	94)	107)	99)	116)	86)	110)	111)	100)	85)	89)	85)	68)	52)	67)	71)	45)
자산, 장비, 기술 및 무형 자산의 감가상각 및 상각	234)	227)	226)	230)	207)	198)	202)	204)	201)	197)	196)	197)	192)	182)	172)	165)	160)	159)	163)	152)	153)	145)	147)	132)	131)	146)
이연 소득세	(22)	(132)	(133)	(224)	36)	(15)	(108)	1,008)	(32)	5)	423)	(79)	10)	(47)	(20)	(22)	117)	139)	(144)	(188)	(26)	(919)	(15)	15)	1,623)	77)
VE 지역에서 발생한 손실이 보장되었습니다.	(7)	(8)	(12)	(15)	(9)	(7)	(109)	(21)	(7)	(10)	(15)	(9)	(9)	(4)	(2)	(8)	(71)	(91)	(2)	(5)	(1)	(3)	(44)	(2)	(69)	(94)
(이익) 주식 투자 손실, 순	90)	106)	122)	246)	127)	(231)	(101)	(439)	(156)	(16)	(39)	(62)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Visa Inc. 주식의 자선 기부	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	192)	—)
다른	4)	(26)	(23)	(10)	(29)	(32)	(27)	(34)	(89)	41)	43)	(3)	(34)	(50)	(67)	(98)	(115)	9)	(30)	(31)	10)	(23)	20)	7)	10)	13)
정산미수금	201)	(54)	(149)	(251)	79)	(76)	(117)	(224)	117)	(244)	892)	(676)	1,825)	(183)	(1,406)	(104)	1,528)	(1,551)	16)	800)	(859)	(180)	52)	1,988)	(2,002)	56)
미수금	(7)	(60)	(17)	93)	40)	(213)	(123)	(55)	(57)	(108)	(151)	70)	145)	(107)	(14)	(116)	(3)	(200)	12)	31)	33)	(146)	(20)	6)	49)	(89)
고객 인센티브	(2,778)	(2,743)	(2,313)	(2,535)	(2,164)	(2,339)	(2,308)	(1,940)	(1,777)	(1,485)	(1,820)	(1,938)	(2,380)	(1,943)	(1,652)	(1,636)	(1,781)	(1,361)	(1,199)	(1,306)	(1,191)	(986)	(1,252)	(1,070)	(1,177)	(1,129)
기타 자산	(237)	160)	(211)	(164)	(128)	(163)	17)	(48)	(351)	235)	62)	32)	(619)	123)	(138)	73)	(208)	(37)	(17)	(40)	(195)	92)	(60)	109)	(367)	66)
미지급금	16)	(64)	96)	46)	(66)	(9)	87)	42)	(2)	(39)	14)	(7)	26)	(12)	(2)	26)	(2)	(46)	21)	8)	25)	(51)	41)	12)	19)	(102)
정산 지급	(537)	44)	370)	775)	(298)	409)	105)	364)	16)	194)	(1,060)	841)	(2,383)	218)	1,651)	318)	(1,777)	1,739)	(117)	(607)	711)	275)	(157)	(902)	804)	79)
미지급 부채 및 기타 부채	(381)	(666)	1,018)	210)	(379)	206)	290)	678)	318)	(357)	(135)	755)	167)	136)	370)	87)	224)	(54)	353)	433)	181)	794)	530)	(30)	(351)	316)
발생한 소송	(101)	245)	(30)	718)	(258)	46)	84)	15)	(23)	(6)	(243)	(112)	(361)	426)	346)	(58)	(574)	55)	6)	598)	—)	(152)	(13)	(1)	2)	13)
영업자산 및 부채의 변동	(3,824)	(3,138)	(1,236)	(1,108)	(3,174)	(2,139)	(1,965)	(1,168)	(1,759)	(1,810)	(2,441)	(1,035)	(3,580)	(1,342)	(845)	(1,410)	(2,593)	(1,455)	(925)	(83)	(1,295)	(354)	(879)	112)	(3,023)	(790)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	(397)	(8)	1,936)	1,841)	(158)	273)	387)	1,839)	303)	387)	(41)	629)	(1,617)	603)	1,017)	283)	(913)	317)	649)	1,308)	215)	240)	627)	1,478)	(34)	438)
영업활동으로 인한 순현금 제공	3,860)	4,171)	5,876)	5,252)	3,489)	4,232)	3,971)	4,414)	3,329)	3,513)	2,096)	3,002)	1,467)	3,875)	4,042)	3,384)	2,064)	3,294)	3,494)	3,637)	2,820)	2,762)	2,767)	3,537)	396)	2,508)
재산, 장비 및 기술 구매	(210)	(249)	(295)	(235)	(267)	(173)	(208)	(179)	(158)	(160)	(168)	(161)	(216)	(191)	(249)	(194)	(156)	(157)	(195)	(169)	(213)	(141)	(195)	(195)	(146)	(171)
투자증권, 매입	(492)	(1,995)	(1,582)	(2,467)	(997)	(951)	(1,888)	(1,208)	(700)	(1,315)	(1,526)	(50)	(99)	(400)	(332)	(515)	(682)	(1,124)	(2,418)	(1,012)	(706)	(1,636)	(1,361)	(794)	(51)	(1,032)
투자 증권, 만기 및 판매 수익금	450)	1,310)	2,005)	605)	601)	1,374)	415)	1,415)	1,708)	2,163)	835)	255)	2,218)	1,202)	126)	1,832)	805)	1,233)	847)	1,018)	695)	1,076)	716)	324)	3,184)	788)
취득, 순현금 및 제한된 현금 취득	—)	—)	(3)	—)	(1,113)	(832)	—)	—)	—)	(75)	—)	—)	—)	(77)	(563)	(136)	—)	—)	—)	—)	(196)	—)	—)	—)	(302)	—)
다른 투자의 매입	(50)	(20)	(18)	(13)	(18)	(37)	(21)	(20)	(12)	(18)	(13)	(224)	(21)	(9)	(19)	(246)	(214)	(22)	(15)	(19)	(10)	(6)	(28)	(16)	—)	(2)
파생상품 결제	—)	402)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
다른 투자 활동	(23)	42)	—)	47)	9)	72)	4)	64)	(3)	44)	(9)	47)	(3)	37)	33)	68)	(79)	—)	2)	14)	—)	—)	16)	—)	—)	—)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(325)	(510)	107)	(2,063)	(1,785)	(547)	(1,698)	72)	835)	639)	(881)	(133)	1,879)	562)	(1,004)	809)	(326)	(70)	(1,779)	(168)	(430)	(707)	(852)	(681)	2,685)	(417)
클래스 A 보통주 환매	(2,194)	(3,115)	(2,103)	(2,433)	(2,949)	(4,104)	(2,967)	(2,200)	(1,713)	(1,796)	(1,542)	(1,069)	(3,133)	(2,370)	(2,127)	(2,149)	(1,938)	(2,393)	(1,588)	(1,754)	(2,072)	(1,778)	(1,721)	(1,701)	(1,576)	(1,893)
빚 상환	—)	(2,250)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,750)	—)	—)	—)	—)
배당금 지급	(941)	(945)	(794)	(798)	(802)	(809)	(696)	(698)	(701)	(703)	(662)	(663)	(668)	(671)	(563)	(565)	(569)	(572)	(483)	(487)	(490)	(458)	(390)	(394)	(396)	(399)
선순위 어음 발행 수익금	—)	—)	—)	3,218)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,227)	3,985)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,488)	—)	—)	—)
Visa 유럽 인수와 관련된 구매 유예 대가의 지불	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,236)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
상업어음 발행(상환)으로 인한 수익금	—)	—)	—)	(300)	300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,001)	1,001)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(566)	566)
채권 발행 비용	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(15)	—)	—)	—)
미국 소송 에스크로 계좌에 입금, 미국 소급 책임 계획	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
미국 소송 에스크로 계좌, 미국 소급 책임 플랜에서 지불	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	150)	—)	—)	—)	—)
지분 계획에 따른 클래스 A 보통주 발행으로 인한 현금 수익금	62)	56)	43)	40)	54)	59)	46)	54)	47)	61)	48)	33)	54)	55)	35)	38)	41)	48)	29)	32)	50)	53)	21)	41)	31)	56)
제한된 주식 및 실적 기반 주식은 세금을 위해 현금으로 정산됩니다	(6)	(112)	(3)	(1)	(3)	(113)	(2)	(2)	(6)	(134)	(2)	(3)	(8)	(147)	(5)	(3)	(2)	(101)	(4)	(2)	—)	(88)	(3)	(7)	(6)	(60)
파생상품 정산을 위한 지급	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(333)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
그 외 재무활동	153)	19)	(183)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	19)	(118)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
재무 활동에 사용된 순현금	(2,926)	(6,347)	(4,040)	(289)	(3,400)	(4,967)	(3,619)	(2,846)	(2,373)	(5,572)	755)	1,164)	(2,754)	(3,133)	(2,660)	(3,915)	(2,468)	(3,018)	(2,046)	(2,811)	(2,512)	(3,871)	380)	(2,061)	(2,513)	(1,730)
환율 변동이 현금, 현금등가물, 제한현금, 제한현금등가물에 미치는 영향	136)	692)	(562)	(420)	(111)	(194)	(129)	76)	(288)	304)	267)	85)	(39)	127)	(215)	109)	(103)	(68)	(12)	(295)	126)	80)	142)	215)	35)	(156)
현금, 현금성자산, 제한현금성, 제한현금성자산의 증가(감소)	745)	(1,994)	1,381)	2,480)	(1,807)	(1,476)	(1,475)	1,716)	1,503)	(1,116)	2,237)	4,118)	553)	1,431)	163)	387)	(833)	138)	(343)	363)	4)	(1,736)	2,437)	1,010)	603)	205)

전반적인 수익성의 추세: 분기별 순수입은 2016년 말 약 2,070백만 달러에서 2023년 3월 기준 4,257백만 달러로 상승하는 긴 호황기를 보였습니다. 특히, 2017년부터 2019년까지는 지속적인 성장을 나타내었으며, 이후 2020년과 2021년에 걸쳐 일부 조정을 겪었음에도 큰 폭의 변동성을 보여줍니다. 이는 경기 변동과 시장조건에 따른 일시적인 영향에 기인한 것으로 보입니다. 특히 2020년의 전반적인 수익은 팬데믹 영향 등으로 인한 일시적 축소 후, 2021년과 2022년에 회복하는 모습이 관측됩니다.
영업이익에 기여하는 비용 및 지출 구조: 고객 인센티브는 기간 내내 높은 수준을 유지하며 회사의 핵심 영업 비용으로서 지속적인 증가세를 보여줍니다. 특히 2022년과 2023년은 각각 2,813백만 달러와 2,860백만 달러로 지속적 증가를 보였으며, 이는 고객 유치 및 유지 비용이 확대되고 있음을 의미합니다. 주식 기반 보상 또한 꾸준히 증가하는 추세를 보여, 인력 유치 및 성과 보상에 관련된 비용 부담이 커지고 있음을 시사합니다.
자산 및 감가상각 관련 변화: 자산, 장비, 무형자산에 대한 감가상각 및 상각 비용은 평균적으로 안정적인 수준을 유지하며, 2023년 마지막 분기에는 약 234백만 달러로 집계되어, 자산 가치의 점진적인 감가상각이 계속되고 있음을 보여줍니다. 이는 기업의 자산 투자와 관련된 비용이 일정한 수준에서 유지되고 있음을 시사합니다.
이연 소득세 및 기타 일회성 비용: 이연 소득세는 일부 기간에 큰 폭의 변동성을 나타내는데, 2017년 한차례 급증한 후 2018년과 2019년에는 흑자와 적자가 교차하며 다소 혼조된 모습을 보입니다. 2020년 이후에는 다시 흑자 전환하는 경향으로 나타났으며, 이로 인해 과세 관련 비용이 일시적으로 부과 또는 이연되는 상황임이 드러났습니다. 또한, 소송 관련 비용은 다양한 수준에서 나타나며, 특정 분기에는 상당한 금액이 집계되어 있어 예측이 어렵지만, 전체적으로는 일정 수준을 유지하는 모습입니다.
운영 현금흐름과 자본적 지출의 변화: 영업활동으로부터 제공된 순현금은 분기별로 큰 폭으로 변동하지만, 전체적으로는 긍정적인 흐름을 유지하는 양상입니다. 특히 2020년과 2021년에는 4,000백만 달러 이상을 기록하며 현금창출 능력이 강한 모습을 보여줍니다. 반면, 자본적 지출은 일정한 수준에서 이루어지며, 특히 재산, 장비 및 기술 구매와 투자를 통한 현금 유출이 지속적으로 발생하는 것으로 나타납니다. 투자 활동으로 제공된 현금은 매번 변동성이 크지만, 종합적으로는 투자 회수와 유입이 병행되어 순 현금 이용이 어느 정도 균형을 이루고 있음을 보여줍니다.
재무 활동과 자본 조달: 구조적으로, 클래스 A 보통주 환매와 배당금 지급이 지속적이며, 이 둘은 회사의 배당 정책과 자사주 환매 전략의 일환임을 보여줍니다. 특히, 2022년 이후에는 환매 규모가 크게 확대되고 있으며, 이와 함께 차입 규모도 큰 폭으로 증가하는 추세입니다. 예를 들어, 2022년 내 이자 및 원금 상환이 활발하게 이루어진 것을 볼 수 있으며, 채권 발행과 같은 재무 조달 수단도 활용되고 있음이 관찰됩니다. 이러한 방침은 기업의 자본 구조 최적화와 투자 유동성 확보를 목적으로 하는 것으로 보입니다.
환율 변동의 영향: 환율 변동은 분기별 현금 흐름에 상당한 영향을 미치며, 일부 분기에서는 200백만 달러 이상의 영향을 미친 사례도 있습니다. 환율의 변동으로 인해 현금 및 현금성 자산의 가치에 변화가 나타나는 것으로 분석되며, 이는 글로벌 사업 비중이 높음을 보여줍니다. 따라서 환율 위험 관리를 고려해야 하는 중요한 요소임이 드러납니다.

Visa Inc. (NYSE:V)

현금 흐름표 분기별 데이터

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