재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
General Dynamics Corp., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 48,841) | 45,408) | 35,046) | 32,872) | 31,997) | |
| 덜: 현금 및 등가물 | 902) | 963) | 2,983) | 2,334) | 2,785) | |
| 운영 자산 | 47,939) | 44,445) | 32,063) | 30,538) | 29,212) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 35,264) | 33,676) | 23,611) | 21,896) | 21,259) | |
| 덜: 단기부채와 장기부채의 유동부분 | 2,920) | 973) | 2) | 900) | 501) | |
| 덜: 장기부채, 유동부분 제외 | 9,010) | 11,444) | 3,980) | 2,988) | 2,898) | |
| 영업부채 | 23,334) | 21,259) | 19,629) | 18,008) | 17,860) | |
| 순영업자산1 | 24,605) | 23,186) | 12,434) | 12,530) | 11,352) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 1,419) | 10,752) | (96) | 1,178) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 5.94% | 60.37% | -0.77% | 9.87% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 2019 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 47,939 – 23,334 = 24,605
2 2019 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2019 – 순영업자산2018
= 24,605 – 23,186 = 1,419
3 2019 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 1,419 ÷ [(24,605 + 23,186) ÷ 2] = 5.94%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2016년 말 12530백만 달러에서 2019년 말에는 24605백만 달러로 증가했습니다. 특히 2018년에 큰 폭의 증가가 나타났으며, 이후 증가세는 다소 둔화되었습니다.
- 순영업자산
- 2016년 말 12530백만 달러에서 2019년 말 24605백만 달러로 증가했습니다. 2018년 증가폭이 가장 컸습니다.
대차대조표 기반 집계 발생액은 변동성이 컸습니다. 2017년에 음수 값을 기록하며 감소했지만, 2018년에는 10752백만 달러로 크게 증가했습니다. 2019년에는 1419백만 달러로 감소했습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액
- 2017년에 음수 값을 기록하며 감소했고, 2018년에 크게 증가한 후 2019년에 감소했습니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 2016년 9.87%에서 2017년 -0.77%로 감소했습니다. 2018년에는 60.37%로 급증했지만, 2019년에는 5.94%로 크게 감소했습니다. 발생 비율은 집계 발생액의 변동에 따라 크게 영향을 받는 것으로 보입니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율
- 2017년에 감소 후 2018년에 급증, 2019년에 다시 감소했습니다. 집계 발생액의 변동과 밀접한 관련이 있습니다.
전반적으로 순영업자산은 꾸준히 증가했지만, 집계 발생액과 발생 비율은 상당한 변동성을 보였습니다. 이러한 변동성은 특정 기간의 사업 활동이나 회계 처리 방식의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
General Dynamics Corp., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 순이익 | 3,484) | 3,345) | 2,912) | 2,955) | 2,965) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 2,981) | 3,148) | 3,879) | 2,198) | 2,499) | |
| 덜: 투자 활동으로 제공된 순현금(사용) | (994) | (10,234) | (791) | (426) | 200) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 1,497) | 10,431) | (176) | 1,183) | 266) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 6.26% | 58.57% | -1.41% | 9.91% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
1 2019 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 1,497 ÷ [(24,605 + 23,186) ÷ 2] = 6.26%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2016년 말 125억 3천만 달러에서 2018년 말에는 231억 8천 6백만 달러로 크게 증가했으며, 2019년 말에는 246억 5백만 달러로 소폭 증가했습니다. 이는 전반적으로 자산 규모가 확대되고 있음을 시사합니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2016년에는 11억 8천 3백만 달러를 기록했지만, 2017년에는 -1억 7천 6백만 달러로 감소했습니다. 이후 2018년에는 104억 3천 1백만 달러로 급증했으며, 2019년에는 14억 9천 7백만 달러로 감소했습니다. 이러한 변동성은 영업 활동, 투자 활동, 재무 활동 등 다양한 요인에 의해 영향을 받는 것으로 보입니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율
- 현금흐름표 기반 발생 비율은 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 변동성에 따라 영향을 받습니다. 2016년에는 9.91%를 기록했으며, 2017년에는 -1.41%로 감소했습니다. 2018년에는 58.57%로 크게 증가했지만, 2019년에는 6.26%로 다시 감소했습니다. 이 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름 창출 능력을 나타내며, 비율의 변동성은 수익성 및 현금 관리 효율성의 변화를 반영할 수 있습니다.
전반적으로 순영업자산은 증가 추세를 유지하고 있지만, 현금 흐름표 기반 집계 발생액과 발생 비율은 상당한 변동성을 보입니다. 이러한 변동성은 사업 환경의 변화, 투자 활동, 자금 조달 전략 등 다양한 요인에 기인할 수 있으며, 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.