기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
United Airlines Holdings Inc., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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분석 대상 기간 동안 영업활동으로 제공된 순현금은 대폭적인 변동을 보여주고 있으며, 2020년의 음수(-4133백만 달러)에서 2021년부터 긍정적인 수치(2067백만 달러)로 전환되었습니다. 이후 지속적인 증가세를 기록하며 2024년에는 9445백만 달러에 달하는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사의 영업활동이 점차 안정되고 수익성이 개선되었음을 시사합니다.
또한, 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 2020년의 큰 적자(-7065백만 달러)에서 2021년 흑자(408백만 달러)로 전환되었으며, 이후 점진적이고 안정적인 상승세를 보여 2024년에는 4833백만 달러에 도달하였습니다. 이러한 추세는 회사가 자기자본 및 부채 구조를 개선하여 재무 상태를 강화했고, 영업 및 재무활동에서 긍정적인 현금 흐름을 지속하고 있음을 반영합니다.
지급된 이자, 세금 순
United Airlines Holdings Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 2024 계산
이자, 세금을 위해 기간 동안 지불한 현금 = 이자 지급 기간 동안 지급된 현금 × EITR
= 1,494 × 24.45% = 365
3 2024 계산
이자를 자본화, 세금 = 이자 자본화 × EITR
= 227 × 24.45% = 56
- 실효 소득세율(EITR)
- 2020년부터 2024년까지의 기간 동안 실효 소득세율은 전체적으로 상승하는 추세를 보여주고 있습니다. 2020년 19.87%에서 시작하여 2022년에는 25.56%까지 상승하였다가, 2023년에 일시적으로 하락했지만 2024년에는 다시 24.45%로 회복되었습니다. 이러한 변화는 회사의 세금 정책이나 세제 환경의 변화 등에 따른 영향을 반영할 가능성이 있으며, 세율의 변동은 순이익에 직접적인 영향을 미치게 될 수 있습니다.
- 이자 지급 기간 동안 지급된 현금, 세금 순
- 이 항목은 전체 기간에 걸쳐 지속적인 증가 추세를 보이고 있습니다. 2020년에는 7억 달러였던 지급액이 2022년까지 꾸준히 증가하여 11.71억 달러에 이르렀으며, 2023년에는 14.29억 달러로 최고치를 기록하였고, 이후 2024년에는 11.29억 달러로 소폭 감소하였습니다. 이 증가는 회사의 이자 비용 또는 관련 세금 부담이 증가했음을 시사하며, 재무상 힘든 환경 속에서도 현금 흐름이 지속적으로 높아졌음을 보여줍니다. 그러나 2024년의 경우 일시적인 감축이 관찰되는데, 이는 일시적인 비용 조정, 재무 전략 변경 또는 경기 변동 요인에 의한 것일 수 있습니다.
- 이자자본화, 순세금
- 이 항목은 2020년부터 꾸준히 증가하는 경향을 나타내고 있으며, 특히 2022년 이후 가파른 상승세를 보이고 있습니다. 2020년 57백만 달러에서 2024년에는 171백만 달러에 이르러 약 3배 이상 증가하였습니다. 이는 회사가 연구개발 비용 또는 기타 자본화 대상 비용에 대해 이자를 자본화하는 전략을 강화했음을 시사할 수 있으며, 자본화 활동이 증가함에 따라 순수 세금 비용 및 이자 비용 차감이 개선되고 있음을 보여줍니다. 이러한 변화는 투자 활동 또는 재무 구조 전략의 변화와 연관될 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
United Airlines Holdings Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 46,114) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 4,833) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 9.54 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| FedEx Corp. | 19.51 |
| Uber Technologies Inc. | 29.00 |
| Union Pacific Corp. | 24.81 |
| United Parcel Service Inc. | 12.43 |
| EV/FCFF부문 | |
| 수송 | 18.91 |
| EV/FCFF산업 | |
| 산업재 | 35.79 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
United Airlines Holdings Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 44,352) | 32,194) | 31,890) | 32,346) | 33,606) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 4,833) | 571) | 2,684) | 408) | (7,065) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 9.18 | 56.36 | 11.88 | 79.24 | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | 23.54 | 23.94 | 19.13 | 18.72 | — | |
| Uber Technologies Inc. | 23.26 | 46.69 | 136.28 | — | — | |
| Union Pacific Corp. | 25.72 | 31.90 | 23.83 | 26.42 | 25.20 | |
| United Parcel Service Inc. | 16.29 | 24.78 | 16.63 | 16.95 | 28.23 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 수송 | 19.18 | 32.04 | 21.76 | 24.81 | 184.17 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 산업재 | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 44,352 ÷ 4,833 = 9.18
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- 기업 가치 (EV)의 추세 분석
- 2020년 말 기업 가치는 약 33,606백만 달러로 시작하여, 이후 2021년과 2022년에는 약간의 감소세를 보였습니다. 2021년에는 32,346백만 달러로 낮아졌고, 2022년에는 31,890백만 달러로 조금 더 하락하는 모습을 나타냈습니다. 그러나 2023년에는 다시 상승하여 32,194백만 달러를 기록하였으며, 2024년에는 크게 증가하여 44,352백만 달러에 이르렀습니다. 이러한 패턴은 기업 가치가 비교적 안정적이거나 약간의 하락기를 겪은 후, 2024년에 이르러 강력한 상승세를 보여주고 있음을 시사합니다.
- 잔여 현금 흐름(FCFF)의 추세 분석
- 2020년에는 약 -7,065백만 달러의 부정적인 현금 흐름을 기록하였으나, 2021년부터 상당한 변화가 시작됩니다. 2021년에는 약 408백만 달러로 전환되며 양의 현금 흐름을 보여주기 시작하였고, 2022년에는 2,684백만 달러로 급증하는 양호한 성과를 보입니다. 이후 2023년에는 571백만 달러로 다소 축소되었으나, 2024년에는 다시 4,833백만 달러로 크게 회복되어 전반적으로 긍정적인 방향으로 흐름이 전환된 것으로 해석됩니다. 이러한 변화는 기업의 운영성과와 현금 유입이 개선되었음을 반영합니다.
- EV/FCFF 비율의 추세 분석
- 2021년에는 79.24로 상당히 높은 수치를 기록하며, 기업 가치 대비 잉여 현금 흐름이 적음을 보여줍니다. 이후 2022년에는 11.88로 큰 폭으로 하락하며, 투자자들이 기업의 현금 흐름 대비 기업 가치를 더욱 긍정적으로 평가하는 모습을 나타냈습니다. 2023년에는 56.36으로 상승하였으나, 2024년에는 다시 낮아져 9.18을 기록하며, 잉여 현금 흐름에 비해 기업 가치가 상대적으로 낮은 수준으로 나타났습니다. 이러한 변동은 기업의 현금 흐름과 기업가치 간의 평가 차이, 또는 시장의 투자 심리 변화와 관련 있을 수 있습니다. 전반적으로, 2024년에는 기업의 현금 흐름에 대한 시장 평가가 더 현실적이고 긍정적으로 변화한 것으로 볼 수 있습니다.