현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Monster Beverage Corp., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.
순수입	1,630,988)	1,191,624)	1,377,475)	1,409,594)	1,107,835)
감가상각 및 상각	68,898)	61,241)	50,155)	57,030)	60,727)
비현금 리스 비용	9,043)	7,337)	4,107)	3,943)	4,087)
(이익) 재산 및 장비 처분에 따른 손실	166)	(185)	(1,013)	(350)	(252)
Bang 거래에 대한 이익	(45,382)	—)	—)	—)	—)
무형자산의 손상에 대한 손실	38,700)	2,200)	—)	8,700)	—)
재산 및 장비 손상으로 인한 손실	4,336)	—)	—)	—)	—)
주식 기반 보상	68,836)	64,109)	70,483)	70,289)	63,356)
이연 소득세	2,040)	48,182)	16,429)	(156,873)	1,263)
미수금	(163,158)	(128,981)	(254,228)	(119,672)	(59,941)
재고	7,898)	(347,712)	(277,793)	30,304)	(85,222)
선불 비용 및 기타 자산	(10,215)	(38,268)	(29,341)	1,024)	(13,774)
선납 소득세	(18,833)	(4,439)	(10,919)	5,516)	9,481)
미지급금	112,786)	49,765)	114,297)	18,696)	28,832)
미지급 부채	(10,393)	(30,419)	71,586)	26,113)	(14,018)
누적된 프로모션 수당	8,418)	50,821)	31,498)	13,762)	21,943)
미지급 보상	13,398)	3,729)	7,950)	7,501)	7,228)
납부 소득세	1,748)	(16,860)	7,221)	10,422)	8,105)
다른 책임	22,951)	(4,540)	492)	(356)	(1,030)
이연된 수익	(24,472)	(19,905)	(22,658)	(21,480)	(24,858)
영업자산 및 부채 변동의 현금에 미치는 영향	(59,872)	(486,809)	(361,895)	(28,170)	(123,254)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	86,765)	(303,925)	(221,734)	(45,431)	5,927)
영업활동으로 인한 순현금 제공	1,717,753)	887,699)	1,155,741)	1,364,163)	1,113,762)
판매 가능한 투자의 판매	2,029,737)	2,252,355)	1,488,599)	920,196)	851,436)
판매 가능한 투자 매입	(1,620,718)	(1,847,067)	(2,413,143)	(1,299,981)	(1,067,736)
Bang Energy 인수	(363,385)	—)	—)	—)	—)
CANarchy 인수, 순현금 확보	—)	(329,472)	—)	—)	—)
부동산 및 장비 구매	(221,428)	(188,726)	(43,868)	(48,722)	(101,661)
재산 및 장비 판매 수익금	2,520)	1,313)	1,328)	993)	1,239)
무형 자산에 대한 추가 사항	(13,296)	(23,427)	(13,585)	(18,550)	(8,737)
기타 자산의 증가	(6,825)	(26,343)	(11,353)	(26,423)	(1,265)
투자 활동에 사용된 순현금	(193,395)	(161,367)	(992,022)	(472,487)	(326,724)
부채에 대한 차입금(지불)	(13,914)	75)	2,928)	(3,086)	(13,569)
보통주 발행	130,267)	64,015)	45,723)	72,936)	92,363)
자사주에 보유된 보통주 매입	(658,952)	(771,028)	(13,830)	(595,918)	(707,300)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(542,599)	(706,938)	34,821)	(526,068)	(628,506)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	8,775)	(38,715)	(52,491)	16,848)	1,912)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	990,534)	(19,321)	146,049)	382,456)	160,444)
현금 및 현금성자산, 연초	1,307,141)	1,326,462)	1,180,413)	797,957)	637,513)
현금 및 현금성자산, 연말	2,297,675)	1,307,141)	1,326,462)	1,180,413)	797,957)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

순수입의 추세: 2019년부터 2021년까지 순수입이 지속적으로 증가하는 경향을 보였으며, 2021년에는 최고치에 도달하였습니다. 다만, 2022년에는 소폭 감소하였다가 2023년에 다시 큰 폭으로 증가하는 모습을 나타내어 수익성에 대한 변동성을 보여줍니다. 이러한 변화는 매출 성장과 이에 따른 수익성 안정 또는 변동 요인들에 의해 영향을 받은 것으로 보입니다.
감가상각 및 상각과 비현금 비용: 감가상각 및 상각 비용은 전반적으로 유지되거나 소폭 증가하는 추세를 보이며, 이는 고정자산의 감가상각이 점차 적정 수준에서 유지되고 있음을 시사합니다. 비현금 리스 비용 역시 안정적으로 유지되는 모습이며, 일부 연도에 소폭 증가하는 경향이 있습니다.
기타 비영업 비용 및 손실: 이익 재산 및 장비 처분에 따른 손실은 2021년과 2022년 동안 큰 폭의 손실이 발생했으며, 2023년에는 일부 손실이 감소하고 있습니다. 무형자산 손상 손실은 2020년과 2023년에 큰 폭으로 발생하였으며, 이는 무형자산의 가치 조정과 관련이 있을 가능성이 있습니다. 재산 및 장비 손상 손실도 일부 연도에 발생하였으며, 특히 무형자산 손상과 더불어 기업 자산의 가치 조정이 잦았음을 보여줍니다.
주식 기반 보상과 이연 소득세: 주식 기반 보상은 꾸준히 증가하는 경향을 보여줘, 인력 유치와 보상 정책과 관련된 비용이 지속적으로 늘어나고 있음을 시사합니다. 이연 소득세는 2020년에 큰 손실이 발생했으며, 이후에는 다시 회복하거나 변동하는 모습을 나타내어 세무상 일시적인 차이 또는 정책 변화에 따른 영향일 수 있습니다.
유동성 관련 항목: 미수금과 재고는 전반적으로 증가 또는 큰 변동성을 보이며, 특히 재고의 경우 2021년과 2022년 동안 큰 폭의 증가와 감소를 반복합니다. 유동성 확보와 관련된 미지급금, 미지급 부채, 선불 비용 등의 항목도 연도별로 상당한 변동을 보여주며, 단기 유동성 관리의 복잡성을 드러냅니다.
영업활동과 투자 활동의 현금흐름: 영업활동으로 제공되는 순현금은 매년 증가하는 추세로, 이는 회사의 기본 사업이 안정적이고 현금 창출력이 높음을 의미합니다. 반면, 투자 활동에서는 부동산 및 장비 구매, 투자 순수익금, 투자 매입 등에서 상당한 변동성을 보여주며, 특히 대규모 투자인수와 자산 매각이 동시에 일어나면서 현금 유출과 유입이 혼재되어 있습니다. 2023년은 특히 대규모 투자 활동으로 연간 순환경이 부정적이었습니다.
재무활동과 금융 구조: 부채 차입은 일부 연도에 감퇴하거나 증가하는 모습을 보여주며, 자본 조달(보통주 발행)과 자사주 매입도 지속적으로 이루어지고 있습니다. 특히 2020년과 2022년에는 자사주 매입이 큰 폭으로 진행되면서 주주환원 정책이 활성화된 것으로 나타납니다. 재무활동에서의 순 현금흐름은 각 연도별 전략 변화에 따라 큰 차이를 보이며, 2022년에는 현금 유출이 극심하게 벌어졌음을 알 수 있습니다.
현금 및 현금성자산의 변화: 2020년과 2021년에는 강력한 현금 유입으로 인해 현금 및 현금성자산의 연말 잔액이 큰 폭으로 증가하였으며, 2022년에는 일시적으로 감소하는 모습을 보이기도 했습니다. 2023년에는 폭발적인 증가세를 보여주며, 이는 투자 활동이나 자산 매각, 자금 조달의 효과로 볼 수 있습니다.
전반적 분석: 전반적으로, 회사는 상당한 성장과 대규모 투자 활동, 자본 조달 및 미사일 유효성 유지 등 복합적인 재무 전략을 구사하고 있습니다. 수익성과 현금 창출력은 꾸준히 높아지고 있으며, 유동성과 재무구조 역시 적극적인 조정과 투자를 통해 변화하고 있습니다. 단기적으로는 투자 및 재무 활동에서 강한 현금 유출이 관찰되나, 영업활동으로는 안정적인 현금창출력을 유지하고 있어 전반적인 재무 상태는 견조한 것으로 평가됩니다.

Monster Beverage Corp. (NASDAQ:MNST)

현금 흐름표