현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Fortinet Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
비지배지분을 포함한 당기순이익	856,600)	606,700)	488,500)	326,500)	332,200)
주식 기반 보상	217,300)	207,900)	191,700)	174,100)	162,900)
이연된 계약 비용의 상각	223,300)	175,900)	137,400)	107,900)	90,900)
감가상각 및 상각	104,300)	84,400)	68,800)	61,600)	55,700)
투자 보험료 상각(할인)	4,400)	6,900)	1,300)	(6,000)	(600)
지분법 투자로 인한 손실	68,100)	7,600)	—)	—)	—)
다른	23,600)	7,900)	6,000)	5,700)	(900)
미수금, 순	(456,700)	(72,500)	(176,400)	(96,700)	(82,000)
목록	(109,100)	(19,400)	(42,200)	(48,500)	(33,400)
선불 비용 및 기타 유동 자산	(7,700)	(17,700)	(2,800)	(2,100)	4,200)
이연 계약 비용	(318,200)	(294,500)	(205,100)	(162,300)	(136,400)
이연법인세 자산	(226,400)	(94,000)	(10,500)	17,800)	(127,800)
기타 자산	(35,300)	(19,000)	(4,600)	(1,300)	(3,800)
미지급금	105,200)	(13,100)	37,400)	7,700)	14,600)
미지급 부채	55,200)	49,900)	45,800)	(20,200)	8,500)
미지급 급여 및 보상	25,000)	44,000)	43,100)	(2,700)	3,500)
다른 책임	23,500)	(700)	9,700)	(200)	(800)
이연된 수익	1,177,500)	839,400)	495,600)	446,700)	352,100)
영업자산 및 부채의 변동, 사업결합의 영향 순	233,000)	402,400)	190,000)	138,200)	(1,300)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	874,000)	893,000)	595,200)	481,500)	306,700)
영업활동으로 인한 순현금 제공	1,730,600)	1,499,700)	1,083,700)	808,000)	638,900)
투자 매입	(389,100)	(2,308,000)	(1,079,000)	(1,332,300)	(681,800)
투자 매각	3,000)	85,500)	152,200)	31,300)	42,800)
투자 만기	1,462,000)	1,470,300)	1,018,800)	925,500)	578,800)
부동산 및 장비 구매	(281,200)	(295,900)	(125,900)	(92,200)	(53,000)
비상장기업 투자	—)	(160,000)	—)	—)	—)
사업결합과 관련하여 지급된 금액, 취득한 현금의 순액	(30,800)	(74,900)	(40,200)	(34,600)	(21,700)
유가증권 매입	—)	(42,500)	—)	—)	—)
다른	—)	400)	1,300)	—)	—)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	763,900)	(1,325,100)	(72,800)	(502,300)	(134,900)
장기 차입금 수익금, 할인 및 인수 수수료 순	—)	989,400)	—)	—)	—)
채권 발행 비용에 대한 지불	—)	(2,400)	—)	—)	—)
사업결합과 관련하여 추정되는 부채의 변제	—)	(19,500)	(4,100)	(3,700)	(10,100)
보통주 환매 및 처분	(1,991,200)	(741,800)	(1,080,100)	(145,100)	(211,800)
보통주 발행 수익금	26,100)	26,000)	22,100)	49,500)	86,500)
주식 보상의 순 지분 정산과 관련하여 지불된 세금	(160,400)	(167,900)	(108,200)	(96,000)	(67,200)
다른	(4,800)	(1,000)	(1,300)	(300)	—)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(2,130,300)	82,800)	(1,171,600)	(195,600)	(202,600)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	(400)	(100)	—)	—)	—)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	363,800)	257,300)	(160,700)	110,100)	301,400)
현금 및 현금성자산, 연초	1,319,100)	1,061,800)	1,222,500)	1,112,400)	811,000)
현금 및 현금성자산, 연말	1,682,900)	1,319,100)	1,061,800)	1,222,500)	1,112,400)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

수익성 및 순이익의 추세: 2018년부터 2022년까지, 비지배지분을 포함한 당기순이익은 꾸준히 성장하는 추세를 보여주며, 특히 2021년과 2022년에 큰 폭의 증가를 기록하였다. 이는 전체 재무성과의 지속적인 개선과 수익성 향상이 이루어지고 있음을 시사한다. 연평균적으로 수익이 증가하는 모습은 회사의 안정적 성장 및 시장 지위 강화를 반영한다.
주식 기반 보상과 이연 계약 비용: 주식 기반 보상 비용은 2018년부터 점진적으로 상승하여, 2022년에는 약 217,300천 USD에 이른다. 이는 인력 유치를 위한 보상책이 증가하였음을 보여준다. 이와 함께 이연된 계약 비용도 지속적으로 증가하여, 장기 계약과 연관된 비용이 증가하는 흐름이 나타난다. 이는 인력과 계약 관련 비용이 증가함에 따라 기업의 인건비 및 계약 비용이 늘어나고 있음을 시사한다.
유형자산 및 투자 활동 변화: 감가상각 및 상각 비용이 2018년 약 55,700천 USD에서 2022년 104,300천 USD로 상승하는 가운데, 부동산 및 장비 구매도 지속되고 있으나, 투자 매입 규모는 2018년부터 계속 확대되어 왔고, 2022년 약 3,891,000천 USD에 달한다. 투자와 관련된 현금 유출은 크지만, 만기 투자에서 얻는 현금 회수 역시 상당한 수준임을 알 수 있다. 이는 지속적인 투자 활동과 자산 관리가 중요한 역할을 하고 있음을 보여준다.
운전자본 및 유동성 상태: 미수금은 2018년 82,000천 USD에서 2022년 456,700천 USD로 계속 증가하는 추세를 보여주며, 이는 채권 회수 또는 매출 규모 확대와 관련되어 있을 수 있다. 선불 비용과 기타 유동 자산은 2019년 이후 부정적 또는 감소하는 모습을 보이나, 연말의 유동자산은 전반적으로 증가하였다. 또한, 미지급금과 미지급 부채는 연도별 변동을 보이지만, 전반적으로 유동부채의 증가세도 관찰된다.
부채 구조와 자본 조달 활동: 이연된 수익은 지속적 증가세를 보이며 2022년에는 1,177,500천 USD를 기록하였다. 이는 계약 기반 수익이 계속 확대되었음을 나타낸다. 보통주 환매와 처분은 매년 상당한 규모로 발생하며, 2022년에는 약 1,991,200천 USD에 달한다. 반면, 보통주 발행 수익은 대체로 크지 않거나 안정적이어서, 자본조달 전략이 다양성을 유지하는 방향으로 보인다.
재무활동 및 현금 흐름: 재무활동으로 인한 현금흐름은 2018년과 2019년에 각각 큰 유출이 있었으며, 2021년과 2022년에는 유입세로 전환되었다. 특히, 2022년에는 상당한 규모의 장기 차입금 수익금이 기록되며, 자본 조달에 적극적으로 나섰음이 의심된다. 현금 및 현금성자산은 2022년의 증감이 크지 않거나 소폭 증가하는 양상을 보여주며, 연초 대비 연말에 안정적인 현금 확보를 유지하고 있다.
전체적인 재무 상태와 전망: 전반적으로, 회사의 수익성과 자본구조는 긍정적인 방향으로 개선되고 있으며, 특히 순이익과 장기 수익 기반이 꾸준히 확대되고 있음을 알 수 있다. 투자 활동과 재무 활동이 활발하게 이루어지고 있으며, 유동자산과 자본 조달 방안도 적극적으로 활용되고 있다. 그러나, 미수금 증가 및 일부 채무의 변동 추세는 모니터링이 필요하며, 지속적인 비용 통제와 자산 회전이 중요할 것으로 보인다.

Fortinet Inc. (NASDAQ:FTNT)

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