Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

2019년부터 2023년까지의 재무 데이터를 분석할 때, 여러 핵심 지표들이 연도별 변화를 보여주고 있습니다. 먼저, 재고 회전율은 2019년 10.76에서 2020년 8.22로 큰 폭으로 감소한 후, 이후 2021년 13.66, 2022년 17.18, 2023년 13.8로 회복 및 등락하는 양상을 나타내고 있습니다. 이는 재고 처리 효율이 2020년에 예외적으로 낮았음을 시사하며, 이후 다시 향상되고 있음을 보여줍니다.

매출채권회전율

이 지표는 2019년 15.75에서 2020년 12.11로 하락한 이후 2021년 10.87, 2022년 13.17, 2023년 12.77로 점차 회복하는 모습을 보입니다. 전반적으로 기업의 채권 회수 속도가 비교적 안정적이며, 일시적인 저하 후 다시 개선되고 있음을 알 수 있습니다.

미지급금 회전율

이 수치는 2019년 9.48에서 2020년 8.42로 감소하였으며, 이후 2021년 8.03, 2022년 9.91, 2023년 9.34로 유사한 수준을 유지하며 비교적 안정적인 흐름을 보여줍니다. 이는 지급 조건의 조정 또는 재무 유동성에 대한 전략적 변화가 있었음을 암시할 수 있습니다.

운전자본 회전율

이 지표는 2019년 30.81에서 2020년 극단적으로 5.53으로 낮아졌다가, 이후 2021년 9.52, 2022년 11.66, 2023년 12.38로 점진적으로 상승하는 모습을 보입니다. 특히 2020년의 급감은 운전자본 효율성 저하를 반영하며, 이후 개선 추세를 나타내고 있습니다.

재고 순환 일수

이 지표는 2019년 34일에서 2020년 44일로 늘어난 후 2021년 27일, 2022년 21일, 2023년 26일로 다시 단축되거나 약간 연장되는 양상을 보입니다. 재고 회전속도와 연관되어 있으며, 글로벌 공급망 또는 재고 관리 전략 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

미수금 순환 일수

이 수치는 2019년 23일에서 2020년 30일로 늘어난 후 2021년 34일, 2022년 28일, 2023년 29일로 비교적 안정적인 범위 내에서 변동하고 있습니다. 채권 회수 기간이 비슷한 수준을 유지하면서도 약간의 변동성을 보여줍니다.

작동 주기

이 지표는 2019년 57일에서 2020년 74일로 증가하였으며, 이후 2021년 61일, 2022년 49일, 2023년 55일로 강약 조정을 보여줍니다. 전반적으로 운영 사이클이 단축되거나 연장되는 움직임을 반복하며, 효율성 향상과 주기 조정의 영향을 받을 수 있습니다.

지급 계정 순환 일수

이 지표는 2019년 38일에서 2020년 43일로 상승 후 2021년 45일, 2022년 37일, 2023년 39일로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 기업의 지급 조건 및 공급망 관리 전략의 일환으로 분석됩니다.

현금 전환 주기

이 수치는 2019년 19일에서 2020년 31일로 늘어난 후 2021년 16일, 2022년 12일, 2023년 16일로 다시 단축 또는 연장되는 모습을 보입니다. 이는 현금 흐름의 효율성을 반영하는 중요한 지표로, 전반적으로 단기 현금 순환이 좋아졌음을 보여줍니다.

전반적으로, 일부 지표는 2020년 글로벌 경제 충격에 따른 일시적 악화를 보여주며, 이후의 회복세가 뚜렷하게 나타납니다. 특히 재고 회전율과 운전자본 회전율이 개선된 추세는 운영 효율성의 증가를 시사하며, 단기 유동성 관리에 대한 전략적 강화가 이루어진 것으로 해석될 수 있습니다. 이러한 변화들은 기업의 재무 건전성과 운영 효율성을 반영하고 있으며, 시장 변화에 따른 적응과 전략적 조정을 보여줍니다.

매출 원가

2019년부터 2023년까지 매출 원가는 전반적으로 큰 폭의 변동을 보이고 있습니다. 특히 2020년에는 매출 원가가 급감했으며, 이후 2021년과 2022년에 다시 상승하는 추세를 나타냅니다. 2022년에는 최고치를 기록하였으며, 2023년에는 다소 감소하는 모습을 보이나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 시장 환경, 원자재 가격 변동, 공급망 상황 등에 영향을 받았을 가능성이 있습니다.

재고

재고 수준은 2019년부터 2023년까지 비교적 안정적이었으나, 2019년 이후 2020년과 2021년에 다소 감소하였다가, 2022년부터 점차 증가하는 경향을 보입니다. 2023년에는 가장 높은 재고 수준에 도달하였으며, 이는 재고 축적 또는 판매 증가 지연과 같은 운영 전략 변화 또는 시장 수요 변화에 따른 것으로 해석할 수 있습니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2019년 10.76에서 2020년 8.22로 하락하였고, 이후 2021년에는 13.66으로 크게 회복하며 상승하는 추세를 보여줍니다. 2022년에는 17.18로 정점에 도달하였으며, 2023년에는 다소 감소하여 13.8을 기록하였습니다. 이 패턴은 재고 관리 효율이 2020년에 일시적으로 저하되었으나 이후 회복되었음을 의미하며, 2022년에는 효율적 재고 관리가 극대화된 것으로 볼 수 있습니다. 그러나 2023년에는 다시 하락했기 때문에 재고 수준과 판매 사이의 균형 조정이 필요한 시점일 수 있습니다.

판매 및 기타 영업 수익

이 항목은 전체 매출액에 대한 패턴을 보여준다. 2019년 큰 폭으로 상승하여 2022년까지 지속적으로 증가하는 추세를 나타냈으며, 2022년에 정점에 달한 후 2023년에는 다소 하락하는 모습이다. 이는 시장 또는 운영 환경의 변화, 또는 일시적인 수익 변동을 반영할 수 있다. 2023년 수익이 2022년보다 줄어든 것은 일부 시장 압력이나 경쟁 심화 등 내부 또는 외부 요인에 의해 영향을 받았을 가능성이 있다.

미수금, 의심스러운 계정에 대한 충당금 감소

이 항목은 의심스럽거나 부실 우려가 있는 채권에 대해 충당금이 조정된 규모를 반영한다. 2019년 이후 2021년까지 충당금이 증가하는 경향을 보여 2021년에는 최고치를 기록했다. 이는 신용 위험과 관련해 회사가 더 보수적인 입장을 취하거나 채권 회수 위험이 증가했을 가능성을 시사한다. 2022년 이후에는 충당금이 다소 감소하는 모습을 보여, 리스크 관리 정책이 완화되거나 채권 연체 문제가 개선된 것으로 해석할 수 있다. 2023년에도 충당금은 2022년보다 낮은 수준을 유지하고 있다.

매출채권회전율

이 비율은 매출액에 대한 매출채권의 회수 속도를 나타낸다. 2019년 15.75로 가장 높았으며, 2020년에는 약 12.11까지 하락했고, 2021년에는 10.87로 낮아졌다. 이후 2022년에는 다시 13.17로 증가하여 회전 속도가 개선된 모습이다. 2023년에는 12.77로 2022년과 유사한 수준을 유지하며, 매출채권 회수 기간이 비교적 안정된 양상이다. 이 변화들은 매출 채권 관리의 효율성과 고객 결제 기한 준수 여부에 변동이 있었음을 시사한다.

매출 원가

2019년부터 2023년까지 매출 원가는 전반적으로 높은 수준을 유지하며 변동이 나타나고 있다. 2019년에는 110,243백만 달러였으며, 2020년에 급감하여 65,733백만 달러로 낮아졌다. 이는 코로나19 팬데믹의 영향 등으로 인한 일시적 비용 절감 또는 거래 구조의 변화로 해석될 수 있다. 이후 2021년에는 다시 상승세를 보이며 110,008백만 달러에 근접하였다. 2022년에는 151,671백만 달러로 급증함으로써 이전보다 훨씬 높은 비용을 기록했고, 2023년에는 소폭 하락하여 128,566백만 달러를 유지하였다. 이러한 패턴은 비용 구조가 수요 변화, 원자재 가격, 공급망 상황 등에 따라 큰 영향을 받는 것으로 보여진다.

미지급금

미지급금은 전체 기간 동안 일정한 수준을 유지하며 일부 변동을 보이고 있다. 2019년에는 11,623백만 달러였으며, 2020년에 감소하여 7,803백만 달러로 낮아졌고, 2021년에는 다시 13,700백만 달러로 증가하였다. 이러한 변화는 회계 기간의 결제 시기 또는 공급망 조절 전략에 따른 것으로 추정된다. 2022년에는 15,312백만 달러로 증가하였고, 2023년에는 다소 하락하여 13,761백만 달러를 기록하였다. 미지급금 회전율 수치는 2019년 9.48에서 2022년 9.91로 소폭 상승 후 2023년 9.34로 약간 하락하는 모습을 보여주며, 미지급금의 평균 회전주기가 비슷한 수준을 유지하거나 다소 변화하는 경향을 나타내고 있다.

미지급금 회전율

이 비율은 미지급금이 얼마나 자주 회전하는지를 보여준다. 2019년 9.48에서 2020년 8.42로 감소하다가, 2021년에는 8.03으로 낮아졌다. 이후 2022년에는 9.91로 급증하며 회전율이 높아졌으며, 2023년에는 9.34로 하락하였지만 여전히 전년 대비 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 미지급금이 일정한 수준에서 효율적으로 관리되고 있음을 시사하며, 공급업체와의 거래 및 결제 전략이 일정한 흐름을 유지하는 데 기여하는 것으로 분석된다. 특히 2022년의 급증은 결제 주기 조정 또는 일시적 지불 지연이 있었던 시기를 반영할 수 있다.

운전자본

2019년부터 2021년까지 운전자본은 상당히 변동이 있었으며, 2019년 4,023백만 달러에서 2020년 12,624백만 달러로 급증하였다. 이후 2021년에는 12,598백만 달러로 다소 유지되었고, 2022년에는 15,222백만 달러로 다시 증가하였다. 2023년에는 11,981백만 달러로 감소하는 모습을 보였으나, 여전히 이전 해보다 높은 수준을 유지하고 있다. 이러한 추세는 기업이 재고, 매출채권, 매입채무 등 운전자본 항목에서 일부 변화에 대응하여 자산과 부채의 규모를 조정했음을 시사한다.

판매 및 기타 영업 수익

이 항목에서는 2019년 123,949백만 달러의 높은 수익을 기록하였으며, 2020년에는 상당한 감소세를 보여 69,779백만 달러로 낮아졌다. 이후 2021년에는 119,983백만 달러로 회복하는 데 성공하였고, 2022년에는 177,453백만 달러로 크게 증가하였다. 그러나 2023년에는 148,379백만 달러로 감소하는 모습을 보여, 수익이 변동하는 추세를 지속하고 있음을 알 수 있다. 이러한 변동은 시장 상황, 원자재 가격, 판매 전략 등 다양한 외부 요인에 영향을 받은 것으로 볼 수 있다.

운전자본 회전율

이 비율은 2019년 30.81에서 2020년 5.53으로 급감하였으나, 이후 2021년에는 9.52, 2022년에는 11.66, 2023년에는 12.38로 꾸준히 상승하는 추세를 보였다. 이는 운전자본 대비 매출액이 점차 효율적으로 활용되고 있음을 의미하며, 재고관리와 계정 채권, 채무의 효율성 향상에 따른 결과로 해석할 수 있다. 특히, 2020년 급감 이후 회복세가 뚜렷하여, 기업이 영업 운영상의 효율성을 개선하려는 노력을 기울였음을 추측할 수 있다.

재고 회전율

2019년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 10.76에서 2023년 13.8로 증가했으며, 이는 재고의 효율적인 운용이 지속됨을 의미합니다. 특히 2020년에는 일시적으로 감소했으나 이후 다시 상승하는 경향을 나타내고 있습니다.

재고 순환 일수

2020년을 정점으로 해서 일시적으로 증가했으나(44일), 이후 2021년과 2022년에는 각각 27일과 21일로 감소하는 양상을 보입니다. 2023년에는 26일로 약간 증가했지만, 전반적으로 재고 회전의 속도가 빨라지고 있음을 시사합니다. 이는 재고 관리의 효율성이 개선되었음을 반영하는 것으로 해석됩니다.

매출채권회전율

2019년 이후로 매출채권회전율은 다소 변동이 있으나 전반적으로는 안정적인 수준을 유지하고 있다. 2019년의 15.75에서 2020년에는 약간 감소하여 12.11을 기록하였으며, 이후 2021년에는 10.87로 다시 하락하였다. 그러나 2022년에는 13.17로 반등하며 이전보다 상승하는 경향을 보였다. 2023년에는 약간 하락하여 12.77로 나타나, 변동 폭은 크지 않지만 일정 수준의 회전율을 유지하는 모습이다.

미수금 순환 일수

이 항목은 미수금이 회수되는 데 걸리는 평균 일수로서, 2019년 23일에서 시작하여 2020년에는 30일로 증가하였다. 2021년에는 일수는 34일로 상승하여 가장 긴 기간을 기록하였으며, 이후 2022년에는 28일로 단축되어 일부 회수 효율이 개선된 모습을 나타낸다. 2023년에는 다시 29일로 미미한 증감이 있었지만, 전반적으로 2020년 이후로 일정한 수준(약 29~34일) 내에서 유지되면서 미수금 회수 기간이 비교적 안정적임을 시사한다.

재고 순환 일수

2019년부터 2023년까지 재고 순환 일수는 전반적으로 감소하는 경향을 보이고 있다. 2019년 34일에서 2021년 27일로 가장 낮아졌으며, 이후 2022년과 2023년에는 각각 21일과 26일로 측정되었다. 이 추세는 재고 회전율이 향상되었음을 시사하며, 재고 관리의 효율성이 개선된 가능성을 보여준다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 2019년 23일에서 2021년 34일로 증가하는 모습을 보인 후 2022년 28일, 2023년 29일로 다소 조정을 거쳤다. 이 패턴은 고객에 대한 미수금 회수 기간이 단기적으로 늘어났음을 나타내며, 이후 약간의 안정화를 보이고 있음을 시사한다.

작동 주기

작동 주기는 2019년 57일에서 2020년 74일로 상당한 증가를 기록한 뒤, 2021년에는 61일로 일부 축소되었다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 49일과 55일로 나타나, 전체적으로는 변동성을 보이고 있으나 2020년과 비교할 때 다소 안정적인 수준에 있다. 이 수치는 영업활동이 활발하거나 효율적인 운전자본 관리가 이루어지고 있음을 반영할 수 있다.

미지급금 회전율

2019년부터 2023년까지 미지급금 회전율은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2019년의 9.48에서 2021년의 8.03으로 소폭 하락하였으나, 이후 2022년에는 회전율이 다시 상승하여 9.91에 도달하였다. 2023년에는 약간 하락한 9.34로 나타났지만, 전체적으로는 2020년 대비 높은 수준을 유지하며 미지급금의 회전이 활발했음을 시사한다.

지급 계정 순환 일수

이 지표는 지급 계정이 한 번 순환하는 데 걸리는 평균 일수로서, 2019년의 38일을 시작으로 2020년에는 43일로 증가하였다. 2021년에는 45일로 더 길어졌으며, 이는 지급 주기의 연장 또는 지급 기간이 늘어났다는 의미로 해석할 수 있다. 2022년에는 다시 37일로 단축되면서 지급 활동이 더 빠르게 이루어진 것으로 보이고, 2023년에는 39일로 소폭 증가하였다. 이러한 변화는 회사의 유동성 관리 또는 공급업체와의 지급 조건 조정을 반영하는 것으로 볼 수 있다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 전반적으로 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 2019년의 34일에서 2022년에는 21일로 최저치를 기록하며 재고가 보다 빠르게 회전되고 있음을 나타냅니다. 다만, 2023년에는 다소 상승하여 26일로 나타났는데, 이는 재고 회전 속도에 다소 정체 또는 변동이 있었다는 신호일 수 있습니다. 이러한 변화는 재고 관리 효율성 혹은 시장 수요의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 전체 기간 동안 비교적 높은 수준을 유지하며 23일에서 34일 사이를 변화시켰습니다. 2020년과 2021년 사이에는 증가하는 추세를 나타내었으나, 이후 2022년에는 다소 감소하였고, 2023년에는 다시 약간 상승하는 모습을 보입니다. 이는 고객 신용 정책이나 매출 회수 기간의 변화 및 시장 조건의 영향을 반영할 수 있습니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 전반적으로 높게 유지되다가 2022년에는 45일로 최고치를 기록한 후, 2023년에는 다시 39일로 다소 감소하는 모습을 보입니다. 이는 회사가 공급자에 대한 지급 기간을 조절하거나, 공급망 관리 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다. 2021년의 최대치를 기록한 이후 약간의 감축이 이루어진 것은 지급 조건의 협상이나 내부 재무 정책의 조정일 가능성이 있습니다.

현금 전환 주기

현금 전환 주기는 2019년 19일 이후 2020년과 2023년 각각 31일과 16일로 변동하였으며, 2021년에는 16일로 나타나 일관된 현금 회전 기간이 유지되고 있음을 보여줍니다. 주기는 2020년에 일시적으로 증가하였지만, 이후 다시 단기화된 모습을 보여주며, 이는 재고, 미수금, 지급 계정 사이의 조정을 통해 현금 흐름을 최적화하려는 노력의 일환일 수 있습니다.