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Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

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듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Enphase Energy Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 44.62% = 12.97% × 3.44
2023. 9. 30. 56.35% = 16.09% × 3.50
2023. 6. 30. 58.88% = 16.52% × 3.56
2023. 3. 31. 50.76% = 14.56% × 3.49
2022. 12. 31. 48.13% = 12.88% × 3.74
2022. 9. 30. 48.55% = 10.98% × 4.42
2022. 6. 30. 45.05% = 8.34% × 5.40
2022. 3. 31. 50.02% = 7.32% × 6.84
2021. 12. 31. 33.81% = 7.00% × 4.83
2021. 9. 30. 25.60% = 7.44% × 3.44
2021. 6. 30. 31.38% = 8.73% × 3.59
2021. 3. 31. 13.20% = 4.41% × 2.99
2020. 12. 31. 27.69% = 11.17% × 2.48
2020. 9. 30. 42.69% = 16.27% × 2.62
2020. 6. 30. 45.76% = 16.98% × 2.70
2020. 3. 31. 71.89% = 22.05% × 3.26
2019. 12. 31. 59.20% = 22.59% × 2.62
2019. 9. 30. — = — × 3.44
2019. 6. 30. — = — × 4.11
2019. 3. 31. — = — × 22.60

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Enphase Energy Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 44.62% = 19.16% × 0.68 × 3.44
2023. 9. 30. 56.35% = 21.08% × 0.76 × 3.50
2023. 6. 30. 58.88% = 20.48% × 0.81 × 3.56
2023. 3. 31. 50.76% = 18.83% × 0.77 × 3.49
2022. 12. 31. 48.13% = 17.05% × 0.76 × 3.74
2022. 9. 30. 48.55% = 14.67% × 0.75 × 4.42
2022. 6. 30. 45.05% = 11.71% × 0.71 × 5.40
2022. 3. 31. 50.02% = 10.88% × 0.67 × 6.84
2021. 12. 31. 33.81% = 10.52% × 0.66 × 4.83
2021. 9. 30. 25.60% = 13.44% × 0.55 × 3.44
2021. 6. 30. 31.38% = 17.28% × 0.51 × 3.59
2021. 3. 31. 13.20% = 11.11% × 0.40 × 2.99
2020. 12. 31. 27.69% = 17.30% × 0.65 × 2.48
2020. 9. 30. 42.69% = 24.69% × 0.66 × 2.62
2020. 6. 30. 45.76% = 23.49% × 0.72 × 2.70
2020. 3. 31. 71.89% = 31.15% × 0.71 × 3.26
2019. 12. 31. 59.20% = 25.81% × 0.88 × 2.62
2019. 9. 30. — = — × — × 3.44
2019. 6. 30. — = — × — × 4.11
2019. 3. 31. — = — × — × 22.60

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 주주자본이익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Enphase Energy Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 44.62% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68 × 3.44
2023. 9. 30. 56.35% = 0.85 × 0.99 × 24.99% × 0.76 × 3.50
2023. 6. 30. 58.88% = 0.86 × 0.99 × 24.13% × 0.81 × 3.56
2023. 3. 31. 50.76% = 0.86 × 0.98 × 22.27% × 0.77 × 3.49
2022. 12. 31. 48.13% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76 × 3.74
2022. 9. 30. 48.55% = 0.89 × 0.94 × 17.55% × 0.75 × 4.42
2022. 6. 30. 45.05% = 0.90 × 0.88 × 14.75% × 0.71 × 5.40
2022. 3. 31. 50.02% = 0.92 × 0.82 × 14.50% × 0.67 × 6.84
2021. 12. 31. 33.81% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66 × 4.83
2021. 9. 30. 25.60% = 1.17 × 0.79 × 14.59% × 0.55 × 3.44
2021. 6. 30. 31.38% = 1.14 × 0.84 × 18.15% × 0.51 × 3.59
2021. 3. 31. 13.20% = 1.59 × 0.71 × 9.86% × 0.40 × 2.99
2020. 12. 31. 27.69% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65 × 2.48
2020. 9. 30. 42.69% = 1.92 × 0.84 × 15.27% × 0.66 × 2.62
2020. 6. 30. 45.76% = 2.14 × 0.85 × 12.85% × 0.72 × 2.70
2020. 3. 31. 71.89% = 1.58 × 0.94 × 20.99% × 0.71 × 3.26
2019. 12. 31. 59.20% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88 × 2.62
2019. 9. 30. — = — × — × — × — × 3.44
2019. 6. 30. — = — × — × — × — × 4.11
2019. 3. 31. — = — × — × — × — × 22.60

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 주주자본이익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Enphase Energy Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 12.97% = 19.16% × 0.68
2023. 9. 30. 16.09% = 21.08% × 0.76
2023. 6. 30. 16.52% = 20.48% × 0.81
2023. 3. 31. 14.56% = 18.83% × 0.77
2022. 12. 31. 12.88% = 17.05% × 0.76
2022. 9. 30. 10.98% = 14.67% × 0.75
2022. 6. 30. 8.34% = 11.71% × 0.71
2022. 3. 31. 7.32% = 10.88% × 0.67
2021. 12. 31. 7.00% = 10.52% × 0.66
2021. 9. 30. 7.44% = 13.44% × 0.55
2021. 6. 30. 8.73% = 17.28% × 0.51
2021. 3. 31. 4.41% = 11.11% × 0.40
2020. 12. 31. 11.17% = 17.30% × 0.65
2020. 9. 30. 16.27% = 24.69% × 0.66
2020. 6. 30. 16.98% = 23.49% × 0.72
2020. 3. 31. 22.05% = 31.15% × 0.71
2019. 12. 31. 22.59% = 25.81% × 0.88
2019. 9. 30. — = — × —
2019. 6. 30. — = — × —
2019. 3. 31. — = — × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기에 비해 자산수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 자산회전율이 감소했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Enphase Energy Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 12.97% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68
2023. 9. 30. 16.09% = 0.85 × 0.99 × 24.99% × 0.76
2023. 6. 30. 16.52% = 0.86 × 0.99 × 24.13% × 0.81
2023. 3. 31. 14.56% = 0.86 × 0.98 × 22.27% × 0.77
2022. 12. 31. 12.88% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76
2022. 9. 30. 10.98% = 0.89 × 0.94 × 17.55% × 0.75
2022. 6. 30. 8.34% = 0.90 × 0.88 × 14.75% × 0.71
2022. 3. 31. 7.32% = 0.92 × 0.82 × 14.50% × 0.67
2021. 12. 31. 7.00% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66
2021. 9. 30. 7.44% = 1.17 × 0.79 × 14.59% × 0.55
2021. 6. 30. 8.73% = 1.14 × 0.84 × 18.15% × 0.51
2021. 3. 31. 4.41% = 1.59 × 0.71 × 9.86% × 0.40
2020. 12. 31. 11.17% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65
2020. 9. 30. 16.27% = 1.92 × 0.84 × 15.27% × 0.66
2020. 6. 30. 16.98% = 2.14 × 0.85 × 12.85% × 0.72
2020. 3. 31. 22.05% = 1.58 × 0.94 × 20.99% × 0.71
2019. 12. 31. 22.59% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88
2019. 9. 30. — = — × — × — × —
2019. 6. 30. — = — × — × — × —
2019. 3. 31. — = — × — × — × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기에 비해 자산수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.

순이익률 세분화

Enphase Energy Inc., 순이익률 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 19.16% = 0.86 × 0.98 × 22.79%
2023. 9. 30. 21.08% = 0.85 × 0.99 × 24.99%
2023. 6. 30. 20.48% = 0.86 × 0.99 × 24.13%
2023. 3. 31. 18.83% = 0.86 × 0.98 × 22.27%
2022. 12. 31. 17.05% = 0.88 × 0.98 × 19.80%
2022. 9. 30. 14.67% = 0.89 × 0.94 × 17.55%
2022. 6. 30. 11.71% = 0.90 × 0.88 × 14.75%
2022. 3. 31. 10.88% = 0.92 × 0.82 × 14.50%
2021. 12. 31. 10.52% = 1.20 × 0.73 × 12.02%
2021. 9. 30. 13.44% = 1.17 × 0.79 × 14.59%
2021. 6. 30. 17.28% = 1.14 × 0.84 × 18.15%
2021. 3. 31. 11.11% = 1.59 × 0.71 × 9.86%
2020. 12. 31. 17.30% = 1.12 × 0.85 × 18.13%
2020. 9. 30. 24.69% = 1.92 × 0.84 × 15.27%
2020. 6. 30. 23.49% = 2.14 × 0.85 × 12.85%
2020. 3. 31. 31.15% = 1.58 × 0.94 × 20.99%
2019. 12. 31. 25.81% = 1.79 × 0.90 × 15.99%
2019. 9. 30. — = — × — × —
2019. 6. 30. — = — × — × —
2019. 3. 31. — = — × — × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31).

2023년 4 분기 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익성 감소다.