분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년 이후부터 2022년 상반기까지의 기간을 보면, ROA는 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 특히 2020년 이후에는 9%에서 13% 이상으로 증가하는 모습을 보여, 자산이 수익 창출에 보다 효율적으로 기여하고 있음을 시사한다. 2018년과 2019년 사이의 변동도 뚜렷하며, 2021년과 2022년에 다시 일부 하락하는 경향이 나타나고 있다. 이는 기업의 수익성 향상은 지속적이나, 일부 시기에는 경기변동 또는 시장 환경 변화에 따른 영향을 받았을 가능성을 반영한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2017년부터 2022년 상반기까지 일관되게 낮은 수준(약 2.2~4.4 범위)을 유지하고 있으며, 큰 변동이 없고 비교적 안정적이다. 이 비율이 낮다는 것은 기업이 타인 자본에 대한 의존도가 적고, 자기자본을 활용하여 재무구조를 관리하고 있음을 나타낸다. 지속적인 안정성을 보이고 있어, 재무 건전성은 양호하다고 판단할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2017년 이후 대체로 상승하는 경향을 보이며, 2018년부터 2022년까지 약 22%에서 34% 사이의 지속적인 상승세를 나타내고 있다. 특히 2020년 이후에는 24%에서 30% 이상으로 높아지고 있어, 자기자본 대비 순이익률이 높아지고 있음을 의미한다. 이는 기업의 수익성 개선과 자기자본 활용의 효율성이 강화되고 있다는 신호로 해석할 수 있다. 다만, 일부 기간에는 다소 하락하는 모습도 관찰되어, 시장 변동이나 내부 경영환경 변화에 따른 영향을 받고 있음을 고려할 필요가 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년에는 데이터가 제공되지 않다가, 2018년 초반에는 9% 내외의 수치를 기록하기 시작하였다. 이후 2019년 동안 약 11%에서 12% 사이를 유지하며 점진적인 상승세를 보였다. 2020년 이후에는 12%를 넘는 수준에서 안정화되다가, 2021년 초에는 14%까지 상승하였다. 2021년 말 이후에는 12%대로 소폭 하락하는 양상을 보이면서, 전체적으로는 증가하는 추세를 유지하였다.
- 자산회전율
- 2018년 이후 지속적으로 0.77에서 0.86 사이를 오가는 모습이 관찰된다. 특정 기간동안 약간의 하락과 회복이 반복되었으며, 2021년과 2022년에는 0.8을 상회하는 수준을 유지하였다. 전반적으로 자산을 효율적으로 활용하는 능력에 일정한 변동성이 존재하지만, 세월에 따라 큰 변화 없이 안정적으로 유지되고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 지표는 전체 기간 동안 점진적으로 하락하는 경향을 보여준다. 2017년에는 4.44였던 값이 2022년에는 약 2.2 수준까지 떨어졌다. 이는 부채비율 또는 재무구조가 점차 개선되고 있음을 시사하며, 재무 위험이 감소하는 것으로 해석할 수 있다. 후반기에는 낮은 레버리지 수준이 일정하게 유지되고 있어 재무적 안정성 향상에 기여하는 것으로 보인다.
- 자기자본비율 (ROE, Return on Equity)
- ROE는 2017년 이후 점차 개선되는 모습을 보여주었다. 2018년부터 2021년까지 24%에서 34%까지 상승하는 추세를 보였으며, 2021년 이후에는 22% 내외로 변동하면서 다소 하락하는 모습도 나타났다. 전반적으로 수익성 개선과 재무 구조의 안정적 확립에 힘입어, 수익률이 높아지고 있음을 보여준다. 단기적으로는 일부 변동성이 있으며, 2022년 기준 일부 조정이 필요한 것으로 보인다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 이 항목은 전반적으로 일정한 수준을 유지하는 경향을 보이며, 2018년 이후 0.77에서 0.81 사이를 오가는 안정적인 패턴을 나타낸다. 이는 회사의 세금 관련 부담이 일정 수준에서 유지되고 있음을 시사한다. 일부 기간에서는 미세한 변동이 있으나, 큰 변동 없이 안정적으로 보인다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 전 기간에 걸쳐 점차 상승하는 방향성을 띠고 있다. 특히, 2017년 이후 0.83에서 2019년 말까지 0.89에 근접하는 수준을 보이며, 이후 2020년부터 2022년 초까지 0.95 내외로 지속적으로 증가하는 추세이다. 이는 차입 비용이 점차 증가하고 있음을 의미할 수 있으며, 재무 구조상 부채비율이 높아지고 있거나, 금융 비용이 늘어난 상황으로 해석될 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 이 항목은 전반적으로 증가하는 추세를 보인다. 2017년 14.69%에서 2019년 말 17.44%까지 상승 후, 2020년 들어 최고점인 21.95%를 기록하며 상당한 개선을 나타낸다. 이후 일부 조정 단계를 거쳐 2022년 하반기 15.99%로 마감되었으며, 이는 수익성이 개선되는 동시에 변동성도 존재함을 보여준다. 전반적으로는 수익성 향상과 안정화를 보여주는 신호이다.
- 자산회전율
- 이 비율은 전체 기간에 걸쳐 다소 변동을 보이나, 대체로 유지 또는 소폭 하락하는 양상을 나타낸다. 2017년 이후 최저치인 0.77에서 2020년 이후 0.84까지 일부 회복되었으며, 2022년에는 0.81로 조금 하락하는 모습을 보인다. 이는 자산 효율성이 다소 개선되었다가 최근에는 안정적으로 유지되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 꾸준히 하락하는 추세를 보이고 있다. 2017년 4.44에서 시작해 2022년에는 2.26까지 낮아졌으며, 이는 회사의 부채 의존도가 줄어들고 자기자본 비율이 높아지고 있음을 의미한다. 재무 안정성 측면에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있으며, 재무 구조 조정을 나타낼 가능성도 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 항목은 수익성 및 자본구조의 변화에 따라 변동성을 보이지만, 대체로 증가 또는 유지되는 경향을 나타낸다. 2017년 이후 22-34% 범위 내에서 변동했으며, 2020년 이후 다시 22-30%로 다소 하락하는 모습을 관찰할 수 있다. 이는 투자자 수익률과 관련하여 전반적으로 안정적이고 긍정적인 평가를 유지하는 것으로 보인다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 이후부터 2022년 6월까지 꾸준한 상승 추세를 보이고 있다. 특히 2020년 12월 이후로는 14.73%에서 최고점인 16.18%에 도달하였으며, 이후 소폭 하락하는 모습을 나타낸다. 이러한 흐름은 수익성 제고와 비용 통제의 개선을 시사할 수 있다.
- 자산회전율(Asset Turnover)
- 해당 지표는 전체 기간 동안 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2018년부터 2021년까지 0.77에서 0.86 사이의 범위 내에서 변동하였다. 2022년 6월에는 0.81로 약간 강보합을 이루며 자산 효율성이 일정 수준 유지되고 있음을 보여준다. 이는 자산 활용이 크게 변동하지 않음을 의미한다.
- 자산수익률비율(ROA)
- 2018년 이후부터 2022년 6월까지 전반적으로 증가하는 추세를 나타내며, 특히 2021년까지 꾸준히 상승하였다. 최고 수준인 13.92%에 도달한 후에는 2022년 중반에 소폭 하락하였지만 여전히 높은 수치를 유지하고 있다. 이는 회사가 자산 투자에 대한 수익성을 지속적으로 향상시키고 있음을 의미한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 초에 높은 수준으로 시작하여, 2018년 후반기부터 0.77~0.83 범위 내에서 안정된 모습을 보이고 있습니다. 지속적으로 0.77에서 0.81 사이를 유지하며, 세금 부담이 일정하게 유지되고 있음을 보여줍니다. 이러한 안정성은 유효세율이나 법인세 정책의 변화 가능성을 시사할 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율은 2018년 후반기부터 점차 상승하는 추세를 보입니다. 0.83에서 시작하여 2022년에는 0.95~0.96 범위 내에서 높게 유지되고 있으며, 이는 부채비율이 다소 증가하거나 금융 비용이 상대적으로 높아지고 있음을 의미할 수 있습니다. 이러한 상승은 자본 구조의 변화 또는 차입 규모의 확대를 반영할 가능성이 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2017년 초부터 데이터가 시작되어 2021년까지 점진적 성장세를 보여줍니다. 14.69%였던 EBIT 마진은 2021년 상반기 이후 20%를 넘어서며 최고치인 21.95%에 도달하였고, 이후 약간 하락하는 경향을 보입니다. 이는 수익성 향상과 효율성 증대를 시사하며, 기업의 영업이익률이 전반적으로 우상향하는 모습을 나타냅니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2018년부터 일정 범위 내에서 변동을 보이며, 0.77에서 0.86 사이의 범위에 있습니다. 2021년과 2022년에는 일시적으로 낮아지거나 높아지는 변동성 내에서도 대체로 안정된 흐름을 유지하고 있습니다. 이 지표는 자산을 활용한 매출 창출 효율성과 관련이 있으며, 큰 변동없이 기업이 자산을 효율적으로 활용하고 있음을 보여줍니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2018년부터 꾸준히 상승하여 2021년에는 13%를 넘는 고점을 기록하였으며, 2022년에는 약 10% 수준으로 소폭 하락하였습니다. 전반적으로 기업의 수익성이 자산 대비 향상되고 있음을 나타내며, 2020년대 초반에는 10% 이상의 수익률을 지속적으로 유지하는 안정적인 성과를 보여줍니다. 이는 기업이 자산을 효과적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력이 강화되고 있음을 시사합니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 전체적인 추세 분석
- 분석 기간 동안, 회사의 수익성과 재무 건전성은 전반적으로 긍정적인 흐름을 보여주고 있으며, 일부 부문에서 변동성을 보이고 있다. 특히, EBIT(이자 및 세전이익) 마진과 순이익률은 기간 내 지속적으로 상승하는 추세를 나타내고 있어, 수익성 향상에 기여하는 내부 요인들이 존재함을 시사한다.
- 수익성 지표의 변화
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EBIT 마진 비율은 2017년 말 이후 꾸준히 증가하였으며, 2021년과 2022년 초까지 20%를 상회하는 높은 수준을 유지하였다. 특히, 2021년 6월 이후부터는 21%대 초반을 기록하며, 최대 21.95%까지 도달하였다. 이는 운영 효율성과 수익성의 개선을 반영하는 것으로 보인다.
순이익률도 비슷한 패턴을 보여, 2017년 말 이후 지속적으로 상승하여 2021년과 2022년에는 16% 초중반대를 기록하였다. 2019년 이후 점진적인 상승세를 나타내며, 수익성이 안정적으로 개선되고 있음을 알 수 있다.
- 이자 부담 비율
- 이자 부담 비율은 전체 기간 동안 상향 곡선을 그리며 증가하는 경향을 보이고 있다. 2017년에는 0.83 수준이었으며, 이후 꾸준히 0.85를 넘어서 2022년까지 0.95 내외에 이르는 상승세를 보이고 있다. 이는 부채가 증가하거나, 이자 비용이 증가함에 따른 영향일 수 있으며, 재무 구조에 대한 관심이 필요하다.
- 세금 부담 비율
- 세금 부담 비율은 2018년 이후 안정된 수준을 유지하고 있으며, 0.77~0.81 범위 내에서 큰 변동 없이 유지되고 있다. 이 비율이 일정하게 유지됨은 세금 정책이나 세무 전략의 안정성을 시사할 수 있으며, 특정 기간 동안 세무 환경의 변동성이 적었음을 암시한다.