자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Moderna Inc., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2023 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2019년에는 손실 규모가 크며 적자를 기록했고, 2020년부터 2021년까지 큰 폭으로 흑자를 기록하여 수익성이 크게 개선된 것으로 나타난다. 특히 2021년에는 14,737백만 달러의 이익으로 상당한 성장세를 보였다. 그러나 2022년에는 다시 감소하여 3,520백만 달러의 이익으로 낮아졌으며, 2023년에는 적자가 발생하여 -5,414백만 달러의 손실이 기록되었다. 이러한 변동은 신약 개발과 임상 시험, 생산 설비 투자 등과 관련된 일시적인 비용 또는 수익성 변화에 기인할 수 있다.
- 투자 자본
- 2019년의 투자 자본은 481백만 달러로 매우 낮았으며, 2020년부터 가파른 증가를 보여 2021년에는 10,693백만 달러에 도달하였다. 이후 2022년에는 7,126백만 달러로 다소 감소했고, 2023년에는 다시 감소하여 5,263백만 달러를 기록하였다. 투자 자본은 주로 연구개발, 생산시설 확장 등에 따른 투자로 인해 변화하며, 초기 성장기 동안 대규모 투자가 이루어진 이후 일부 축소되는 모습을 볼 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2019년 -125.87%로 적자를 기록했으며, 이는 투자에 대한 수익성이 매우 낮았음을 보여준다. 2020년에는 73.88%로 크게 개선되어 투자 수익률이 긍정적인 방향으로 전환되었으며, 2021년에는 137.82%로 정점에 달하여 높은 수익성을 나타냈다. 그러나 2022년 이후에는 다시 하락하여 2023년에는 -102.87%로 크게 부진한 모습을 보였다. 이러한 흐름은 연구개발 성과, 신약 승인 여부 및 생산 효율성 등에 따라 수익률이 변동했음을 시사한다.
ROIC의 분해
Moderna Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 2019년 이후부터 2021년까지 상당한 변화 없이 지속적으로 높은 수치(76.5%와 78.63%)를 기록하며 영업이익률이 매우 양호한 상태를 유지하였음을 보여줍니다. 그러나 2022년에는 영업이익률이 급락하여 37%로 하락하였고, 이후 2023년에는 크게 적자로 전환되어 -121.55%에 이르렀습니다. 이는 영업 활동에서의 수익성 하락과 관련되어 있을 가능성이 있으며, 기업의 영업 효율성과 수익성에 심각한 영향을 미쳤음을 시사합니다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 2019년 -0.15로 부정적이었으나, 이후 빠른 속도로 개선되어 2020년 0.97, 2021년에는 1.92로 회전율이 증가하였음을 알 수 있습니다. 2022년에는 2로 유지되었으며, 2023년에는 0.88로 다소 하락하였으나 여전히 양의 값으로 지속되고 있습니다. 이 패턴은 자본이 효율적으로 활용되던 기간이 있었음을 보여주며, 2023년에는 일부 효율성 저하가 있었음을 의미할 수 있습니다.
- 1 – 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 항목은 2019년 100%로 시작하여 2020년 99.95%로 거의 변화 없었으며, 이후 2021년 91.43%로 크게 감소하였음을 보여줍니다. 2022년에는 66.63%로 계속 하락하여 세금 부담이 줄어든 듯한 인상을 주고 있으며, 2023년에는 다시 100%로 복귀하였습니다. 이러한 변화는 세금 정책 또는 세금 회피 전략의 변화, 또는 조세 환경의 변동과 관련될 수 있으며, 수익성 측면에 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 지표 역시 큰 변동성을 보여줍니다. 2019년에는 -125.87%로 낮았으나, 2020년에는 73.88%, 2021년에는 137.82%로 급증하는 등 상당한 회복과 수익성 향상이 있었습니다. 그러나 2022년에는 49.4%로 낮아졌으며, 2023년에는 -102.87%로 다시 급락하여 손실 상태를 지속하거나 재무상태에 압박이 있었음을 시사합니다. 전반적으로 이 지표는 기업의 투자 활동과 수익성의 불안정을 보여주고 있습니다.
영업이익률 (OPM)
Moderna Inc., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 순 제품 판매량 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순 제품 판매량 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2023 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 순 제품 판매량
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2019년에는 약 -610백만 달러로 적자를 기록하였으나, 2020년 이후 빠르게 개선되어 2021년에는 16,118백만 달러의 영양성을 보였습니다. 2022년에는 다시 감소하여 5,283백만 달러를 기록하였고, 2023년에는 적자 상태로 돌아서서 약 -5,605백만 달러에 이르렀습니다. 이는 해당 기간 동안 수익성과 손익 구조가 상당히 변동된 것으로 해석됩니다.
- 조정된 순 제품 판매량
- 단위는 백만 달러로 제공되었으며, 2019년에는 약 -72백만 달러로 손실이 있었으나 2020년부터 급증하여 2021년에는 20,499백만 달러의 매출을 기록하였고, 2022년에는 14,278백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보였습니다. 2023년에는 4,611백만 달러로 낮아졌지만 여전히 비교적 높은 판매량을 유지하는 것으로 나타납니다. 이는 제품 판매량이 2020년 이후 크게 증가하였으며, 이후 일부 조정을 거쳐 하락하는 패턴을 보입니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 2020년과 2021년에는 각각 76.5%, 78.63%로 매우 높은 수익성을 유지하였으며, 이는 제품 판매와 영업 성과가 강했음을 시사합니다. 그러나 2022년에는 37%로 큰 폭으로 하락하였고, 2023년에는 -121.55%로 적자가 심화된 상태입니다. 이러한 변화는 수익성의 급격한 악화와 관련이 있으며, 영업 효율성 감소 또는 비용 증가 등의 영향이 반영된 것으로 보입니다.
자본금회전율(TO)
Moderna Inc., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 순 제품 판매량 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순 제품 판매량 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 조정된 순 제품 판매량
- 해당 항목은 2019년에는 음수였던 반면, 이후 급격한 증가를 보여 2021년까지 지속적으로 상승하였음을 알 수 있습니다. 특히 2020년에서 2021년 사이에 비약적인 성장을 나타내었으며, 이후 2022년까지도 높은 수준을 유지하다가 2023년에는 다소 감소하였으나 여전히 상당한 매출 규모를 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 제품의 시장 수요 확대와 성공적인 판매 전략 등으로 인한 매출 성장세를 반영하는 것으로 보입니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 이후 꾸준한 증가를 보인 뒤 2022년 정점을 찍었으며, 2023년에는 다소 감소하는 양상을 나타냈습니다. 이는 회사가 성장기에 많은 자본을 투자하여 연구개발 및 생산 능력을 확대했음을 시사하며, 이후 투자 규모의 조정 또는 수익성 향상에 따른 자본 효율의 변화 가능성을 의미합니다. 2023년에는 여전히 높은 투자 자본 수준을 유지하고 있어 성장에 대한 지속적인 투자 의지를 보여줍니다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 2019년에는 마이너스였으나, 이후 2020년과 2021년에는 크게 상승하여 각각 0.97과 1.92를 기록하였으며, 2022년에는 2로 정점을 찍었습니다. 2023년에는 다시 하락하여 0.88로 내려갔습니다. 자본금회전율은 자본이 얼마나 효율적으로 매출을 창출하는지 보여주는 지표로, 2022년 동안에는 매우 높은 효율성을 나타내었지만 2023년에는 다소 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 이는 판매 또는 자본 활용의 변화, 또는 시장 환경과 전략의 조정 등에 따른 결과일 수 있습니다.
실효 현금 세율(CTR)
Moderna Inc., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 현금 영업세. 자세히 보기 »
3 2023 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2019년에는 약 -4백만 달러로, 현금 유입이 거의 없거나 약간의 유출을 보였으며, 2020년에는 유입이 본격적으로 시작되어 1백만 달러로 증가하였다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 1381백만 달러와 1763백만 달러로 큰 폭의 현금 유입이 나타났으며, 이는 영업활동을 통해 상당한 현금이 창출됨을 보여준다. 그러나 2023년에는 약 -191백만 달러로 다시 유출이 발생하여 일시적인 변동 또는 일회성 지출 가능성을 시사한다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2019년의 세전 순영업이익은 약 -610백만 달러로 적자가 기록되던 시기였다. 2020년에는 약 3092백만 달러로 흑자로 전환되며 실적이 크게 개선되었고, 2021년에는 16118백만 달러로 급증하였다. 이는 연구개발, 판매 또는 기타 영업 활동에서 매우 우수한 성과를 거둔 결과로 해석할 수 있다. 그러나 2022년에는 5283백만 달러로 감소하였으며, 2023년에는 약 -5605백만 달러의 적자를 기록하여 다시 영업이익이 크게 악화된 모습을 보인다. 이러한 급격한 변동은 시장 환경 또는 내부 운영상의 변화를 반영할 수 있다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 2020년에는 0.05%로 낮은 수준이었으며, 2021년에는 8.57%로 증가하였다. 이후 2022년에는 33.37%로 급증하였으며, 2023년에는 데이터가 누락되어 확실한 판단이 어렵다. 이러한 수치 증가는 세금 부과 정책, 세금 혜택 또는 일회성 조정 등 다양한 요인에 기인할 수 있으며, 특히 2022년의 높은 세율은 실적에 상당히 영향을 미쳤을 가능성이 있다.