재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
EMC Corp., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | 2011. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 46,612) | 45,885) | 45,849) | 38,069) | 34,268) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 6,549) | 6,343) | 7,891) | 4,754) | 4,531) | |
| 덜: 단기 투자 | 2,726) | 1,978) | 2,773) | 1,413) | 1,787) | |
| 운영 자산 | 37,337) | 37,564) | 35,185) | 31,902) | 27,950) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 23,893) | 22,360) | 22,063) | 14,545) | 14,341) | |
| 덜: 변환 및 지급 어음 | —) | —) | 1,665) | —) | 1,700) | |
| 덜: 단기 부채 | 1,299) | —) | —) | —) | —) | |
| 덜: 전환사채의 유동 부분 | —) | —) | —) | 1,652) | 1,605) | |
| 덜: 장기 부채 | 5,475) | 5,495) | 5,494) | —) | —) | |
| 영업부채 | 17,119) | 16,865) | 14,904) | 12,892) | 11,036) | |
| 순영업자산1 | 20,218) | 20,699) | 20,281) | 19,009) | 16,914) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | (481) | 418) | 1,272) | 2,095) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | -2.35% | 2.04% | 6.47% | 11.66% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | — | — | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | — | — | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | — | — | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | — | — | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | — | — | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | — | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | — | — | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
1 2015 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 37,337 – 17,119 = 20,218
2 2015 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2015 – 순영업자산2014
= 20,218 – 20,699 = -481
3 2015 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -481 ÷ [(20,218 + 20,699) ÷ 2] = -2.35%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 순영업자산
- 순영업자산은 2012년 말 190억 달러에서 2013년 말 202억 8천만 달러로 증가했습니다. 이후 2014년 말 206억 9천만 달러로 소폭 증가했지만, 2015년 말에는 202억 1천만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 순영업자산은 2012년부터 2014년까지 증가 추세를 보이다가 2015년에 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액
- 대차대조표 기반 집계 발생액은 2012년 말 20억 9,500만 달러에서 2013년 말 12억 7,200만 달러로 감소했습니다. 2014년 말에는 4억 1,800만 달러로 더욱 감소했으며, 2015년 말에는 -4억 8,100만 달러로 마이너스 값을 기록했습니다. 이 항목은 지속적으로 감소하여 2015년에는 음수 값을 나타내는 등 뚜렷한 감소 추세를 보입니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율
- 대차대조표 기반 발생 비율은 2012년 말 11.66%에서 2013년 말 6.47%로 감소했습니다. 2014년 말에는 2.04%로 더욱 감소했으며, 2015년 말에는 -2.35%로 음수 값을 기록했습니다. 이 비율은 대차대조표 기반 집계 발생액의 감소와 함께 지속적으로 감소하여 2015년에는 음수 값을 나타냅니다. 이는 순영업자산 대비 발생액의 비중이 점차 줄어들고 있음을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
EMC Corp., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2015. 12. 31. | 2014. 12. 31. | 2013. 12. 31. | 2012. 12. 31. | 2011. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMC Corporation에 귀속되는 순이익 | 1,990) | 2,714) | 2,889) | 2,733) | 2,461) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 5,386) | 6,523) | 6,923) | 6,262) | 5,669) | |
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | (2,754) | (2,551) | (5,760) | (3,905) | (3,544) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | (642) | (1,258) | 1,726) | 375) | 336) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | -3.14% | -6.14% | 8.79% | 2.09% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | — | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | — | — | — | — | — | |
| Applied Materials Inc. | — | — | — | — | — | |
| Broadcom Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | — | |
| KLA Corp. | — | — | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | — | — | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | — | — | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | — | — | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | — | — | — | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2013-12-31), 10-K (보고 날짜: 2012-12-31), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31).
1 2015 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -642 ÷ [(20,218 + 20,699) ÷ 2] = -3.14%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
제공된 재무 데이터는 2012년부터 2015년까지의 순영업자산, 현금 흐름표 기반 집계 발생액, 그리고 현금흐름표 기반 발생 비율의 변화를 보여줍니다.
- 순영업자산
- 순영업자산은 2012년 190억 9천만 달러에서 2013년 202억 8천만 달러로 증가했습니다. 2014년에는 206억 9천만 달러로 소폭 증가했지만, 2015년에는 202억 1천만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 순영업자산은 2012년부터 2014년까지 증가 추세를 보이다가 2015년에 감소했습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액은 2012년 3억 7천 5백만 달러에서 2013년 17억 2천 6백만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2014년에는 -12억 5천 8백만 달러로 감소하여 음수 값을 기록했고, 2015년에는 -6억 4천 2백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2013년의 급격한 증가는 현금 흐름의 긍정적인 변화를 나타내지만, 이후 2년간의 음수 값은 현금 흐름에 어려움이 발생했음을 시사합니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율
- 현금흐름표 기반 발생 비율은 2012년 2.09%에서 2013년 8.79%로 크게 증가했습니다. 2014년에는 -6.14%로 감소하여 음수 값을 기록했고, 2015년에는 -3.14%로 소폭 감소했습니다. 이 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름의 상대적인 크기를 나타내며, 2013년의 높은 비율은 순영업자산 증가에 대한 현금 흐름의 기여도가 높았음을 의미합니다. 이후 음수 값은 현금 흐름이 순영업자산 증가를 따라가지 못했음을 나타냅니다.
종합적으로 볼 때, 순영업자산은 비교적 안정적인 추세를 보였지만, 현금 흐름표 기반 집계 발생액과 현금흐름표 기반 발생 비율은 상당한 변동성을 보였습니다. 특히 2014년과 2015년의 음수 값은 현금 흐름 관리에 대한 주의가 필요함을 시사합니다.