현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Microsoft Corp., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위: 백만 달러

3개월 종료	2026. 3. 31.	2025. 12. 31.	2025. 9. 30.	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.	2019. 12. 31.	2019. 9. 30.
순수입	31,778)	38,458)	27,747)	27,233)	25,824)	24,108)	24,667)	22,036)	21,939)	21,870)	22,291)	20,081)	18,299)	16,425)	17,556)	16,740)	16,728)	18,765)	20,505)	16,458)	15,457)	15,463)	13,893)	11,202)	10,752)	11,649)	10,678)
감가상각, 상각 및 기타	10,167)	4,284)	13,061)	11,203)	8,740)	6,827)	7,383)	6,380)	6,027)	5,959)	3,921)	3,874)	3,549)	3,648)	2,790)	3,979)	3,773)	3,496)	3,212)	3,344)	2,936)	2,761)	2,645)	3,504)	3,118)	3,203)	2,971)
주식형 보상 비용	3,081)	3,219)	2,983)	3,073)	2,980)	3,089)	2,832)	2,696)	2,703)	2,828)	2,507)	2,416)	2,465)	2,538)	2,192)	1,997)	1,906)	1,897)	1,702)	1,571)	1,525)	1,566)	1,456)	1,349)	1,338)	1,340)	1,262)
투자 및 파생 상품에 대한 순인식(이익) 손실	(1,280)	(5,017)	(1,007)	56)	(298)	976)	(125)	44)	49)	198)	14)	44)	(40)	214)	(22)	157)	105)	(307)	(364)	(416)	(351)	(354)	(128)	(79)	52)	(203)	11)
이연 소득세	2,602)	4,446)	2,491)	(2,221)	(2,244)	(1,158)	(1,433)	(1,145)	(1,323)	(1,702)	(568)	(1,888)	(1,675)	(1,305)	(1,191)	283)	(198)	183)	(5,970)	(34)	(88)	(17)	(11)	447)	(206)	(53)	(177)
미수금	(4,707)	(3,436)	16,490)	(16,179)	(2,461)	(5,978)	14,037)	(13,246)	(2,028)	(2,951)	11,034)	(11,244)	(1,408)	(3,164)	11,729)	(12,634)	857)	(5,543)	10,486)	(11,606)	290)	(4,008)	8,843)	(9,355)	891)	(4,203)	10,090)
재고	(161)	70)	(192)	(81)	52)	711)	(373)	55)	260)	1,474)	(505)	374)	106)	1,305)	(543)	(461)	(279)	394)	(777)	(388)	(329)	788)	(808)	(251)	181)	799)	(561)
다른 유동자산	758)	619)	(1,162)	(3,686)	1,077)	(353)	(82)	(2,528)	951)	725)	(796)	(2,419)	1,152)	(392)	(332)	(2,570)	91)	830)	940)	(2,086)	478)	730)	(54)	(2,151)	94)	165)	(438)
다른 장기 자산	(932)	(1,288)	(394)	418)	(518)	(1,089)	(1,761)	(1,240)	(2,137)	(1,427)	(2,013)	(1,548)	(554)	(65)	(666)	(575)	(724)	(908)	(598)	(1,013)	(885)	(1,499)	(62)	(311)	124)	(517)	(333)
미지급금	2,320)	1,197)	(614)	(652)	1,179)	958)	(916)	4,204)	648)	(2,521)	1,214)	1,311)	(407)	(2,058)	(1,567)	2,659)	520)	235)	(471)	1,617)	833)	33)	315)	3,026)	546)	(7)	(547)
불로소득	(166)	(7,483)	(5,418)	18,361)	(1,032)	(6,338)	(5,553)	15,657)	(645)	(5,538)	(4,126)	14,224)	(181)	(5,186)	(3,322)	12,546)	(209)	(4,343)	(2,885)	11,397)	(473)	(3,227)	(3,064)	8,776)	(736)	(2,936)	(2,892)
소득세	2,296)	(920)	(2,944)	1,043)	1,298)	(3,395)	1,016)	(806)	2,622)	(1,554)	1,425)	681)	1,414)	(2,863)	410)	(991)	1,091)	(2,057)	2,653)	(32)	1,074)	(2,368)	(983)	(589)	765)	(471)	(3,336)
다른 유동 부채	2,539)	2,802)	(5,507)	5,346)	2,838)	3,217)	(5,479)	4,652)	2,803)	1,518)	(4,106)	2,762)	1,715)	1,819)	(4,024)	3,455)	1,287)	1,745)	(4,143)	3,755)	1,590)	1,755)	(2,951)	2,482)	695)	1,489)	(3,320)
다른 장기 부채	(1,616)	(1,193)	(477)	(1,267)	(391)	716)	(33)	436)	48)	(26)	291)	102)	6)	257)	188)	44)	438)	93)	250)	143)	122)	893)	244)	623)	(110)	425)	410)
영업자산 및 부채의 변동	331)	(9,632)	(218)	3,303)	2,042)	(11,551)	856)	7,184)	2,522)	(10,300)	2,418)	4,243)	1,843)	(10,347)	1,873)	1,473)	3,072)	(9,554)	5,455)	1,787)	2,700)	(6,903)	1,480)	2,250)	2,450)	(5,256)	(927)
영업으로 인한 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	14,901)	(2,700)	17,310)	15,414)	11,220)	(1,817)	9,513)	15,159)	9,978)	(3,017)	8,292)	8,689)	6,142)	(5,252)	5,642)	7,889)	8,658)	(4,285)	4,035)	6,252)	6,722)	(2,947)	5,442)	7,471)	6,752)	(969)	3,140)
영업으로 인한 순현금	46,679)	35,758)	45,057)	42,647)	37,044)	22,291)	34,180)	37,195)	31,917)	18,853)	30,583)	28,770)	24,441)	11,173)	23,198)	24,629)	25,386)	14,480)	24,540)	22,710)	22,179)	12,516)	19,335)	18,673)	17,504)	10,680)	13,818)
채권 발행(상환) 수익금, 만기가 90일 이하인 경우 순	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,746)	(1,142)	(3,810)	(8,490)	18,692)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
채권 발행 수익금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	197)	6,352)	10,773)	7,073)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
채무 교환에 대한 현금 프리미엄	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,754)	—)	—)	(3,417)	—)	—)	—)
빚 상환	—)	(3,000)	—)	—)	(2,250)	—)	(966)	(13,065)	(11,589)	(2,916)	(1,500)	(1,000)	—)	(750)	(1,000)	—)	(4,197)	—)	(4,826)	—)	(500)	(3,250)	—)	—)	(3,000)	(18)	(2,500)
보통주 발행	541)	259)	689)	548)	546)	256)	706)	534)	522)	261)	685)	512)	536)	243)	575)	461)	477)	291)	612)	450)	396)	302)	545)	340)	342)	234)	427)
보통주 매입	(4,627)	(7,415)	(5,650)	(4,546)	(4,781)	(4,986)	(4,107)	(4,210)	(4,213)	(4,000)	(4,831)	(5,704)	(5,509)	(5,459)	(5,573)	(8,757)	(8,822)	(7,433)	(7,684)	(7,177)	(6,930)	(6,535)	(6,743)	(5,791)	(7,059)	(5,206)	(4,912)
보통주 현금 배당금 지급	(6,756)	(6,762)	(6,169)	(6,169)	(6,169)	(6,170)	(5,574)	(5,574)	(5,572)	(5,574)	(5,051)	(5,054)	(5,059)	(5,066)	(4,621)	(4,632)	(4,645)	(4,652)	(4,206)	(4,214)	(4,221)	(4,230)	(3,856)	(3,865)	(3,876)	(3,886)	(3,510)
기타, 그물	(509)	(699)	(669)	(677)	(382)	(343)	(889)	(303)	(498)	(201)	(307)	(167)	(258)	(317)	(264)	(341)	(158)	(192)	(172)	(430)	(183)	79)	(235)	471)	(1,052)	(39)	286)
파이낸싱(사용)으로 인한 순현금	(11,351)	(17,617)	(11,799)	(10,844)	(13,036)	(11,243)	(16,576)	(23,563)	(18,808)	(10,147)	14,761)	(11,413)	(10,290)	(11,349)	(10,883)	(13,269)	(17,345)	(11,986)	(16,276)	(11,371)	(13,192)	(13,634)	(10,289)	(12,262)	(14,645)	(8,915)	(10,209)
재산 및 장비에 대한 추가 사항	(30,876)	(29,876)	(19,394)	(17,079)	(16,745)	(15,804)	(14,923)	(13,873)	(10,952)	(9,735)	(9,917)	(8,943)	(6,607)	(6,274)	(6,283)	(6,871)	(5,340)	(5,865)	(5,810)	(6,452)	(5,089)	(4,174)	(4,907)	(4,744)	(3,767)	(3,545)	(3,385)
회사 인수, 현금 순 인수 및 매각, 무형 자산 및 기타 자산 매입	(258)	(455)	(578)	(1,743)	(981)	(1,405)	(1,849)	(1,342)	(1,575)	(65,029)	(1,186)	(341)	(301)	(679)	(349)	(1,263)	(18,719)	(850)	(1,206)	(501)	(7,512)	(415)	(481)	(1,650)	(329)	(80)	(462)
투자 매입	(12,006)	(9,845)	(17,671)	(21,631)	(4,474)	(2,050)	(1,620)	(2,831)	(2,183)	(4,258)	(8,460)	(11,976)	(9,063)	(11,599)	(5,013)	(4,919)	(8,723)	(2,505)	(10,309)	(14,877)	(18,375)	(15,092)	(14,580)	(18,879)	(15,910)	(19,011)	(23,390)
투자 만기	11,976)	12,417)	6,031)	4,618)	6,721)	2,604)	2,136)	1,557)	3,350)	4,150)	15,718)	6,766)	13,154)	6,928)	6,662)	1,237)	1,099)	5,253)	8,862)	7,246)	15,016)	15,264)	14,266)	18,890)	17,247)	11,230)	19,082)
투자 매각	6,358)	5,691)	3,262)	2,621)	2,161)	2,559)	1,968)	2,023)	1,941)	1,600)	5,330)	5,629)	1,239)	4,775)	2,711)	3,225)	16,693)	2,895)	5,630)	3,297)	5,876)	2,421)	2,414)	3,162)	2,810)	5,370)	6,379)
기타, 그물	(2,599)	(637)	(6,209)	2,642)	604)	(16)	(913)	(382)	(1,281)	1,347)	(982)	(269)	(1,686)	(301)	(860)	(1,138)	(1,181)	(89)	(417)	434)	400)	327)	(2,083)	(1,241)	—)	—)	—)
투자로 인한 순현금(사용)	(27,405)	(22,705)	(34,559)	(30,572)	(12,714)	(14,112)	(15,201)	(14,848)	(10,700)	(71,925)	503)	(9,134)	(3,264)	(7,150)	(3,132)	(9,729)	(16,171)	(1,161)	(3,250)	(10,853)	(9,684)	(1,669)	(5,371)	(4,462)	51)	(6,036)	(1,776)
환율이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	(114)	11)	(92)	183)	52)	(294)	122)	(103)	(80)	72)	(99)	(81)	29)	88)	(230)	(198)	24)	106)	(73)	36)	(33)	14)	(46)	(83)	(64)	18)	(72)
현금 및 현금성자산의 순 변동	7,809)	(4,553)	(1,393)	1,414)	11,346)	(3,358)	2,525)	(1,319)	2,329)	(63,147)	45,748)	8,142)	10,916)	(7,238)	8,953)	1,433)	(8,106)	1,439)	4,941)	522)	(730)	(2,773)	3,629)	1,866)	2,846)	(4,253)	1,761)

수익성 및 현금 흐름의 전반적인 추세를 분석한 결과, 지속적인 성장세와 공격적인 투자 확대 경향이 관찰됩니다.

수익성 및 영업 성과: 순수입은 2019년 3분기 약 106억 달러에서 2026년 1분기 317억 달러 규모로 전반적인 상승 추세를 기록하였습니다. 특히 2024년 이후 수익 규모가 더욱 가속화되는 양상을 보이며, 이는 사업 확장에 따른 수익 기반의 강화를 시사합니다. 영업활동으로 인한 순현금 흐름 역시 순수입의 성장 흐름과 일치하며 지속적으로 증가하여 2026년 1분기에는 466억 달러에 도달하는 등 강력한 현금 창출 능력을 유지하고 있습니다.
투자 활동 및 자산 전략: 재산 및 장비에 대한 지출이 매우 가파르게 증가한 점이 특징적입니다. 2019년 분기 평균 30억~40억 달러 수준이었던 투자는 2025년 이후 분기 300억 달러 수준까지 급증하였습니다. 이는 인프라 확충을 위한 대규모 자본 지출이 전략적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다. 또한, 2023년 3분기에는 회사 인수 및 무형 자산 매입에 약 650억 달러의 대규모 자금이 투입되는 등 비유기적 성장 전략을 병행하는 모습이 관찰됩니다.
주주 환원 및 재무 구조: 보통주 매입과 현금 배당금 지급을 통한 주주 환원 정책이 일관되게 수행되고 있습니다. 분기별 배당금 지급액은 2019년 30억 달러 중반에서 2026년 1분기 67억 달러 수준으로 꾸준히 증액되었습니다. 자사주 매입 또한 분기별로 수십억 달러 규모가 지속적으로 집행되고 있으며, 이는 영업활동으로 창출된 풍부한 현금을 기반으로 주주 가치를 제고하려는 전략으로 분석됩니다.
비용 구조 및 기타 변동 사항: 주식형 보상 비용은 2019년 12억 달러 수준에서 2026년 30억 달러 수준으로 점진적으로 증가하였습니다. 감가상각비 및 상각비 또한 자본 지출의 증가와 맞물려 2025년 이후 급격히 상승하는 경향을 보입니다. 투자 및 파생상품 관련 손익에서는 시점별로 변동성이 크게 나타나고 있으며, 특히 최근 분기에서 손실 규모가 확대되는 양상이 확인됩니다.

종합적으로 볼 때, 강력한 영업 현금 흐름을 바탕으로 주주 환원을 지속하는 동시에, 미래 성장 동력 확보를 위해 인프라 및 기업 인수에 대한 투자를 공격적으로 확대하는 재무 패턴을 보이고 있습니다.

Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

현금 흐름표 분기별 데이터

현금 흐름표
분기별 데이터