듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
CSX Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 3월 이후부터 2018년 12월까지는 데이터가 없으며, 2019년 이후로는 꾸준한 상승세가 관찰됩니다. 2019년 말부터 2020년 초까지 약 8.7% 수준을 유지하던 ROA는 2020년 3월부터 점차 증가하여 2023년 3월 기준 약 10.35%에 달합니다. 이는 회사의 자산 효율성이 전반적으로 개선되고 있음을 시사하며, 수익성을 높이는 방향으로 지속적으로 성장하고 있음을 보여줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 초 약 2.6에서 시작해 2019년 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2023년 3월 기준 3.37로, 약 29%의 증가로 나타납니다. 이는 회사의 부채 수준이 점차 증가하고 있음을 의미하며, 재무 구조에서 부채의 비중이 늘어나고 있음을 반영합니다. 이와 함께 재무 위험이 다소 증가하는 가능성도 고려해야 합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2018년 후반부터 시작하여 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 2019년 3월 약 26.34%에서 2023년 3월에는 34.84%에 이르기까지, 주주에게 돌아가는 수익률이 확대되고 있음을 나타냅니다. 이러한 증가 추세는 회사의 수익성이 강화되고 있음을 의미하며, 효율적인 자본 운영이 이루어지고 있음을 시사합니다. 다만, ROE의 증가는 재무 레버리지의 상승과 함께 재무 구조상 위험요인도 고려해야 함을 의미합니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
CSX Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 이후 데이터에서는 순이익률이 대체로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2019년 초반에는 약 27%대로 안정적이었으며, 이후 2021년까지 28% 초반까지 증가하였다. 2022년 하반기에는 약 28%에서 30% 이상으로 높아지면서 전반적으로 상승세를 유지하였다. 이와 같은 추세는 회사의 수익성이 개선된 신호로 해석 가능하다. 다만, 코로나19 팬데믹 기간 동안 일부 변동성이 관찰되었으나, 이후 안정적 회복을 보여준다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 0.27~0.37 범위 내에서 움직이고 있으며, 점진적인 상승 경향을 나타내고 있다. 2018년 후반부터 2023년까지 지속적 증가를 보이고 있어, 자산을 통한 매출 창출 능력이 향상되고 있음을 시사한다. 특히 2022년 이후에는 0.34~0.37 범위에 이르러, 자산 효율성이 개선되고 있는 것으로 판단된다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2.6에서 시작하여 꾸준히 증가하는 경향을 보여왔다. 2018년 말 약 2.6에서 2023년에는 3.37에 이르기까지 지속적으로 상승하였다. 이는 부채 의존도가 높아지고 있음을 의미하며, 더 큰 규모의 자산 투자가 이루어지고 있거나, 재무 구조의 레버리지 확대를 반영한다. 이러한 변화는 적정한 수준 내에서 기업 성장에 유리하게 작용할 수 있으나, 과도한 레버리지는 재무 건전성에 부담을 줄 수도 있으니, 위험 관리가 중요하다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2018년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보여 왔다. 2019년 이후 26%를 넘어 2023년에는 34.84%에 이르며, 기업의 수익성이 자기자본에 대해 빠르게 증가하는 모습을 확인할 수 있다. 이는 기업이 자기자본을 활용한 수익 창출 능력이 향상되었음을 의미하며, 투자 매력도가 높아지고 있음을 지표한다. 증가하는 ROE는 기업의 재무 성과와 경영 효율성이 개선되고 있음을 나타낸다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
CSX Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년부터 2023년 3월까지의 기간 동안 해당 비율은 대부분 0.76~0.77 범위 내에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 특정 기간에는 변동이 크지 않으며, 전반적으로 일정한 수준을 보이고 있어 세금 부담이 지속적으로 일정하게 유지되고 있음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2018년 이후 점차적으로 변동하며 0.83~0.88 범위 내에 있습니다. 특히 2020년 이후에는 0.88에 근접하는 수준으로 지속되어, 회사의 이자 비용이 전체 수익에 미치는 영향이 크거나 일정 정도 유지되고 있음을 나타냅니다. 일부 기간에는 약간의 상승과 하락을 반복하고 있으나, 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년 말부터 2021년 초까지는 약 40~45% 사이에서 안정적인 수익성 수준을 보여주고 있습니다. 특히 2021년의 마진은 45.9%까지 상승하며 높아졌으나 이후 약간의 변동성을 보이며 41.5~44.66% 구간에 머무르고 있습니다. 이 수치는 연속적인 수익성 유지와 고수익률 구간에 있다는 점을 시사합니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2018년부터 2023년 3월까지 점진적으로 상승하는 경향을 보이고 있으며, 0.27~0.37 범위 내에 있습니다. 특히 2022년 이후에는 0.34~0.37까지 증가하는 추세로, 자산을 보다 효율적으로 활용하여 매출이나 수익 창출 능력이 향상되고 있음을 보여줍니다. 이는 회사의 자산 활용이 개선되고 있음을 의미할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 일정한 상승 양상을 나타내며 2018년 약 2.6에서 2023년 3.37까지 점차 증가하는 추세입니다. 이는 회사의 부채 비중이 점진적으로 늘어나고 있음을 의미하며, 재무구조의 레버리지가 강화되고 있음을 보여줍니다. 높은 레버리지 비율은 잠재적인 재무 리스크 증가와 연계될 수 있으나, 동시에 자본 수익률 증가의 기대를 갖게 합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 2018년 이후 지속적으로 상승하는 경향을 보여주고 있습니다. 2018년 약 20% 수준이었으나, 최근에는 34.84%까지 증가하여 자본수익률이 상당히 개선되고 있음을 나타냅니다. 이는 회사의 수익창출 능력이 향상되고 있음을 반영하며, 주주가치 제고의 측면에서도 긍정적으로 평가될 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
CSX Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년부터 2019년 초까지 데이터가 제공되지 않아 초기 추세를 파악하기 어렵지만, 2019년 3분기 이후부터 순이익률이 안정적으로 26%대 초반에서 후반까지 유지되고 있음을 보여줍니다. 특히 2021년과 2022년에는 29%대 초반까지 상승하는 경향이 관찰되며, 이는 수익성 증대를 시사합니다. 2023년에는 28% 후반으로 약간 둔화되었지만 여전히 높게 유지되고 있어, 회사의 수익률이 전반적으로 안정적인 수준을 유지하는 것으로 보입니다.
- 자산회전율
- 2018년 후반부터 계속해서 점진적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 이후부터 0.27에서 0.37 사이의 범위 내에서 안정적인 상승세를 유지하고 있습니다. 이 수치는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 향상되고 있음을 시사하며, 2020년 이후 계속해서 개선되고 있는 모습을 보여줍니다. 특히 2022년 마지막 분기에는 0.37로 최고치를 기록하여, 자산 활용 효율이 극대화되고 있음을 알 수 있습니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
-
2018년 이후 지속적으로 상승하는 모습을 보이며, 2019년부터 2022년 3분기까지는 대체로 8%에서 9.7% 사이의 범위 내에서 안정적인 성장세를 나타냅니다. 특히 2023년 1분기에는 10.35%로 최고치를 기록하며, 이는 자산을 통한 수익 창출이 더욱 효과적으로 이루어지고 있음을 의미합니다. 이와 같은 상승 추세는 수익성과 자산 활용 효율이 동시에 개선되고 있음을 반영합니다.
전반적으로, 세 지표는 모두 2019년 이후부터 뚜렷한 성장 또는 안정적인 유지 양상을 보이며, 회사의 수익성 및 효율성 측면에서 긍정적인 방향성을 보여줍니다. 이는 지속적인 운영 효율성과 수익성 향상이 중요한 전략적 목표임을 뒷받침하는 것으로 해석됩니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
CSX Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 6월 이후 일정한 수준인 0.76~0.77로 유지되면서 안정적인 세금 부담 비율을 보여주고 있다. 이 비율은 전체 기간 동안 큰 변화 없이 지속되어, 세금 관련 정책이나 세무 전략에 있어 일정성을 보이고 있음을 시사한다.
- 이자부담 비율
- 2018년 6월 이후 조금씩 변동하며, 0.83~0.88 범위 내에서 등락을 반복하고 있다. 특히 2022년과 2023년에는 0.88로서 최고치를 기록하며, 금융 비용 부담이 상대적으로 증가했음을 나타낸다. 이는 부채 수준 또는 금융 비용 구조에 변화가 있었음을 암시한다.
- EBIT 마진 비율
- 전체 기간 동안 40.35%에서 출발하여 45.9%까지 상승하는 추세를 보여, 영업이익률이 전반적으로 개선되고 있음을 알 수 있다. 2021년 초반에 다소 감소하는 모습이 있었으나, 이후 다시 상승세로 돌아서면서 수익성 향상이 지속되고 있음이 관찰된다. 이는 효율성 증가 또는 매출 증가로 인한 수익률 개선을 시사한다.
- 자산회전율
- 이 비율은 0.27~0.37 범위 내에서 지속적으로 변화하며, 2020년 이후에는 0.35 수준까지 상승하는 양상을 보인다. 이는 자산 운용의 효율성이 점차 향상되고 있는 것으로 해석할 수 있으며, 자산을 통한 매출 창출이 효율적으로 이루어지고 있음을 시사한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 이후 6%대 후반에서 10% 초반대로 점진적으로 증가하는 추세를 나타낸다. 특히 2022년과 2023년에는 각각 9.66%에서 10.35%까지 상승하여 전반적인 수익성이 향상되고 있음을 보여준다. 이는 자산의 효율적 활용과 수익성 개선의 결과로 판단된다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
CSX Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 2019년 6월부터 2023년 3월까지 일정하게 약 0.76~0.77 사이를 유지하고 있으며, 큰 변동 없이 안정된 수준을 보여주고 있다. 이는 과세 정책이나 세금 부담 구조의 변화가 크지 않음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2019년 6월부터 점차적으로 증가하는 경향을 보여, 2020년 이후에는 0.88로 유지되고 있어 이자 비용 부담이 꾸준히 높아지고 있음을 알 수 있다. 이는 차입금이나 금융 비용 증가와 관련 있을 수 있으며, 재무 구조 내 금융 비용이 높아진 상황을 반영한다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진율은 2018년부터 2022년까지 전반적으로 안정적이며, 40%를 전후한 범위 내에서 움직이고 있다. 특히 2021년 12월과 2022년 상반기에 잠시 45%대를 기록하는 등 일시적인 호전이 있었으며, 이후 다시 41~42% 수준으로 다소 안정된 양상을 보이고 있다. 이는 영업 이익 대비 수익성 유지에 상당한 안정성을 보여준다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2018년 후반에 약 27%대에서 시작하여, 2021년 말 30% 초반까지 상승하는 모습을 보였다. 이후 다소 하락하여 2022년에는 28%대 후반을 유지하고 있으며, 전반적으로는 일정 수준의 수익성을 안정적으로 유지하는 것으로 평가된다. 특히, 2021년 12월과 2022년 초반에는 30%를 돌파하는 시기가 있었으며, 이는 수익성의 일시적 개선을 나타낸다.