재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Caterpillar Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 87,764) | 87,476) | 81,943) | 82,793) | 78,324) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 6,889) | 6,978) | 7,004) | 9,254) | 9,352) | |
| 운영 자산 | 80,875) | 80,498) | 74,939) | 73,539) | 68,972) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 68,270) | 67,973) | 66,052) | 66,277) | 62,946) | |
| 덜: 단기 차입 | 4,393) | 4,643) | 5,957) | 5,404) | 2,015) | |
| 덜: 1년 이내에 만기가 도래하는 장기 부채 | 6,665) | 8,763) | 5,322) | 6,352) | 9,149) | |
| 덜: 1년 후 만기가 도래하는 장기 부채 | 27,351) | 24,472) | 25,714) | 26,033) | 25,999) | |
| 영업부채 | 29,861) | 30,095) | 29,059) | 28,488) | 25,783) | |
| 순영업자산1 | 51,014) | 50,403) | 45,880) | 45,051) | 43,189) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 611) | 4,523) | 829) | 1,862) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 1.20% | 9.40% | 1.82% | 4.22% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | 21.29% | -22.39% | -12.09% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | -0.49% | 2.18% | 2.87% | 10.92% | — | |
| GE Aerospace | -10.31% | -50.58% | -7.82% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 30.89% | 7.21% | -1.99% | 9.04% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.40% | 2.60% | 15.67% | — | — | |
| RTX Corp. | -1.06% | -1.23% | 1.57% | 1.48% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 자본재 | 4.71% | -5.90% | -0.33% | 200.00% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 산업재 | 4.97% | -1.04% | 0.29% | 200.00% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 80,875 – 29,861 = 51,014
2 2024 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2024 – 순영업자산2023
= 51,014 – 50,403 = 611
3 2024 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 611 ÷ [(51,014 + 50,403) ÷ 2] = 1.20%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 45051백만 달러에서 2024년 말에는 51014백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 자산 규모의 확대를 나타냅니다.
“대차대조표 기반 집계 발생액”은 2021년 1862백만 달러에서 2022년 829백만 달러로 감소했습니다. 그러나 2023년에는 4523백만 달러로 크게 증가한 후 2024년에는 611백만 달러로 감소했습니다. 이러한 변동성은 특정 기간 동안의 운영 활동 또는 비반복적인 사건의 영향을 시사합니다.
“대차대조표 기반 발생 비율”은 2021년 4.22%에서 2022년 1.82%로 감소했습니다. 2023년에는 9.4%로 급증했지만, 2024년에는 1.2%로 다시 감소했습니다. 이 비율의 변동성은 순영업자산 대비 “대차대조표 기반 집계 발생액”의 상대적 크기를 나타내며, 자산 활용의 효율성 변화를 반영할 수 있습니다.
- 주요 관찰 사항:
- 순영업자산은 지속적으로 증가하고 있습니다.
- “대차대조표 기반 집계 발생액”은 상당한 변동성을 보입니다.
- “대차대조표 기반 발생 비율”은 “대차대조표 기반 집계 발생액”의 변동성에 따라 크게 변동합니다.
전반적으로, 순영업자산의 증가는 긍정적인 신호로 해석될 수 있지만, “대차대조표 기반 집계 발생액”과 “대차대조표 기반 발생 비율”의 변동성은 추가적인 조사가 필요함을 시사합니다. 이러한 변동성의 근본적인 원인을 파악하는 것이 중요합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Caterpillar Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 보통주주에게 귀속되는 이익 | 10,792) | 10,335) | 6,705) | 6,489) | 2,998) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 12,035) | 12,885) | 7,766) | 7,198) | 6,327) | |
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | (2,453) | (5,871) | (2,541) | (3,084) | (1,485) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 1,210) | 3,321) | 1,480) | 2,375) | (1,844) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 2.39% | 6.90% | 3.26% | 5.38% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Boeing Co. | 57.20% | -26.69% | -50.32% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | -1.02% | 8.52% | 4.55% | 7.52% | — | |
| GE Aerospace | 5.07% | -8.42% | -15.92% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 28.68% | 5.80% | -0.79% | 2.16% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 0.66% | 3.08% | -1.36% | — | — | |
| RTX Corp. | -0.87% | -1.66% | 0.87% | -1.96% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 자본재 | 8.44% | -0.94% | -5.98% | -27.73% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 산업재 | 5.29% | 1.67% | -2.31% | -17.52% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 2024 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 1,210 ÷ [(51,014 + 50,403) ÷ 2] = 2.39%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 450억 5,100만 달러에서 2024년 말에는 510억 1,400만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 자산 규모의 확대를 나타냅니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 23억 7,500만 달러를 기록했지만, 2022년에는 14억 8,000만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 33억 2,100만 달러로 크게 증가했지만, 2024년에는 12억 1,000만 달러로 다시 감소했습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 이 비율은 2021년 5.38%에서 2022년 3.26%로 감소했습니다. 2023년에는 6.9%로 크게 상승했지만, 2024년에는 2.39%로 다시 감소했습니다. 발생 비율의 변동성은 현금 창출 능력의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.
- 순영업자산 증가
- 전반적인 자산 규모의 확대
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액 변동
- 2022년 감소, 2023년 급증, 2024년 재차 감소
- 현금흐름표 기반 발생 비율 변동
- 현금 창출 능력의 변화 반영