듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Marathon Petroleum Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년 초반에는 데이터가 제공되지 않다가, 2020년 6월부터 부정적인 수치로 전환되며 손실이 발생했음을 보여줍니다. 2020년 하반기와 2021년 상반기까지 계속해서 낮은 또는 음의 ROA를 기록하며 회사의 자산효율성을 크게 저하시키는 시기를 겪었습니다. 이후 2021년 후반부터 계산값이 회복되기 시작하여 2022년과 2023년에는 8.43%에서 최대 18.84%까지 회복하는 모습을 보입니다. 이러한 추세는 회사가 점차 수익성을 회복하거나 자산 활용이 개선된 것으로 해석될 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 전체 기간 동안 비교적 안정적인 수준을 유지하면서 소폭 증가하는 경향을 보여줍니다. 2019년 말 2.84 수준에서 시작하여, 2024년 4.22에 이르기까지 다소 연속적으로 상승하는 모습을 볼 수 있습니다. 이는 회사가 부채를 활용하는 비율이 점차 증가했음을 시사하며, 재무 구조에 있어서 더 높은 레버리지를 활용하기 시작한 것으로 해석될 수 있습니다. 그러나 전 기간 동안 과도한 차입은 없으며, 비교적 안정적인 범위 내에서 변화하고 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 수치는 2019년 이후 큰 변동을 보이고 있으며, 특히 2020년에는 매우 낮거나 부정적인 값을 기록하여 회사가 손실을 경험했음을 나타냅니다. 이후 2021년 후반부터 빠르게 회복하여, 2022~2023년에는 49.58%에서 61.04%까지 높은 자기자본수익률을 기록하고 있습니다. 이러한 상승은 회사의 순이익이 크게 증가했거나 자기자본의 효율적 활용이 이루어진 결과로 해석됩니다. 2024년까지 점차 낮아지는 경향이 관찰되어, 수익성 유지 또는 성과의 조정이 필요한 시점임을 시사합니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Marathon Petroleum Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2020년 초까지 데이터가 누락되어 있으나, 2020년 6월 이후부터는 부정적인 추세가 지속되다가 2021년 초에 일시적으로 상승하는 모습을 보인다. 2020년 하반기와 2021년 상반기에 이르러 순이익률이 큰 폭으로 반등하는 특징을 나타낸다. 이후 2022년부터 2023년까지 점차 안정화하는 모습이 관찰되며, 2023년 말까지는 대체로 양호한 수준을 유지하고 있다. 이는 일정 기간 동안 발생한 손익 변동성과 시장 환경의 불확실성에 대비한 조정으로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 2019년 이후 일정한 변동성을 보이나, 전반적으로 비교적 강한 상승 추세를 보이고 있다. 2020년 하반기부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 모습이 나타나, 자산 효율성이 향상되고 있음을 의미한다. 특히 2021년과 2022년을 거치면서 점차 상승세가 강화되어, 자본 활용도가 높아지는 긍정적 신호로 해석할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 초기에는 안정적인 수준(약 2.8~2.9)을 유지하였으며, 2020년을 기점으로 상승하는 경향이 두드러진다. 특히 2020년 하반기 이후 4에 가까운 수치까지 증가하여 재무적 위험이 높아지고 있음을 시사한다. 이후 2023년까지 점차 완만하게 증가하며, 4를 상회하는 수준이 유지되고 있다. 이는 부채 수준이 높아지고 있음을 나타내며, 재무 안정성에 대한 주의가 필요할 가능성을 보여준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2019년 이후 큰 변동이 있었으며, 2020년대 초반에는 부정적 수치를 기록하는 등 재무 성과가 부진하였다. 특히 2020년 하반기와 2021년 초반에는 ROE가 급격히 떨어지고 부정적입니다. 그러나 2021년 중반 이후 빠르게 회복되어 2022년에는 50%를 상회하는 높은 수치를 기록하며, 기업의 수익성 개선이 뚜렷하게 나타난다. 이후 점진적인 하락세를 보이지만, 여전히 상당히 높은 수준을 유지하며 재무 성과가 회복된 모습을 보여준다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Marathon Petroleum Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 시간이 지남에 따라 순이익률은 전반적으로 변동성을 보이고 있으며, 2019년 초에는 일부 기간에서 값이 존재하지 않다가 2020년 초반에 급격히 마이너스로 전환된 것을 볼 수 있다. 특히 2020년 2분기와 3분기에는 순이익률이 각각 -5.59%, -7.96%로 나타나면서 수익성이 크게 저하된 모습이다. 이후 2020년 말과 2021년 초반에는 다시 흑자 전환하며 회복 기미를 보였고, 2021년과 2022년에는 8~9%대의 안정적인 영업이익률을 기록하였다. 2023년에는 다시 하락하는 추세가 나타나며, 4~6%대의 수익률을 유지하는 것으로 보여진다. 전체적으로 볼 때, 순이익률은 글로벌 경제 환경과 업계 영향을 반영하여 변동성을 보이고 있으며, 최근에는 안정세를 찾고 있는 것으로 해석된다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 이후 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2019년 말부터 2020년 사이에는 다소 변동이 있었으나, 2020년 하반기 이후 지속적으로 상승하는 모습이 관찰된다. 특히 2022년에는 1.93의 높은 자산회전율을 기록하였으며, 이후 2023년과 2024년에도 유사한 수준(1.69~1.78)을 유지하는 안정적인 흐름을 보여준다. 이는 자산 활용 효율성이 개선되고 있음을 시사하며, 자산의 운용 효율성을 통해 매출 또는 수익성 향상에 기여하는 경향이 있다고 볼 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 자산수익률은 2019년 초반에는 데이터를 제공하지 않으나, 2020년 이후 급격히 하락하였다. 특히 2020년 2분기와 3분기에 각각 -7.63%, -9.09%로 나타났으며, 이 시기는 글로벌 경제 충격이나 시장 불확실성으로 인한 수익성 저하와 관련이 있을 수 있다. 이후 2020년 후반부터 점차 회복되어 2021년부터는 두 자릿수(10% 이상) 수치를 지속하는 모습을 보였다. 2022년에는 최고 18.84%까지 상승하며 높은 자산 활용 수익성을 보여줬다가, 2023년을 거치면서 다시 하락하는 모습을 나타냈다. 전반적으로 자산수익률은 급변하며, 경제 피크와 침체를 반영하는 경향이 있으나 최근에는 2021년과 2022년 사이에 강한 회복세를 보이고 있다.