듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Fortinet Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 초반부터 2019년까지 일정한 수준을 유지하였으며, 2019년 중반 이후 지속적인 상승 추세를 보이고 있다. 특히 2021년 이후부터 2023년 3월까지는 10% 내외를 유지하며 안정적인 수익성을 나타내고 있다. 이 기간 동안 자산 대비 수익률이 점차 개선되고 있음을 알 수 있으며, 이는 회사의 수익성 향상이나 자산 활용 효율의 증대를 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 2018년부터 2019년까지는 비교적 낮은 수준(3.46에서 2.94)으로 유지되다가, 2020년 초부터 급격히 상승하는 경향을 보인다. 2020년 6월 이후에는 급증하여 2022년 말에는 25.96에 이르렀으며, 2023년 3월 기준으로는 데이터가 제공되지 않지만, 큰 폭의 증가를 통해 재무 레버리지 비율이 매우 높아진 것을 알 수 있다. 이는 부채 의존도가 상당히 증가했음을 의미할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 초기 기간에는 수치가 낮았고, 2019년 이후 급격히 상승하였다. 특히 2020년부터 2022년까지는 50%를 상회하며 매우 높은 수준을 기록했으며, 2022년 9월 이후로는 100%를 넘는 수치도 관찰된다. 2023년 3월 기준으로는 8478.95%에 달하는 극단적인 수치를 보여주는데, 이는 주로 특별한 영업이익이나 기타 수익이 발생했거나, 자본 구조상 극단적인 변화와 관련된 비정상적인 데이터일 가능성을 내포한다. 전반적으로 자기자본 수익률은 2019년 이후 크게 개선되었으며, 일부 시점에서는 지나치게 높은 수치로 과대평가될 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Fortinet Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 전반적으로, 순이익률은 2019년 이후 안정적인 증가 추세를 보이고 있다. 2019년 3월 기준 약 15.14%였던 순이익률은 이후 지속적으로 상승하여, 2023년 3월에는 20.46%에 이르렀다. 특히 2021년과 2022년 사이에 약 17%에서 19% 범위 내에서 변동하며 점진적 개선세를 나타내고 있어, 기업의 수익성 강화를 시사한다. 다만, 2020년 이전 기간의 데이터는 누락되어 정확한 비교는 제한적이며, 2020년 중반 이후부터 수익률이 꾸준히 좋아지고 있음을 관찰할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 하반기 이후 0.52에서 0.77까지 점차 상승하는 모습을 보여주며, 회사의 자산 효율성이 향상되고 있음을 시사한다. 초기에는 약 0.55~0.58 수준이었으며, 2022년 하반기에는 0.72에 이르러, 자산을 활용한 매출 창출 능력이 강화되고 있다. 그러나 2020년 같은 기간 대비 일정 수준의 변동성을 보이나, 전반적으로는 긍정적 추세가 유지되고 있다.
- 재무 레버리지 비율 (Financial Leverage Ratio)
- 재무 레버리지 비율은 2018년부터 2020년까지 점차 줄어드는 추세를 보이다가, 2020년 이후 급격히 상승하는 모습이 나타난다. 특히 2021년 이후 급증하여 2022년 6월에는 25.96까지 치솟았으며, 2023년 3월에는 데이터 누락으로 확인되지 않는다. 이러한 급증은 부채 비중이 크게 늘어난 것으로 해석될 수 있는데, 이는 잠재적으로 재무 위험도가 증가했거나, 중요한 자본 조달 방식을 변화시키고 있음을 의미한다.
- 자기자본비율 (ROE, Return on Equity)
- ROE는 2019년 이후 크게 변동하며, 2021년부터 2022년까지 거의 70% 이상 높은 수치를 기록하는 등 매우 높은 수익성을 보여주고 있다. 특히 2021년 12월 이후 8478.95%라는 극단적인 숫자가 관찰되는데, 이는 데이터의 이상치 또는 계산상의 오류 가능성을 내포한다. 연속하여 높은 수치는 기업이 극히 효율적 또는 과도한 레버리지를 사용하고 있거나, 일시적인 특수 항목의 영향을 받은 것일 수 있으며, 이는 재무 건전성에 대한 해석을 신중하게 요구한다. 특정 기간에 데이터 누락이 존재하는 점도 참고할 필요가 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Fortinet Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 초반에는 데이터를 제공하지 않다가 2019년부터 지속적으로 측정치가 나타나기 시작하였다. 2019년 1분기 기준 약 1.3 수준이었으며 이후 점차 낮아져 2020년부터 2023년 1분기까지 약 0.94에서 1.02 사이를 유지하고 있다. 전반적으로 세금 부담 비율은 다소 안정적인 경향을 보이면서 최근에는 일정한 범위 내에 머무르고 있는 것으로 해석된다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율은 거의 일정하게 유지되어 왔으며, 2018년에는 1에 가까운 값이 기록되었다. 이후 2019년 이후에도 동일하게 0.97에서 1 사이를 유지하며 큰 변화 없이 안정된 수준을 보여준다. 이는 이자 비용이 재무 구조에 큰 영향을 미치지 않고 관리되고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년의 데이터 부족 이후 2019년부터 지속적으로 개선되어 왔으며, 2023년 1분기에는 22.12%까지 상승하였다. 초기에는 약 13.93%였던 것이 점차 상승하여 평균적으로 20%대를 넘는 수준으로 안정화된 모습이다. 이는 영업 효율성과 수익성 개선을 시사하는 긍정적인 흐름으로 볼 수 있다.
- 자산회전율
- 2019년부터 데이터가 제공되어 0.52에서 0.77까지 점차 상승하는 추세를 보인다. 특히 2020년과 2021년 교차하는 기간에 이르러 상승폭이 뚜렷하며, 운전자산의 효율적 활용이 증가했음을 보여준다. 2022년 이후에도 전반적으로 높은 수준을 유지하며, 자산이 수익 창출에 더 효율적으로 기여하는 목표를 향해 나아가고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 자료의 시작인 2018년 이후 상당한 변동성이 관찰되며, 2019년 말까지 대체로 3.0 내외의 범위 내였으나 2020년 이후 급증하는 경향을 보이고 있다. 특히 2022년 말에는 25.96에 달하며, 2023년 1분기에 이르러서는 599.32라는 극단적으로 높은 수치를 기록하였다. 이는 부채 수준이 급격히 늘어나면서 재무 레버리지의 폭발적 증가를 보여주며, 상당한 재무 위험 또는 특정 자본조달 활동의 변화가 있었음을 암시한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2019년 이후 지속적으로 상승하여 2021년에는 최대 77.63%, 2022년에도 293.06%를 기록하였다. 특히 2023년 1분기에는 8,478.95%라는 극단적 수치를 보여주며, 이는 매우 높은 수익률을 나타내나 동시에 수치의 신뢰성 또는 계산 방식에 의문을 제기할 수 있다. 전반적으로 희소성과 급격한 상승은 높은 수익률 또는 잠재적 재무 구조 변화, 또는 일시적인 회계상 변동을 반영하고 있는 것으로 판단된다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Fortinet Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 지표는 2019년 이후부터 지속적으로 긍정적인 추세를 보이고 있으며, 2020년 하반기와 2021년 전반기에 안정적인 수준을 유지하였다. 특히, 2022년 이후에는 17% 후반에서 20% 초반까지 점차 상승하는 경향이 관찰되며, 이는 회사의 수익성 향상에 기여한 요인들이 있었음을 시사한다. 다만, 일부 분기에서는 소폭의 변동성을 보여주어 수익성의 안정성과 함께 시장 상황이나 비용 구조의 변화를 반영하는 것으로 보인다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2019년 하반기 이후부터 꾸준히 증가하는 추세를 나타내며, 2022년 말에는 0.77을 기록하여 초기 시기보다 상당히 향상된 모습을 보여주고 있다. 이는 회전율의 향상, 즉 자산을 통한 매출 창출 능력의 증대를 의미하며, 회사의 자산 활용 효율성이 증대되고 있음을 나타낸다. 이러한 증가는 영업활동의 효율성 개선, 재고 및 유동자산 관리의 최적화와 관련이 있을 수 있다.
- 자산수익률 (ROA)
- 이 지표는 2019년 이후 연중 안정적인 상승세를 나타내며, 2022년 말에는 13.92%까지 상승하였다. ROA의 증가는 회사가 자산을 활용하여 수익을 창출하는 능력이 개선되고 있음을 의미한다. 특히, 2021년 이후에는 10%를 상회하는 수준에서 꾸준히 증가하는 경향을 보여주고 있으며, 이는 수익성과 자산 운영의 효율성이 동시에 강화되고 있음을 반영한다. 이러한 추세는 전반적인 경영 성과와 재무 성과의 улучш화를 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Fortinet Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 이 지표는 2019년 3월 이후부터 측정치가 나타나기 시작했으며, 전체적으로 비교적 안정된 수준을 유지하고 있다. 2019년 초반에는 1.27에서 1.15까지 낮아졌으며, 이후 2020년과 2021년을 거치면서 점차 상승하여 2022년에는 1.02까지 증가하였다. 이러한 상승 추세는 세금 부담이 늘어났거나, 세금 정책 또는 세무 전략이 변화했음을 시사할 수 있다. 다만, 전체적으로 큰 변동은 적으며, 일정 범위 내에서 유지되고 있다.
- 이자부담비율
- 이 지표는 대부분 1로 높은 안정성을 보여주고 있다. 일부 기간(2021년 말)에 약간 낮아지는 경향이 관찰되며, 2022년 이후에는 다시 0.98 근처로 유지되면서 부담이 거의 일정하게 유지되고 있음을 알 수 있다. 이 바뀜은 금융 비용 관련 정책 또는 채무 구조의 변화와 연관이 있을 수 있으나, 전반적으로 높은 안정성을 유지하는 모습이다.
- EBIT 마진 비율
- 이 지표는 꾸준히 상승하는 추세를 보여주고 있으며, 2018년 이후 19% 내외에서 서서히 증가하여 2023년에는 22.12%에 달하였다. 이는 영업 수익성 개선과 효율성 향상을 반영하는 것으로 볼 수 있으며, 매출 원가와 기타 영업 비용의 효율적 관리가 이루어졌음을 시사한다. 특히 2020년 대유행 이후의 기간에 상대적으로 안정적이면서도 상승하는 흐름이 관찰된다.
- 자산회전율
- 이 지표는 다소 변동성이 있으나, 2020년과 2021년 사이에 상승하는 경향을 보여준다. 2022년에는 최고치에 가까운 0.77에 도달했고, 이후 다소 하락하였으나 여전히 높은 수준을 유지한다. 이는 자산을 보다 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 향상된 것으로 해석할 수 있다. 반면, 2018년과 2019년에는 낮은 수준(약 0.58~0.59)이 유지되었으며, 기업의 운영 효율성 증가와 관련 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 이 수치는 지속적으로 상승하는 추세를 보여주며, 2018년 10.79%에서 2023년 14.15%에 이르기까지 개선되었다. 이는 자산을 활용하여 창출하는 순이익이 증가했음을 의미하며, 연속적인 영업이익 개선, 비용 절감, 자산구조 개선 등의 효과가 반영된 결과로 판단된다. 특히 2020년 이후 꾸준히 높아지는 추세는 기업의 수익성 강화를 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Fortinet Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 이후 세금 부담 비율은 전반적으로 낮아지는 추세를 보이고 있으며, 2020년과 2021년 사이에 약 0.9 수준까지 안정화된 모습을 확인할 수 있다. 이 비율의 하락은 회사가 세금 관련 비용 부담을 줄이거나 세무 전략이 변화했을 가능성을 시사한다. 다만, 2018년 초기 데이터는 제공되지 않아 전체적인 변화 추세를 파악하기에는 제한적이다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 일정한 수준을 유지하며, 2018년 이후 변화가 거의 없는 모습이다. 대부분의 기간 동안 1로 유지되어, 회사가 금융 비용 부채의 이자 부담을 안정적으로 관리하고 있음을 나타낸다. 큰 변동 없이 지속되고 있어 금융 비용이 예상 가능하며, 자본 구조에 큰 변화는 없었을 것으로 평가된다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년 이후 지속적으로 상승하는 경향을 보여주며, 2022년과 2023년에는 각각 약 22%까지 도달하였다. 이는 영업이익률이 개선되고 있음을 의미하며, 비용 효율성 향상 또는 매출 증대 효과를 반영한다. 특히 2020년 이후에는 지속적인 성장세를 보이면서 수익성 강화가 관찰된다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2018년 이후 꾸준히 상승하며 2023년 현재 약 20.46%에 이른다. 이는 수익성 지표가 전반적으로 개선되고 있음을 보여주며, 원가절감, 운영 효율 강화, 또는 매출 증대를 통한 순이익 증대가 영향을 미친 것으로 추정된다. 2020년 이후에는 글로벌 경제 환경의 변화에도 불구하고 안정적인 개선 흐름을 유지한다.