경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Royal Caribbean Cruises Ltd., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2021 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2017년부터 2019년까지 꾸준히 증가하여 2019년에 최고치를 기록했습니다. 그러나 2020년과 2021년에는 상당한 손실을 보였으며, 2020년 손실이 2021년보다 더 컸습니다. 이는 수익성에 상당한 변동성이 있음을 시사합니다.
- 자본 비용
- 2017년부터 2021년까지 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 자본 조달 비용이 점차 낮아지고 있음을 의미합니다. 자본 비용의 감소는 일반적으로 기업의 재무적 위험이 감소하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2017년부터 2020년까지 꾸준히 증가했습니다. 2020년에는 최고치를 기록한 후 2021년에 소폭 감소했습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장이나 새로운 투자 활동을 반영할 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 모든 기간 동안 음수 값을 나타내며, 손실 규모가 2020년과 2021년에 크게 증가했습니다. 경제적 이익은 NOPAT에서 자본 비용을 차감하여 계산되므로, NOPAT의 감소와 자본 비용의 감소가 결합되어 손실이 확대된 것으로 보입니다. 경제적 이익의 지속적인 음수 값은 투자 자본에 대한 충분한 수익을 창출하지 못하고 있음을 시사합니다.
전반적으로, 2017년부터 2019년까지는 성장세를 보였으나, 2020년과 2021년에는 수익성과 경제적 이익 측면에서 상당한 어려움을 겪은 것으로 판단됩니다. 자본 비용의 감소는 긍정적인 신호이지만, 지속적인 경제적 손실은 우려스러운 부분입니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Royal Caribbean Cruises Ltd., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감(감소) 추가의 건.
3 구조조정에 증가(감소) 추가.
4 Royal Caribbean Cruises Ltd.에 기인한 순이익(손실)에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가..
5 2021 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2021 계산
이자 비용의 세금 혜택, 이자의 순 자본화 = 조정된 이자 비용, 자본화된 이자의 순 × 법정 소득세율
= × 0.85% =
7 Royal Caribbean Cruises Ltd.에 기인한 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
8 2021 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 0.85% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 수익과 순이익의 전반적인 흐름
- 2017년부터 2019년까지는 지속적인 성장세를 보이며, 순이익과 세후 순영업이익이 각각 증가하는 추세를 나타내고 있다. 이는 회사의 운영성과가 안정적으로 개선되고 있음을 시사한다. 2017년과 2018년, 2019년 연간 데이터를 보면, 순이익은 약 1,625백만 달러에서 1,878백만 달러, 1,888백만 달러로 꾸준히 증가하였다. 세후 순영업이익 역시 이와 유사하게 1,898백만 달러에서 2,136백만 달러, 2,326백만 달러로 상승하였다.
- 2020년 이후의 재무상태 변화
-
2020년과 2021년에는 코로나19 팬데믹의 영향으로 인해 두 지표 모두 급격하게 손실을 기록하였다. 2020년에는 순이익이 약 -5,797백만 달러, 세후 순영업이익도 약 -4,923백만 달러로 크게 감소하였다. 이로 인해 회사의 수익성은 크게 훼손되었으며, 영업활동이 어려워졌음을 알 수 있다. 2021년에도 손실은 지속되었으나, 일부 회복되어 순이익이 약 -5,260백만 달러, 세후 순영업이익이 약 -3,961백만 달러 수준을 유지하였다. 이러한 패턴은 팬데믹으로 인한 운영 차질이 계속 진행되었음을 반영한다.
전반적으로는, 코로나19 전에는 꾸준한 성장세를 보이던 재무지표들이 팬데믹 이후에는 큰 충격을 받았으며, 이후 회복의 조짐은 있으나 아직 정상 수준에 도달하지 못한 상황임을 볼 수 있다.
현금 영업세
Royal Caribbean Cruises Ltd., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세(비용) 급부금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용에서 세금 절감, 이자 순 자본화 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
- 소득세(비용) 급부금
- 2017년부터 2019년까지는 꾸준한 증가가 관찰되며, 2019년에는 약 32,600천 달러로 최고치를 기록하였다. 그러나 2020년에는 급격한 손실인 -15,000천 달러로 전환된 이후, 2021년에는 손실이 더욱 확대되어 -45,200천 달러에 이르렀다. 이러한 추세는 영업환경의 급격한 변화 또는 예상치 못한 비용 발생과 관련이 있을 수 있으며, 팬데믹과 같은 글로벌 위기 상황이 영향을 미쳤을 가능성을 시사한다.
- 현금 영업세
- 2017년부터 2019년까지 지속적으로 증가하는 양상을 보여, 2019년 말에는 약 39,556천 달러로 정점을 형성하였다. 그러나 2020년에는 큰 폭의 손실로 전환되어 -12,780천 달러를 기록하였으며, 2021년에는 손실이 더 심각한 -34,028천 달러로 확대되었다. 이러한 변동은 영업 활동의 제약과 자금 유출 증가에 따른 것으로 해석될 수 있다. 전반적으로, 두 항목 모두 2020년 이후 심각한 재무적 어려움을 겪었음을 보여준다.
투자 자본
Royal Caribbean Cruises Ltd., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 구조조정 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 건조중인 선박의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 2017년부터 2021년까지 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 특히 2020년과 2021년에 큰 폭으로 상승하였으며, 이는 코로나19 팬데믹 이후 재무구조 조정이나 재무 전략의 변화로 인한 부채 증대를 반영할 수 있습니다. 이러한 추세는 회사가 운영 자금을 확보하거나 재정적 필요를 충당하기 위해 부채를 늘린 것으로 해석될 수 있습니다.
- 주주 자본
- 2017년부터 2019년까지는 안정적인 증가세를 보였으나, 2020년과 2021년에는 급격히 감소하는 양상을 나타내고 있습니다. 특히 2020년의 하락은 팬데믹의 영향으로 인한 영업 손실이나 자본 희석 등 내부 재무적 압박이 반영된 것으로 볼 수 있습니다. 2021년의 주주 자본은 비교적 낮은 수준을 유지하며, 회사의 자본적 건전성에 대한 우려를 시사할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2017년과 2018년에 상승세를 기록한 후, 2019년에도 계속 증가하여 최대치를 기록하였으나, 2020년과 2021년에 다시 하락하는 모습을 보여줍니다. 이는 투자 결정 또는 자본 배분 전략의 변경, 또는 운용상 실적 악화에 따른 감축이 원인일 수 있으며, 특히 2020년 이후의 둔화는 코로나19 팬데믹의 영향력을 반영하는 것으로 판단됩니다.
자본 비용
Royal Caribbean Cruises Ltd., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 0.85%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 0.85%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 0.26%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 0.26%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 1.68%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 1.68%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 1.14%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 1.14%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 1.11%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 1.11%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
경제적 스프레드 비율
Royal Caribbean Cruises Ltd., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2021 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2017년에는 -3619868 US$ 단위 천의 손실을 기록했으며, 2018년에는 손실이 확대되어 -4129210 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 2019년에는 손실 규모가 다소 축소되어 -3623472 US$ 단위 천을 기록했지만, 2020년에는 급격히 증가하여 -11208756 US$ 단위 천의 상당한 손실을 보였습니다. 2021년에는 손실이 감소하여 -9245893 US$ 단위 천으로 나타났습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2017년 18110618 US$ 단위 천에서 시작하여 2018년에는 22762454 US$ 단위 천, 2019년에는 24165583 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 2020년에는 28435034 US$ 단위 천으로 최고치를 기록했으며, 2021년에는 26323667 US$ 단위 천으로 소폭 감소했습니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 이 비율은 2017년 -19.99%에서 2018년 -18.14%로 개선되었지만, 2019년에는 -14.99%로 더욱 개선되었습니다. 그러나 2020년에는 -39.42%로 급격히 악화되었으며, 2021년에도 -35.12%로 높은 수준의 부정적인 스프레드를 유지했습니다. 경제적 스프레드 비율의 악화는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 저하되었음을 시사합니다.
- 경제적 이익 추세
- 초기 손실 이후 확대, 이후 감소 및 다시 확대되는 변동성 추세
- 투자 자본 추세
- 전반적인 증가 추세, 2020년 최고치 기록 후 소폭 감소
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 개선 후 급격한 악화, 이후 높은 수준의 부정적 스프레드 유지
경제적 이익 마진 비율
Royal Caribbean Cruises Ltd., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | 2017. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2021 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 전반적으로 수익은 변동성을 보였으며, 경제적 이익은 상당한 손실을 기록했습니다.
- 수익
- 수익은 2017년 87억 7,784만 달러에서 2019년 109억 5,066만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 그러나 2020년에는 22억 880만 달러로 급감했고, 2021년에는 15억 3,213만 달러로 소폭 증가했습니다. 이러한 감소는 외부 요인에 의해 영향을 받았을 가능성이 높습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2017년부터 2021년까지 지속적인 손실을 나타냈습니다. 손실 규모는 2017년 36억 1,986만 달러에서 2020년 112억 875만 달러로 크게 증가했습니다. 2021년에는 손실이 92억 4,589만 달러로 감소했지만 여전히 상당한 수준입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 음수 값을 유지하며, 수익 대비 손실의 비율을 나타냅니다. 비율은 2017년 -41.24%에서 2019년 -33.09%로 개선되는 모습을 보였지만, 2020년에는 -507.46%로 급격히 악화되었고, 2021년에도 -603.47%로 높은 손실률을 유지했습니다. 이는 수익 감소와 함께 경제적 이익의 상당한 손실이 발생했음을 시사합니다.
전반적으로 수익은 증가 추세를 보였으나, 경제적 이익은 지속적인 손실을 기록했으며, 특히 2020년과 2021년에 손실 규모가 크게 확대되었습니다. 경제적 이익 마진 비율의 급격한 악화는 수익성 측면에서 심각한 어려움을 겪고 있음을 나타냅니다.