Carrier Global Corp., FCFF계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.
보통주주에게 귀속되는 순이익	3,534)	1,664)	1,982)
자회사의 영업이익에 대한 비지배지분	50)	37)	24)
순 비현금 청구 금액	(1,505)	219)	(400)
영업자산 및 부채의 변동	(336)	317)	86)
영업활동으로 인한 순현금흐름	1,743)	2,237)	1,692)
지급된 이자, 자본화된 금액의 순, 세금의 순¹	248)	225)	138)
자본 지출	(353)	(344)	(312)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	1,638)	2,118)	1,518)

영업활동으로 인한 순현금흐름: 해당 지표는 다양한 기간 동안 변동성을 보이고 있으며, 2020년에는 약 1,692백만 달러에서 2021년에는 크게 증가하여 2,237백만 달러를 기록하였다. 그러나 2022년에는 다시 하락하여 1,743백만 달러로 감소하는 모습을 보였다. 이러한 변화는 영업 활동의 효율성 또는 일시적인 영업 환경 변화에 따른 영향을 반영할 수 있으며, 전반적으로 양호한 운영 성과를 유지하는 동시에 일부 변동성도 존재함을 시사한다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): 이 지표 또한 세 기간 동안 변화가 뚜렷하며, 2020년 약 1,518백만 달러에서 2021년에는 크게 증가하여 2,118백만 달러를 기록하였다. 그러나 2022년에는 다시 1,638백만 달러로 감소하였으며, 이는 영업활동 현금 흐름과 유사한 패턴을 보여준다. FCFF의 증감은 회사의 자본적 지출, 영업성과, 금융비용 등 다양한 요인에 영향을 받으며, 이번 데이터에서는 2021년의 강한 성장 이후 2022년에는 약간의 조정을 거친 것으로 해석할 수 있다.

Carrier Global Corp., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	16.50%	29.10%	29.70%
지급된 이자, 세금 순
지급된 이자, 자본화된 금액의 순액, 세전	297)	317)	196)
덜: 지급된 이자, 자본화된 금액의 순액, 세금²	49)	92)	58)
지급된 이자, 자본화된 금액의 순, 세금의 순	248)	225)	138)

² 2022 계산
지급된 이자, 자본화된 금액의 순액, 세금 = 지급된 이자, 자본화된 금액 순 × EITR
= 297 × 16.50% = 49

실효 소득세율(EITR): 세율은 2020년과 2021년에 각각 29.7%, 29.1%로 유사한 수준을 유지하며 비교적 안정된 모습을 보여주었다. 중요한 변화는 2022년에는 급격히 낮아져 16.5%로 감소하였는데, 이는 세율 정책의 변화, 세금 감면 또는 특별경비의 영향을 받았을 가능성이 있다. 이러한 감소는 회사의 세후 수익성에 긍정적인 영향을 미쳤을 수 있으며, 세금 부담이 완화되어 실질 이익률이 개선되었을 것으로 추정된다.
지급된 이자, 자본화된 금액의 순, 세금의 순: 이 항목은 2020년 1억 3천 8백만 달러에서 2021년 2억 2천 5백만 달러로 증가하였으며, 2022년에는 2억 4천 8백만 달러로 지속적으로 상승하였다. 이는 회사의 차입금 또는 금융 비용이 증가했거나, 자본화된 이자 비용이 늘어난 것을 시사한다. 이러한 증가는 재무 구조 또는 자금 조달 전략의 변화로 해석될 수 있으며, 동시에 자본화된 이자 비용이 회계상 비용으로 인식되지 않음으로써 이익에 미치는 영향을 제한할 수 있다. 꾸준한 증가는 회사가 재투자를 목적으로 하는 금융 활동에 적극적임을 보여줄 수 있다.

Carrier Global Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)	39,576)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	1,638)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	24.16
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Boeing Co.	—
Caterpillar Inc.	20.78
Eaton Corp. plc	36.63
GE Aerospace	50.44
Honeywell International Inc.	28.22
Lockheed Martin Corp.	20.02
RTX Corp.	40.41
EV/FCFF부문
자본재	37.65
EV/FCFF산업
산업재	32.67

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Carrier Global Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)¹	42,670)	46,441)	39,816)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	1,638)	2,118)	1,518)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	26.05	21.93	26.23
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Boeing Co.	37.53	—	—
Caterpillar Inc.	23.54	20.50	23.83
Eaton Corp. plc	33.44	38.16	21.94
GE Aerospace	17.29	56.53	32.34
Honeywell International Inc.	29.82	25.22	26.49
Lockheed Martin Corp.	19.69	13.92	14.64
RTX Corp.	28.45	27.29	35.26
EV/FCFF부문
자본재	25.87	32.16	74.97
EV/FCFF산업
산업재	24.30	28.80	189.49

³ 2022 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 42,670 ÷ 1,638 = 26.05

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

기업 가치 (EV): 2020년부터 2021년까지 기업 가치는 약 6,625백만 달러 증가하여 46,441백만 달러를 기록하였으며, 이후 2022년에는 약 1,771백만 달러 감소하여 42,670백만 달러로 하락하였습니다. 이로 볼 때, 2021년에 기업 가치가 최고치를 찍은 후 2022년에 다소 축소된 모습을 보입니다.
회사의 잉여 현금 흐름(FCFF): 2020년부터 2021년까지 FCFF는 약 600백만 달러 증가하여 2,118백만 달러를 기록하였으며, 2022년에는 약 480백만 달러 감소하여 1,638백만 달러로 감소하는 추세입니다. 이는 수익성이나 현금 창출 능력의 일시적 증가 후 일부 둔화된 모습을 나타내고 있습니다.
EV/FCFF (기업 가치 대비 잉여 현금 흐름 비율): 이 비율은 2020년 26.23에서 2021년 21.93으로 감소하여 기업의 현금 흐름 대비 기업 가치가 더 높아졌음을 시사하였으며, 2022년에는 26.05로 다시 상승하여 2021년 수준과 유사한 비율을 보여줍니다. 이러한 변동은 기업 가치와 현금 흐름 간의 관계가 변동했음을 반영하며, 특히 2022년에는 기업 가치가 감소하는 반면 FCFF는 일부 유지되거나 하락폭이 크지 않은 것으로 나타났습니다.

Carrier Global Corp. (NYSE:CARR)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)