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Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT)

이 회사는 아카이브로 이동되었습니다! 재무 데이터는 2023년 5월 8일에 업데이트되지 않았습니다.

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Fortinet Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2022. 12. 31. = 13.77% ×
2021. 12. 31. 77.63% = 10.25% × 7.57
2020. 12. 31. 57.07% = 12.08% × 4.72
2019. 12. 31. 24.70% = 8.40% × 2.94
2018. 12. 31. 32.88% = 10.79% × 3.05

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).


자산수익률비율 (ROA)
2018년부터 2019년까지는 다소 하락하는 추세를 보였으나, 2020년에 회복세를 보여 다시 상승하는 양상을 나타냈다. 특히 2020년 이후에는 두 자리수 이상의 높은 수익률을 기록하며 회사의 자산을 효과적으로 활용하는 능력이 강화된 것으로 해석된다. 2022년에는 13.77%로 매우 양호한 수준을 유지하고 있어, 자산 기반의 수익 창출 능력이 지속적으로 개선되고 있음을 시사한다.
재무 레버리지 비율
이 비율은 2018년부터 2019년까지 약간의 하락을 경험했으며, 2020년에 급증하는 모습을 보였다. 2021년까지 지속해서 증가하는 추세로, 금융구조에서 부채가 증가하거나, 자본 대비 타인자본의 비중이 높아졌음을 의미한다. 2022년 데이터가 제공되지 않으나, 2020년 이후의 증가 흐름은 재무구조상 부채의 활용이 확대된 것으로 해석된다.
자기자본비율 (ROE)
2018년부터 2019년까지는 다소 낮은 수준에 머물렀던 ROE가 2020년에 57.07%로 급등하였다. 이후 2021년에는 77.63%로 더욱 상승하며, 자기자본 대비 높은 수익률을 기록하는 지표로 나타난다. 이는 회사가 자기자본의 효율적 활용과 수익 창출에 있어 강력한 성과를 올리고 있음을 보여준다. 2022년 데이터는 없으나, 2021년 이후의 지속적 강세가 기대될 수 있다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Fortinet Inc., ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2022. 12. 31. = 19.41% × 0.71 ×
2021. 12. 31. 77.63% = 18.16% × 0.56 × 7.57
2020. 12. 31. 57.07% = 18.83% × 0.64 × 4.72
2019. 12. 31. 24.70% = 15.14% × 0.55 × 2.94
2018. 12. 31. 32.88% = 18.44% × 0.59 × 3.05

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).


순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
2018년부터 2022년까지 순이익률은 전체적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2019년의 약간의 하락 후 다시 상승하는 추세를 보여줍니다. 2019년에는 일시적인 감소가 있었으나, 2020년과 2022년에는 각각 18.83%와 19.41%로 비교적 높은 수준을 기록하여 수익성 측면에서 긍정적인 신호를 나타내고 있습니다.
자산회전율
자산회전율은 2018년과 2019년에 각각 0.59와 0.55로 다소 낮은 수준을 보였으나, 2020년 이후 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2022년에는 0.71로 상승하여, 자산의 효율적 활용이 향상되고 있음을 시사합니다. 이는 자산을 보다 효율적으로 운용하여 매출이나 수익성을 높이는 방향으로 변화했음을 보여줍니다.
재무 레버리지 비율
재무 레버리지 비율은 2018년과 2019년 각각 3.05와 2.94로 비슷한 수준을 유지하다가, 2020년 이후 급격히 증가하여 2021년에는 7.57까지 치솟았습니다. 이는 지렛대 효과를 극대화하는 방식으로 부채를 활용하여 자본 구조를 확대했음을 나타내며, 동시에 재무 위험 증가 가능성도 고려해야 합니다. 2022년 데이터는 제공되지 않아 추세를 완전하게 판단하기 어렵습니다.
자기자본이익률 (ROE)
ROE는 2018년 32.88%에서 2019년 24.7%로 소폭 하락했으나, 2020년 이후 급격히 상승하여 2021년에는 57.07%, 2022년에는 77.63%에 이르렀습니다. 이러한 상승은 자기자본을 활용한 수익이 매우 높아졌음을 반영하며, 상당한 성과 향상과 효과적인 자본 운용이 이루어졌다고 볼 수 있습니다. 다만, ROE의 급증은 리스크 요인도 함께 동반할 수 있으므로 향후 추세 모니터링이 필요합니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Fortinet Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2022. 12. 31. = 0.97 × 0.98 × 20.51% × 0.71 ×
2021. 12. 31. 77.63% = 0.98 × 0.98 × 19.02% × 0.56 × 7.57
2020. 12. 31. 57.07% = 0.90 × 1.00 × 20.88% × 0.64 × 4.72
2019. 12. 31. 24.70% = 0.86 × 1.00 × 17.59% × 0.55 × 2.94
2018. 12. 31. 32.88% = 1.32 × 1.00 × 13.93% × 0.59 × 3.05

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).


세금 부담 비율
2018년부터 2019년까지 감소하였으며, 이후 2020년과 2021년을 거치면서 소폭 상승하는 추세를 보였다. 특히 2021년에는 거의 1에 근접하는 수준으로 나타나, 세금 부담이 전반적으로 안정된 상태임을 시사한다. 2022년에는 약간 감소하였으나 여전히 높은 수치를 유지하고 있어, 세금 비용이 일정 수준 유지되고 있는 것으로 분석된다.
이자부담비율
전 기간에 걸쳐 1로 유지되었으며, 2021년까지 동일한 수준을 기록하였다. 2022년에도 동일하게 0.98로 나타나, 이자 부담비율이 안정적이고 지속적인 특성을 갖고 있음을 보여준다. 이는 회사의 부채 구조가 크게 변동되지 않고 있음을 의미한다.
EBIT 마진 비율
2018년 13.93%에서 2019년 17.59%로 증가하였으며, 이후 2020년에 20.88%로 최고치를 기록하였다. 2021년에는 다소 하락해 19.02%를 나타냈으며, 2022년에는 다시 20.51%로 회복하였다. 전반적으로 수익성이 꾸준히 개선되는 추세를 보이고 있으며, 이익률이 안정적으로 유지되고 있음을 확인할 수 있다.
자산회전율
2018년 0.59에서 2019년 0.55로 다소 하락했으나, 2020년 이후에는 0.64와 0.56을 오가다가 2022년에는 0.71로 상승하였다. 이는 자산의 운용 효율이 개선되고 있으며, 자산을 활용하여 매출을 창출하는 능력이 향상된 것을 시사한다.
재무 레버리지 비율
2018년 3.05에서 2019년 2.94로 소폭 감소하였으며, 2020년에는 4.72로 급증하였다. 2021년에는 7.57로 계속 상승하는 모습을 보여, 재무 구조의 레버리지 효과가 크게 증가했음을 나타낸다. 이는 부채비율이 높아졌거나, 자본 대비 부채 비중이 증가했음을 의미한다. 2022년 데이터는 누락되어 추가적인 변화는 확인되지 않는다.
자기자본비율 (ROE)
2018년 32.88%, 2019년 24.7%로 하락하였다가, 2020년 57.07%, 2021년 77.63%로 급상승하였다. 특히 2020년 이후 자기자본수익률이 매우 높은 수준을 유지하며, 기업이 자기자본 대비 높은 수익을 거두고 있음을 보여준다. 이는 수익성 및 자본 활용 효율이 매우 우수함을 시사한다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Fortinet Inc., ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2022. 12. 31. 13.77% = 19.41% × 0.71
2021. 12. 31. 10.25% = 18.16% × 0.56
2020. 12. 31. 12.08% = 18.83% × 0.64
2019. 12. 31. 8.40% = 15.14% × 0.55
2018. 12. 31. 10.79% = 18.44% × 0.59

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).


순이익률(Net Profit Margin Ratio)
전반적으로 순이익률은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2018년부터 2022년까지 소폭의 변동을 보여줍니다. 2019년에는 다소 하락하는 경향을 보였으나, 이후 2020년과 2022년에 다시 상승하는 모습을 나타내어 수익성 유지에 대한 강점을 보여줍니다. 2022년에는 19.41%로 최고점을 기록하며, 이익률이 이전보다 개선된 모습을 확인할 수 있습니다.
자산회전율
자산회전율은 2018년부터 2022년까지 전반적으로 상승하는 추세를 보입니다. 2018년 0.59에서 시작하여 2022년 0.71로 증가하며 자산 활용 효율성이 향상되고 있음을 시사합니다. 특히, 2020년 이후 가파른 상승이 두드러지며, 자산을 통한 매출 창출 능력이 지속적으로 개선되고 있음을 보여줍니다.
자산수익률비율 (ROA)
ROA는 2018년 10.79%에서 시작하여 2019년에는 8.4%로 하락했으나, 이후 2020년에 12.08%, 2021년에 10.25%를 기록하며 변동을 보였습니다. 2022년에는 13.77%로 상승하여, 자산 운용 효율성이 크게 향상된 것으로 해석됩니다. 전체적으로, ROA는 2020년 이후 우상향하며 회사의 자산 활용이 보다 효율적임을 보여줍니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Fortinet Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2022. 12. 31. 13.77% = 0.97 × 0.98 × 20.51% × 0.71
2021. 12. 31. 10.25% = 0.98 × 0.98 × 19.02% × 0.56
2020. 12. 31. 12.08% = 0.90 × 1.00 × 20.88% × 0.64
2019. 12. 31. 8.40% = 0.86 × 1.00 × 17.59% × 0.55
2018. 12. 31. 10.79% = 1.32 × 1.00 × 13.93% × 0.59

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).


세금 부담 비율
2018년부터 2022년까지 세금 부담 비율은 전체적으로 낮아지고 있으며, 2018년 1.32에서 2019년 0.86으로 현저히 감소한 이후 2020년부터 2022년까지는 다소 안정된 수준(약 0.9 내지 0.98)을 유지하는 경향을 보여준다. 이와 같은 변화는 세금 비용 또는 회계 정책의 변동, 또는 세금 부과 구조의 조정을 시사할 수 있다.
이자부담비율
이자부담비율은 거의 일정한 수준(약 1)으로 유지되고 있으며, 2018년부터 2022년까지 큰 폭의 변화는 나타나지 않는다. 이는 부채 구조 및 금융 비용이 비교적 안정적임을 의미한다. 다만, 2021년과 2022년에는 약간의 미묘한 하락(0.98)에 그쳐, 금융 비용 부담이 크게 증가하거나 감소하지 않은 것으로 볼 수 있다.
EBIT 마진 비율
2018년 13.93%에서 2020년 20.88%까지 꾸준히 상승하였으며, 이후 2021년 19.02%, 2022년 20.51%로 조금씩 회복 또는 유지되고 있다. 이는 기업의 영업이익률이 전반적으로 개선되고 있음을 시사하며, 비용 효율성 향상 또는 매출 확대가 기여했을 가능성을 보여준다.
자산회전율
자산회전율은 2018년 0.59에서 2020년 0.64로 상승한 후 2021년 다시 0.56으로 하락하였다가, 2022년 0.71로 유의미하게 증가하였다. 이는 자산의 효율적 활용이 최근 크게 향상되고 있음을 나타내며, 자산 투자를 통한 수익 창출이 개선된 것으로 해석할 수 있다.
자산수익률 (ROA)
ROA는 2018년 10.79%에서 2020년 12.08%로 상승하였으며, 2021년 약 10.25%로 둔화된 후 2022년 13.77%로 다시 강한 회복세를 보였다. 이는 자산을 활용한 수익성이 전반적으로 개선되고 있음을 의미하며, 특히 2022년에는 상당한 수준의 수익률 향상이 관찰된다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Fortinet Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2022. 12. 31. 19.41% = 0.97 × 0.98 × 20.51%
2021. 12. 31. 18.16% = 0.98 × 0.98 × 19.02%
2020. 12. 31. 18.83% = 0.90 × 1.00 × 20.88%
2019. 12. 31. 15.14% = 0.86 × 1.00 × 17.59%
2018. 12. 31. 18.44% = 1.32 × 1.00 × 13.93%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).


세금 부담 비율
2018년 이후로 세금 부담 비율은 전반적으로 낮아지는 경향을 보였으나, 2020년 이후 약간의 상승세를 나타내고 있습니다. 2018년 1.32에서 2019년 0.86으로 크게 하락한 이후, 2020년에는 0.9로 소폭 반등하였으며, 이후 2021년과 2022년에는 각각 0.98과 0.97로 안정화되었습니다. 이러한 추세는 세금 비용과 수익 간의 비율 안정성을 시사하며, 세금 부담이 다시 일관성 있게 조절되고 있음을 보여줍니다.
이자부담비율
이자부담비율은 2018년부터 2022년까지 거의 일정하게 유지되어 왔으며, 1을 중심으로 매우 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 2018년, 2019년, 2020년 모두 1로 동일하였고, 2021년과 2022년에는 약간 낮아졌으나 0.98로 근접한 값을 유지하고 있습니다. 이는 기업의 이자 비용 대비 이익의 안정성을 반영하며, 재무 구조가 견고하게 유지되고 있음을 시사합니다.
EBIT 마진 비율
EBIT 마진 비율은 전체 기간 동안 상승세를 보이며, 기업의 영업이익률이 전반적으로 향상되고 있음을 나타냅니다. 2018년 13.93%에서 2019년 17.59%, 2020년 20.88%로 지속적으로 증가하였으며, 2021년에는 약간 하락하여 19.02%를 기록하였으나, 2022년에는 다시 20.51%로 상승하였습니다. 이러한 패턴은 수익성 향상과 비용 효율성 개선에 기인할 수 있으며, 전반적으로 영업 이익률이 강화되고 있는 것으로 보입니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)
순이익률은 2018년 18.44%에서 시작하여 2019년 15.14%로 하락한 후 다시 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 2020년에는 18.83%, 2021년에는 18.16%, 2022년에는 19.41%로 나타나, 전반적으로 수익성 지표가 개선되는 추세입니다. 특히, 2022년의 수치는 2018년에 비해 높은 수준을 유지하며, 수익성과 비용 관리가 전반적으로 안정화되고 있음을 보여줍니다. 이는 기업의 순이익이 점진적으로 상승하고 있음을 시사합니다.