Johnson Controls International plc (NYSE:JCI)

전체 재무 기간 동안 총 부채 비율은 대체로 50%를 상회하며, 특히 2020년 이후 증가하는 경향이 나타나고 있다. 2020년 3월 기준으로 51.94%에서 2023년 12월에는 60.67%에 이르러 부채 비중이 증가하는 모습이 관찰된다.

장기 부채의 비중은 전체 부채에서 약 30% 내외를 유지하며, 보통 비중이 항상 30% 이상의 수준을 유지하고 있다. 이는 장기 부채가 기업의 재무 구조에서 차지하는 비중이 상당히 높은 편임을 시사한다.

유동 부채는 20% 초반에서 30% 후반까지 변화하며, 특히 2023년 이후에는 28% 이상으로 지속적인 증가세를 보이고 있다. 이는 유동 부채의 증가가 단기 부채 부담이 높아지고 있음을 반영한다.

단기 부채의 총 비중은 변동이 크지만 평균적으로 4~6% 범위 내에 유지되며 최근에는 거의 4% 내외로 안정된 모습을 보여준다. 특히 2018년과 2019년에는 잠시 낮아지고, 이후 다시 상승하는 경향이 나타난다.

이연된 수익과 기타 유동 부채도 함께 증감하며, 2019년 후반부터 유동 부채에 포함된 항목들 각각이 점차 증가하는 모습을 보여, 단기 채무 부담이 매년 점차 늘어나고 있음을 시사한다.

전체 부채 중 장기 부채는 30~35% 범위 내 유지되며, 유동 부채와 함께 순환하며 기업의 재무 위험도를 높이고 있다. 특히, 장기 부채의 유동 비중은 17~19% 범위에서 점차 완만하게 낮아지고 있는데, 이는 장기 부채의 상환 기간 조정 가능성을 시사한다.

반면, 기타 비유동 부채는 전체 부채의 약 13~14%를 차지하며 지속적으로 변동한다. 연금 및 퇴직 후 급여에 대해서는 낮은 비중에서 안정적인 수준이 유지되고 있어, 퇴직금 및 연금 부채가 재무 구성을 크게 좌우하지는 않음을 보여준다.

자기자본은 전체 부채 대비 약 40% 내외를 유지하며, 2020년 이후 약간씩 하락하는 추세를 보였으나, 2023년 후반부터 다시 반등하는 모습도 관찰된다. 특히, 이익잉여금은 2020년 이후 꾸준히 증가하는 경향을 보여 기업의 내부 유보가 점차 재무 안정성을 강화하고 있음을 반영한다.

자사주 보유량은 꾸준히 증가하는 추세로, 2017년 적자 수준에서 최근엔 참고치인 -2.9%를 넘기며 자기자본 희석 효과를 유발하는 것으로 나타난다.

총 부채 비율이 지속적으로 높게 유지되고 있음에도 불구하고, 자본 구성 비율은 안정적이며 자본이 전체 재무 구조에서 일정 수준을 유지하고 있다. 기업의 재무 정책이 장기 부채 확보와 내부 유보, 자기주식의 변동을 통해 재무 구조를 조정하는 전략을 구사하는 것으로 해석된다.

전체적으로 부채 구성과 자본 배분이 점차 변화하는 추세 속에서, 유동성과 장기 부채 간의 비중 조정이 중요한 전략적 요소로 작용하고 있음을 관찰할 수 있다.