기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
General Dynamics Corp., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2015년부터 2019년까지 동안 영업활동으로 인한 순현금 제공은 전체적으로 높은 수준을 유지하는 경향이 나타나며 일정한 변동성을 보였다. 2015년과 2016년에는 각각 2,499백만 달러와 2,198백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보였으나, 2017년에 급증하여 3,879백만 달러를 기록하며 최고치를 나타냈다. 이후 2018년과 2019년에는 각각 3,148백만 달러와 2,981백만 달러로 다시 감소하는 양상을 보였다.>,이러한 변화는 회사의 영업 활동이 전반적으로 강한 현금 창출 능력을 유지하고 있음을 시사하며, 2017년에 일시적인 호조로 인해 큰 폭의 증가를 보였음을 알 수 있다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- FCFF 역시 전체 기간 동안 높은 수준을 유지하는 경향이 나타나며, 2015년의 1,995백만 달러에서 시작하여 2017년에는 3,520백만 달러로 정점에 이르렀다. 이후 2018년과 2019년에는 각각 2,714백만 달러와 2,354백만 달러로 감소하는 양상을 보였다. 이러한 변동은 기업의 전반적인 현금 흐름이 2015년 이후 안정적이면서도 일시적으로 강한 실적을 기록했음을 보여주며, 2017년의 급증은 특정 영업 실적의 호조 또는 일회성 요인에 의한 것일 가능성을 지적할 수 있다.>,전반적으로 회사는 강도 높은 현금 생성 능력을 유지하는 가운데, 2017년의 피크 시기를 제외하면 상대적으로 안정된 흐름을 유지하고 있다.
지급된 이자, 세금 순
General Dynamics Corp., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
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2 2019 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 434 × 17.10% = 74
- 실효 소득세율(EITR)
- 2015년부터 2019년까지 실효 소득세율은 지속적으로 감소하는 추세를 보였다. 2015년 27.7%였던 것이 2018년과 2019년에는 각각 17.8%와 17.1%로 하락하였다. 이는 회사의 세금 부담이 낮아지고 있음을 시사하며, 세금 효율성이 향상되고 있는 것으로 해석할 수 있다. 이러한 세금율의 감소는 기업의 전반적인 수익성 개선에 기여했을 가능성이 있으며, 이는 이후 재무 성과와 관련된 결정을 내리는 데 참고할 수 있는 중요한 지표가 된다.
- 이자 지급액, 세액 공제
- 이자 지급액은 2015년 65백만 달러에서 2016년 60백만 달러로 약간 감소하다가 2017년 69백만 달러로 소폭 증가하였다. 이후 2018년 256백만 달러, 2019년 360백만 달러로 급격히 증가하는 양상을 보이고 있다. 이와 같은 증가는 회사의 부채 수준이나 금리 비용 증가와 관련이 있을 수 있으며, 자본 구조의 변화 또는 채무시상에 따른 금융 비용의 확대를 반영할 수 있다. 특히, 2018년과 2019년의 급증은 재무 전략 또는 시장 환경의 변화에 따른 결과일 가능성이 있으며, 이는 기업의 재무 건전성 및 유동성 관점에서도 중요한 고려 사항이다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
General Dynamics Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 49,032) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 2,354) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 20.83 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 23.89 |
| Eaton Corp. plc | 39.79 |
| GE Aerospace | 56.12 |
| Honeywell International Inc. | 27.49 |
| Lockheed Martin Corp. | 22.02 |
| RTX Corp. | 42.67 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
General Dynamics Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 64,971) | 61,457) | 63,216) | 56,968) | 41,768) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 2,354) | 2,714) | 3,520) | 1,866) | 1,995) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.60 | 22.64 | 17.96 | 30.53 | 20.94 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
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3 2019 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 64,971 ÷ 2,354 = 27.60
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- 기업 가치 (EV)의 추세
- 2015년부터 2019년까지 기업 가치는 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2016년 이후 안정적인 상승세를 유지하다가 2018년 약간의 하락세를 보인 후 다시 증가하는 모습을 나타낸다. 특히 2016년과 2019년 사이에 눈에 띄는 성장률이 확인되며, 전반적인 기업 가치의 상승은 회사의 시장 평가가 장기적으로 긍정적으로 평가되고 있음을 시사한다.
- 잉여 현금 흐름 (FCFF)의 변동성
- 잉여 현금 흐름은 2015년 이후 대체로 견조한 수준을 유지하며, 2017년의 급증(3520백만 달러)이 특징적이다. 이후 2018년과 2019년에는 각각 2714백만 달러와 2354백만 달러로 다소 하락하는 경향을 보여, 일시적인 호황 이후 일부 조정 국면을 거치고 있음을 시사한다. 이는 기업의 현금 창출 역량이 어느 정도 변동성을 보일 수 있음을 의미한다.
- EV/FCFF 비율의 변화와 의미
- EV/FCFF 비율은 2015년 20.94에서 2016년 30.53으로 급등하며, 이는 시장이 기업의 잉여 현금 흐름에 대해 더 높은 가치를 부여했던 시기를 나타낸다. 이후 2017년에는 비율이 17.96로 하락했고, 이어서 2018년과 2019년에는 각각 22.64와 27.6으로 다시 상승하는 모습을 볼 수 있다. 전반적으로, 이 비율의 변화는 기업의 현금 창출력과 시장 평가 간의 상호작용을 반영하며, 일정 기간 동안 시장이 기업 가치를 상대적으로 높게 평가하는 시기와 조정을 겪는 기간이 교차했음을 보여준다.