경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
GE Aerospace, 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성 및 자본 효율성 분석 결과는 다음과 같습니다.
- 수익성 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2021년의 손실 상태에서 벗어나 2022년부터 흑자로 전환되었으며, 2023년에 급격한 증가세를 보이며 정점에 도달했습니다. 2024년에 일시적인 감소가 관찰되었으나 2025년에 다시 반등하며 전반적으로 강화된 수익 창출 능력을 유지하고 있습니다.
- 자본 구조 및 비용 변화
- 투자 자본은 2021년부터 2024년까지 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이는 자산의 효율화 또는 사업 규모의 조정이 이루어졌음을 시사합니다. 반면 자본 비용은 2021년 16.32%에서 2025년 21.3%까지 매년 꾸준히 상승하여, 자본 조달 및 운용에 따른 비용 부담이 점진적으로 증가하였습니다.
- 경제적 가치 창출 분석
- 경제적 이익은 2021년과 2022년의 대규모 적자 이후 2023년에 흑자로 전환되었습니다. 2024년에 다시 소폭의 적자를 기록하는 변동성을 보였으나, 2025년에 다시 플러스 수치로 전환되었습니다. 이는 자본 비용의 상승세에도 불구하고 투자 자본의 효율적 감축과 영업이익의 개선을 통해 실질적인 경제적 가치를 창출하는 구조로 변화했음을 나타냅니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
GE Aerospace, NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 이연소득의 증가(감소)의 추가.
4 제품 보증에 대한 책임의 증가(감소) 추가.
5 회사에 귀속되는 순이익(손실)에 대한 자본당 상가물의 증가(감소).
6 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2025 계산
이자 및 기타 금융 비용의 세금 혜택 = 조정된 이자 및 기타 금융 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 회사에 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용을 추가하는 것.
9 중단된 운영 제거.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 수익성 지표에서 뚜렷한 변화가 관찰됩니다.
- 회사에 귀속되는 순이익(손실)
- 2021년에는 상당한 손실(-6520백만 달러)을 기록했으나, 2022년에는 225백만 달러의 이익으로 전환되었습니다. 이후 2023년에는 9481백만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 6556백만 달러, 2025년에는 8704백만 달러로 꾸준한 이익을 유지하는 추세를 보입니다. 전반적으로 손실에서 괄목할 만한 이익 성장으로의 전환이 확인됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익 또한 유사한 추세를 나타냅니다. 2021년에는 -1820백만 달러의 손실을 기록했으나, 2022년에는 1827백만 달러의 이익으로 반등했습니다. 2023년에는 10514백만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 7561백만 달러, 2025년에는 9398백만 달러로 안정적인 이익 수준을 유지하고 있습니다. 순이익과 마찬가지로 NOPAT 역시 상당한 개선을 보여줍니다.
두 지표 모두 2021년의 손실을 기점으로 2022년부터 뚜렷한 회복세를 보이며, 이후 지속적인 성장을 이루고 있습니다. 특히 2023년의 급격한 이익 증가는 주목할 만하며, 이후 2024년과 2025년에는 성장세가 다소 완화되었지만 여전히 높은 수준의 수익성을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 사업 운영의 효율성 증대 또는 시장 환경의 개선 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
현금 영업세
GE Aerospace, 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 및 기타 금융 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세에 대한 충당금(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -286백만 달러로 기록되었으며, 이는 세금 혜택을 나타냅니다. 2022년에는 476백만 달러로 증가하여 세금 비용이 증가했음을 시사합니다. 2023년에는 1162백만 달러로 크게 증가하여 세금 비용이 더욱 증가했음을 나타냅니다. 2024년에는 962백만 달러로 감소했지만 여전히 2022년보다 높았습니다. 2025년에는 1405백만 달러로 다시 증가하여 세금 비용이 지속적으로 증가하는 추세를 보입니다.
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2021년: -286백만 달러
- 2022년: 476백만 달러
- 2023년: 1162백만 달러
- 2024년: 962백만 달러
- 2025년: 1405백만 달러
현금 영업세는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 141백만 달러로 시작하여 2022년에는 1464백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 793백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 999백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 1496백만 달러로 최고치를 기록했습니다. 이러한 증가는 영업 활동에서 창출되는 현금 흐름이 증가했음을 나타냅니다.
- 현금 영업세
- 2021년: 141백만 달러
- 2022년: 1464백만 달러
- 2023년: 793백만 달러
- 2024년: 999백만 달러
- 2025년: 1496백만 달러
두 항목 모두에서 관찰되는 추세는 회사의 세금 전략과 영업 활동의 변화를 반영할 수 있습니다. 소득세에 대한 충당금(혜택)의 증가는 세금 비용이 증가했음을 시사하며, 이는 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 현금 영업세의 증가는 회사의 핵심 사업이 더욱 강력해지고 있음을 나타냅니다.
투자 자본
GE Aerospace, 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연소득의 추가.
5 제품 보증에 대한 책임 추가.
6 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 임차권 비용 및 건설 중인 제조 공장 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 규모는 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 38033백만 달러에서 2023년 말 22937백만 달러로 감소했으며, 2024년 말에는 20378백만 달러로 소폭 감소했습니다. 그러나 2025년 말에는 21557백만 달러로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.
주주 자본은 총 부채 및 임대와 유사한 감소 추세를 나타냈습니다. 2021년 말 40310백만 달러에서 2023년 말 27378백만 달러로 감소했으며, 2024년 말에는 19342백만 달러로 감소했습니다. 2025년 말에는 18677백만 달러로 추가 감소할 것으로 예상됩니다.
투자 자본은 2021년 말 72026백만 달러에서 2024년 말 37678백만 달러로 꾸준히 감소했습니다. 2025년 말에는 38668백만 달러로 소폭 증가할 것으로 예상되지만, 여전히 이전 기간에 비해 낮은 수준입니다.
- 주요 관찰 사항
- 총 부채 및 임대, 주주 자본, 투자 자본 모두 감소 추세를 보이고 있습니다. 이는 자본 구조의 변화 또는 자산 축소 전략을 시사할 수 있습니다.
- 추세 분석
- 2021년부터 2024년까지의 감소 추세는 지속적인 재무 조정의 결과일 수 있습니다. 2025년에는 일부 항목에서 소폭의 증가가 예상되지만, 전반적인 감소 추세는 지속될 것으로 보입니다.
- 잠재적 시사점
- 자본 감소는 효율성 향상, 비용 절감, 또는 사업 포트폴리오 조정의 결과일 수 있습니다. 투자 자본의 감소는 새로운 투자 감소 또는 자산 매각을 의미할 수 있습니다.
자본 비용
GE Aerospace, 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 우선주 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 차입금3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
GE Aerospace, 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
2021년부터 2025년까지의 재무 데이터를 분석한 결과, 자본 효율성이 지속적으로 개선되며 가치 창출 단계로 진입하는 추세가 확인됩니다. 초기에는 상당한 경제적 손실을 기록하였으나, 투자 자본의 최적화와 수익성 개선을 통해 점진적인 회복세를 보였습니다.
- 경제적 이익의 변동 추이
- 2021년 -13,577백만 달러에서 시작하여 2023년 482백만 달러로 흑자 전환하였으며, 2024년 일시적인 감소(-330백만 달러)가 있었으나 2025년에는 1,160백만 달러까지 증가하며 가치 창출 규모가 확대되었습니다.
- 투자 자본의 규모 변화
- 2021년 72,026백만 달러였던 투자 자본은 2024년 37,678백만 달러까지 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이는 자산 효율화 또는 사업 구조 조정을 통한 자본 투입 규모의 축소가 이루어졌음을 시사하며, 2025년에는 38,668백만 달러로 소폭 반등하였습니다.
- 경제적 스프레드 비율의 개선
- 자본 비용 대비 수익성을 나타내는 경제적 스프레드 비율은 2021년 -18.85%에서 2025년 3%로 상승하였습니다. 특히 2023년을 기점으로 양수(+) 값으로 전환되었으며, 이는 투입된 자본의 실제 수익률이 자본 비용을 상회하기 시작했음을 의미합니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본의 규모를 대폭 축소하는 동시에 경제적 스프레드 비율을 개선함으로써, 과거의 손실 구조에서 벗어나 실질적인 경제적 이익을 창출하는 구조로 체질 개선이 이루어진 것으로 분석됩니다.
경제적 이익 마진 비율
GE Aerospace, 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 장비 및 서비스 판매 | ||||||
| 더: 이연소득의 증가(감소) | ||||||
| 장비 및 서비스 판매 조정 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 장비 및 서비스 판매 조정
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분석 기간 동안 전반적인 수익성 지표가 하향 안정화 단계를 거쳐 점진적으로 회복하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 초기 대규모 손실 구간에서 벗어나 긍정적인 경제적 이익 구조로 전환되는 과정이 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 2021년 -13,577백만 달러의 큰 손실을 기록한 이후, 2022년 -9,320백만 달러로 손실 폭이 축소되었습니다. 2023년에는 482백만 달러로 흑자 전환에 성공했으나, 2024년 -330백만 달러로 일시적인 적자로 돌아섰습니다. 하지만 2025년에는 1,160백만 달러를 기록하며 분석 기간 중 가장 높은 수준의 이익을 달성하였습니다.
- 장비 및 서비스 판매 조정
- 2021년 71,356백만 달러에서 2022년 73,736백만 달러로 소폭 증가하며 정점에 도달했습니다. 이후 2023년 64,504백만 달러, 2024년 35,098백만 달러로 급격한 감소세를 보이며 규모가 축소되었습니다. 2025년에는 42,332백만 달러로 반등하며 매출 회복세로 돌아선 양상을 보입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2021년 -19.03%에서 시작하여 2022년 -12.64%로 개선되었으며, 2023년에는 0.75%로 양수 전환되었습니다. 2024년 -0.94%로 일시 하락하였으나, 2025년에는 2.74%를 기록하며 수익성 효율이 지속적으로 개선되는 흐름을 나타내고 있습니다.
결과적으로 매출 규모는 2024년에 급격히 감소했음에도 불구하고, 경제적 이익과 마진 비율은 점진적으로 상승하는 경향을 보입니다. 이는 외형적 성장보다는 내부적인 효율성 개선과 비용 구조 최적화를 통해 수익성을 강화하고 있음을 시사합니다.