현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

ServiceNow Inc., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위: 백만 달러

3개월 종료	2026. 3. 31.	2025. 12. 31.	2025. 9. 30.	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.
순수입	469)	401)	502)	385)	460)	384)	432)	262)	347)	295)	242)	1,044)	150)	150)	80)	20)	75)	26)	63)	59)	82)
감가상각 및 상각	258)	212)	194)	172)	160)	154)	144)	136)	130)	154)	146)	136)	126)	118)	109)	105)	101)	126)	125)	115)	106)
이연된 수수료의 상각	168)	167)	161)	148)	145)	147)	140)	132)	131)	126)	115)	112)	106)	97)	92)	86)	83)	83)	75)	70)	66)
주식 기반 보상	547)	494)	492)	499)	470)	454)	426)	444)	422)	413)	413)	397)	381)	363)	361)	352)	325)	303)	291)	281)	256)
이연 소득세	102)	77)	124)	16)	32)	51)	(5)	24)	28)	17)	30)	(911)	7)	18)	—)	(1)	(2)	(13)	(5)	(17)	1)
다른	(82)	61)	(19)	58)	4)	(20)	(6)	(7)	(18)	13)	(11)	(3)	1)	8)	(10)	4)	15)	18)	13)	(1)	10)
미수금	912)	(1,052)	141)	(302)	901)	(981)	228)	(216)	715)	(852)	(83)	16)	619)	(785)	(66)	(51)	562)	(620)	(5)	(130)	354)
연기된 커미션	(195)	(296)	(171)	(136)	(155)	(252)	(155)	(141)	(165)	(264)	(173)	(121)	(159)	(197)	(132)	(100)	(137)	(221)	(127)	(103)	(114)
선불 비용 및 기타 자산	(42)	(185)	23)	(83)	(139)	(65)	(15)	(146)	(106)	(20)	(47)	(72)	(64)	34)	(1)	(26)	(46)	(15)	(21)	(54)	(3)
미지급금	250)	7)	(85)	(101)	234)	(94)	(130)	65)	107)	46)	(98)	(44)	(46)	56)	(24)	71)	69)	16)	(36)	(14)	89)
이연된 수익	(278)	1,892)	(449)	(116)	(148)	1,534)	(263)	(82)	(10)	1,302)	(128)	(129)	40)	1,060)	(112)	(65)	21)	913)	(38)	10)	75)
발생 비용 및 기타 부채	(439)	460)	(100)	176)	(287)	323)	(125)	149)	(240)	375)	(95)	155)	(259)	240)	(32)	38)	(203)	228)	(15)	84)	(195)
영업자산 및 부채의 변동, 사업결합의 효과 순	208)	826)	(641)	(562)	406)	465)	(460)	(371)	301)	587)	(624)	(195)	131)	408)	(367)	(133)	266)	301)	(242)	(207)	206)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	1,201)	1,837)	311)	331)	1,217)	1,251)	239)	358)	994)	1,310)	69)	(464)	752)	1,012)	185)	413)	788)	818)	257)	241)	645)
영업활동으로 인한 순현금 제공	1,670)	2,238)	813)	716)	1,677)	1,635)	671)	620)	1,341)	1,605)	311)	580)	902)	1,162)	265)	433)	863)	844)	320)	300)	727)
부동산 및 장비 구매	(141)	(238)	(235)	(190)	(205)	(253)	(202)	(262)	(135)	(261)	(136)	(132)	(165)	(144)	(162)	(151)	(93)	(100)	(94)	(91)	(107)
사업결합, 순현금취득	(1,325)	(869)	(139)	(58)	(18)	(31)	(41)	(31)	(10)	—)	(279)	—)	—)	(34)	—)	(57)	—)	(7)	(40)	(513)	(225)
기타 무형 자산의 구매	—)	—)	(9)	—)	(34)	(10)	—)	(9)	(21)	—)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
유가증권 매입	(31)	(95)	(397)	(1,182)	(1,140)	(1,079)	(1,292)	(1,055)	(1,605)	(829)	(984)	(1,599)	(1,222)	(1,227)	(1,037)	(1,112)	(662)	(744)	(609)	(488)	(644)
전략적 투자 매입	(121)	(36)	(882)	(134)	(4)	(32)	(61)	(46)	(42)	(19)	(10)	(16)	(30)	(29)	(2)	(35)	(101)	(43)	(21)	(7)	—)
유가증권의 판매 및 만기	1,139)	728)	1,129)	1,100)	1,181)	728)	911)	1,040)	1,073)	654)	915)	1,073)	880)	545)	569)	554)	577)	540)	556)	491)	532)
다른	28)	12)	(18)	41)	3)	(61)	27)	(8)	6)	11)	(28)	—)	13)	15)	3)	1)	(1)	(5)	11)	(6)	7)
투자 활동에 사용된 순현금	(451)	(498)	(551)	(423)	(217)	(738)	(658)	(371)	(734)	(444)	(525)	(674)	(524)	(874)	(629)	(800)	(280)	(359)	(197)	(614)	(437)
원금에 귀속되는 전환사채의 상환	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(88)	(6)	(2)	(6)	(25)	(28)
직원 주식 계획의 수익금	153)	—)	117)	—)	153)	—)	106)	—)	131)	1)	76)	—)	117)	—)	71)	1)	105)	2)	70)	—)	95)
보통주 환매	(2,225)	(597)	(584)	(361)	(298)	(296)	(225)	—)	(175)	(256)	(282)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
주식 보상의 순 지분 정산과 관련하여 지불된 세금	(164)	(142)	(190)	(185)	(253)	(175)	(173)	(137)	(215)	(126)	(127)	(94)	(112)	(75)	(111)	(91)	(150)	(155)	(142)	(124)	(191)
사업결합	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(184)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(2,236)	(739)	(657)	(546)	(398)	(471)	(292)	(137)	(443)	(381)	(333)	(94)	5)	(75)	(40)	(178)	(51)	(155)	(78)	(149)	(124)
현금, 현금등가물, 제한현금에 대한 외화효과	(5)	(3)	(4)	9)	5)	(9)	5)	(9)	(4)	5)	(4)	(1)	1)	8)	(12)	(44)	(5)	(4)	(10)	7)	(18)
현금, 현금등가물, 제한현금의 순변동	(1,022)	998)	(399)	(244)	1,067)	417)	(274)	103)	160)	785)	(551)	(189)	384)	221)	(416)	(589)	527)	326)	35)	(456)	148)

영업 활동을 통한 현금 창출 능력이 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 매년 4분기에 현금 흐름이 집중되는 강한 계절적 패턴이 관찰됩니다. 순수입은 변동성이 크지만 전반적인 상승 추세에 있으며, 주식 기반 보상과 감가상각비 등 비현금성 비용의 규모가 꾸준히 확대되고 있습니다.

영업 성과 및 현금 흐름: 영업활동으로 인한 순현금 제공액은 2021년 1분기 7억 2,700만 달러에서 2026년 1분기 16억 7,000만 달러 규모로 크게 증가하였습니다. 특히 매년 12월 31일 종료되는 분기에 현금 유입이 급증하는 경향이 뚜렷하며, 이는 수익 인식 구조의 특성이 반영된 것으로 분석됩니다. 주식 기반 보상 비용은 2억 5,600만 달러에서 5억 4,700만 달러까지 지속적으로 상승하여 영업 현금 흐름의 주요 조정 항목으로 작용하고 있습니다.
투자 활동 및 자산 운용: 부동산 및 장비 구매에 대한 지출이 분기별로 꾸준히 발생하고 있으며, 최근으로 올수록 그 규모가 확대되는 추세입니다. 유가증권의 매입과 판매가 매우 활발하게 이루어지고 있으며, 특히 2025년 3분기에는 전략적 투자 매입 규모가 8억 8,200만 달러로 급증하며 공격적인 투자 성향을 보였습니다. 전반적으로 투자 활동으로 인한 순현금흐름은 지속적인 순유출 상태를 유지하고 있습니다.
재무 전략 및 주주 환원: 재무 활동의 중심축이 초기에는 제한적이었으나, 2023년 4분기를 기점으로 보통주 환매가 본격적으로 시작되었습니다. 보통주 환매 규모는 초기 2억 8,200만 달러 수준에서 2026년 1분기 22억 2,500만 달러까지 가파르게 증가하였습니다. 이로 인해 재무활동으로 인한 순현금흐름은 최근 분기일수록 큰 폭의 순유출을 기록하며 주주 환원 정책이 강화되고 있음을 보여줍니다.
종합적 재무 상태 추세: 강력한 영업 현금 흐름을 바탕으로 시설 투자와 전략적 투자를 병행하는 동시에, 창출된 현금을 대규모 자사주 매입에 투입하는 구조로 전환되었습니다. 현금 및 현금등가물의 순변동은 대규모 투자 및 환매 시점에 따라 변동성이 크게 나타나고 있으나, 영업 활동의 현금 창출력이 이를 뒷받침하고 있는 것으로 분석됩니다.

ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

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