현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

General Dynamics Corp., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.	2015. 12. 31.
순이익	3,484)	3,345)	2,912)	2,955)	2,965)
재산, 공장 및 장비의 감가상각	466)	493)	362)	366)	366)
무형 자산 및 금융 리스 사용 권리 자산의 상각	363)	270)	79)	88)	116)
자기자본보상비용	133)	140)	123)	100)	110)
주식 기반 보상으로 인한 초과 세제 혜택	—)	—)	—)	—)	(77)
이연소득세 충당금(혜택)	92)	(3)	401)	376)	167)
중단된 영업, 세금 순	—)	13)	—)	107)	—)
미수금	176)	417)	(195)	(161)	604)
청구되지 않은 미수금	(1,303)	(800)	(987)	(1,033)	231)
재고	(376)	(591)	(182)	(154)	(156)
다른 유동자산	8)	310)	207)	—)	—)
(증가) 자산 감소, 사업 인수 효과의 순	(1,495)	(664)	(1,157)	(1,348)	679)
미지급금	6)	(197)	657)	567)	(89)
고객 선불 및 입금	(105)	36)	264)	(825)	(1,756)
다른 유동 부채	—)	—)	—)	(30)	(83)
부채의 증가(감소), 사업 인수의 효과 순	(99)	(161)	921)	(288)	(1,928)
기타, 그물	37)	(285)	238)	(158)	101)
영업활동으로 인한 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	(503)	(197)	967)	(757)	(466)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,981)	3,148)	3,879)	2,198)	2,499)
자본 지출	(987)	(690)	(428)	(392)	(569)
사업 인수, 순 현금 취득	(19)	(10,099)	(399)	(58)	(5)
만기 보유 증권의 만기	—)	—)	—)	—)	500)
자산 매각 대금	14)	562)	50)	9)	291)
기타, 그물	(2)	(7)	(14)	15)	(17)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(994)	(10,234)	(791)	(426)	200)
배당금 지급	(1,152)	(1,075)	(986)	(911)	(873)
상업어음의 수익금(상환)금, 순	(850)	850)	—)	—)	—)
보통주 매입	(231)	(1,769)	(1,558)	(1,996)	(3,233)
고정 금리 채권의 수익금	—)	6,461)	985)	992)	—)
변동금리 채권의 수익금	—)	1,000)	—)	—)	—)
CSRA 미수금 매입 계약 상환	—)	(450)	—)	—)	—)
고정금리 채권의 상환	—)	—)	(900)	(500)	(500)
기타, 그물	236)	69)	60)	246)	347)
재무활동을 통해 제공(사용)된 순현금	(1,997)	5,086)	(2,399)	(2,169)	(4,259)
중단된 영업에 의해 제공(사용)된 순현금	(51)	(20)	(40)	(54)	(43)
현금 및 등가물의 순증가(감소)	(61)	(2,020)	649)	(451)	(1,603)
연초에 현금 및 등가물	963)	2,983)	2,334)	2,785)	4,388)
연말의 현금 및 등가물	902)	963)	2,983)	2,334)	2,785)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).

순이익: 2015년부터 2019년까지 순이익은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며 약 2,912백만 달러에서 3,484백만 달러 사이에서 변동하였습니다. 특히 2018년과 2019년에는 일정한 증가세를 나타내어 수익성이 개선된 것으로 해석될 수 있습니다.
감가상각 및 상각비: 감가상각액은 2015년과 2016년에는 거의 변하지 않았으나, 2018년과 2019년에는 큰 폭으로 증가하였으며, 이는 자산의 추가 취득 또는 기존 자산의 감가상각 차감이 강화되었음을 시사합니다. 무형 자산 및 금융 리스 사용 권리 자산의 상각 역시 2018년과 2019년 증가하여, 관련 자산 규모가 커졌음을 보여줍니다.
자기자본보상비용 및 세제 효과: 자기자본보상비용은 거의 일정한 수준을 유지했으며, 2017년 이후 다소 증가하는 모습을 보입니다. 세제 혜택 및 이연소득세 충당금은 변동성이 있으나, 2017년 이후에는 다시 증가하는 경향을 나타내어 세금 관련 항목의 영향이 지속적으로 변화했음을 알 수 있습니다.
유동자산과 유동부채: 미수금은 2015년과 2018년의 순증이 드러나고, 2016년과 2017년, 2019년에는 부정확한 접근이 나타나며 큰 변동성을 보입니다. 청구되지 않은 미수금은 지속적으로 부정적이며, 재고 역시 2018년과 2019년에 상당히 감소하는 추세를 나타내어, 자산 구조조정 또는 재고관리의 변화가 있었던 것으로 볼 수 있습니다. 유동 부채 항목은 전반적으로 변동성이 있으며 일부 항목은 급증 또는 급감하는 경향이 있습니다.
자산 인수 및 매각, 투자활동 현금흐름: 사업 인수는 2018년 기대 이상의 대규모 현금유출(약 10억 달러)이 발생하였으며, 이후 감소하는 모습이 확인됩니다. 자산 매각은 2018년과 2019년에 큰 규모로 이루어졌으며, 투자활동으로 제공되는 현금은 2015년부터 2019년까지 지속적인 부정적 흐름을 보여줍니다. 이는 기업이 자산 매각 또는 투자활동을 통한 현금운영에 집중하는 전략적 변화일 가능성을 시사합니다.
재무활동과 자본급여: 재무활동을 통한 현금흐름은 매년 큰 폭의 부정적 흐름을 보였으며, 특히 2018년 이후 상당히 큰 규모의 자사주 매입과 채권상환이 이루어진 것으로 나타납니다. 배당금 지급 역시 꾸준히 증가하는 추세로서, 배당 정책의 강화를 시사합니다.
현금 및 현금성자산의 변화: 2015년 이후 현금 및 현금성자산은 점차 감소하는 경향을 보여, 2018년과 2019년에 각각 2,020백만 달러와 61백만 달러의 감소가 관찰됩니다. 이는 기업의 현금운용 전략 또는 자금 수요의 변화와 관련이 있을 수 있으며, 해당 기간 동안 현금 유출이 지속적으로 크기 때문에 전반적인 유동성에 영향을 미쳤음을 시사합니다.

General Dynamics Corp. (NYSE:GD)

현금 흐름표